参考答案及解析
一、单项选择题
1． A[解析]家庭形成期是从结婚到子女出生这一阶段，这一阶段家庭成员主要以夫妻两人为主，因为年轻可承受的投资风险较高。家庭形成期至家庭衰老期，随户主年龄的增加，投资股票等风险资产的比重应逐步降低。
2． C[解析]客户在理财过程中会产生两种支出：义务性支出和选择性支出。义务性支出是必须优先满足的支出，包括A、B、D三项；收入中除去义务性支出的部分就是选择性支出，C选项属于二选择性支出。
3． B [解析]年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金：充。牟金的利息也具有时间价值，因此，年金终值和现值的计算通常采用复利的形式。根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。一般来说，人们假定年金为期末年金。 来源233网校
4． C[解析]期初投资额为20×1000—20000(元)；年底股票价格为25 x 1000—25000(元)；
现金红利为0．30×1000—300(元)；
则。持有期收益为300+(25000—20000)一5300(元)；持有期收益率为5300÷20000—26．5％。
5． B[解析]房产、黄金、基金属于风险适中、收益适中的产品，适合既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性的投资者，中庸稳健型的投资者属于这一类客户。他们往往会选择那些获得社会平均水平收益，同时承担社会平均风险的投资工具和产品。8选项符合题意。
6． C [解析]由期望收益率可以看出l号理财产品的收益高于2号。方差或标准差可以用来考察某种金融资产的收益的波动性即风险。所以１号理财产品的风险相对较高。
7．D [解析]因为市场风险来源于与整个市场系统有关的因素，这种风险影响市场上所有的投资对象，所以不能通过组合投资来分散。
9． A[解析]王先生5年后能取到IOOOX(1+5％×5)一1250(元)。
10．A[解析]本题是计算投资组合的期望收益一6×20％+4×30％一2．4(万元)。
11．A[解析]在金字塔形资产结构的客户资产中，存款、债券、货币基金等低风险、低收益资产占50％左右，基金、理财产品、房产等中风险、中收益资产占30％左右，而高风险的股票、外汇、权证等资产比例最低，这种根据资产的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔形结构的安全性、稳定性是最佳的。哑铃形的资产结构是两端大，中间弱，即高风险和低风险的资产占比大，中风险的资产占比最低。纺锤形的资产结构是中风险的资产占主体地位。梭镖形是几乎将所有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具上，属于赌徒型的资产配置。
12．D[解析]以子女为中心型的客户当前投入子女教育经费的比重偏高，其首要储蓄动机也是筹集未来子女的高等教育经费。理财目标是教育金规划，因此，中长期表现稳定的基金比较适合这类客户的理财目标。
14．B[解析]此时是财务方面空前自由的时期，在退休前拥有大量可支配收入，可以选择趋于保守的理财策略，选择高收益的政府债券、高质量的公司债券，而不是将全部积蓄投资于收益稳定的银行定期存款。因此，B项错误。
15．B[解析]因为每季度末收到现金回报一次，所以用周期性复利终值的计算公式：
其中FV表示终值，PV表示现值，m表示一年内复利次数，n表示投资期限，i表示年利率。
25．D[解析]收益可以用持有期收益率和预期收益率来衡量，风险通常可以用标准差和方差进行衡量。单纯的考虑收益和风险，不能评估某项投资的优劣。变异系数描述的是获得单位的预期收益必须承担的风险。变异系数越小，投资项目越优。D项符合题意。
