第 11 题 (多项选择题)(每题 1.00 分)
评估个人风险承受能力常见的方法有（ ）。
A.定性方法
B.定量方法
C.财务分析方法
D.客户投资目标
E.概率和收益的权衡
正确答案：A,B,D,E,
第 12 题 (多项选择题)(每题 1.00 分)
在个人生命周期的探索期阶段可以较多运用的投资工具有（ ）。
A.活期存款
B.货币基金
C.股票
D.房产投资
E.基金定投
正确答案：A,B,E,
第 13 题 (多项选择题)(每题 1.00 分)
假设投资者有一个投资项目：有60％的可能使他的投资在一年内获得100％的收益，40％的可能让他损失50％，则下列说法正确的是（ ）。
A.该项目的期望收益率是40％
B.该项目的期望收益率是50％
C.该项目的收益率方差是2．2％
D.该项目的收益率方差是5．4％
E.该项目是一个无风险套利机会
正确答案：A,D,
第 14 题 (多项选择题)(每题 1.00 分)
假设未来经济有四种状态：繁荣、正常、衰退、萧条，对应的四种经济状况发生的概率分别是30％、40％、20％、10％。现有两个股票型基金，记为甲和乙，对应四种状况，甲基金的收益率分别是60％、30％、10％、-20％；乙基金对应的收益率分别40％、20％、0％、-10％。下列说法正确的是（ ）。
A.两个基金的期望收益率相同
B.投资者各投入50％的比例到基金甲和乙，能提高资金的期望收益率
C.甲基金的风险大于乙基金的风险
D.甲基金的风险小于乙基金的风险
E.甲基金的收益率和乙基金的收益率的协方差是正的
正确答案：C,E,
第 15 题 (多项选择题)(每题 1.00 分)
20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金．法默提出了著名的有效市场假说理论，下列关于有效市场的说法正确的有（ ）。
A.股票价格的变动是随机且不可预测的，这说明股票市场是非理性的
B.在市场均衡的条件下，股票价格将反映所有的信息
C.强有效市场假定，股价已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，包括历史股价、交易量、空头头寸等
D.强有效市场包含半强型有效市场，半强型有效市场包含弱型有效市场
E.一般来说，如果相信市场无效，投资者将采取被动投资策略；如果相信市场有效，投资者将采取主动投资策略
正确答案：B,D,
第 16 题 (多项选择题)(每题 1.00 分)
追求市场平均收益水平的机构投资者会选择（ ）。
A.市场指数基金
B.指数化型证券组合
C.主动管理
D.被动管理
E.定期存款
正确答案：A,B,D,
第 17 题 (多项选择题)(每题 1.00 分)
资本资产定价模型主要用于（ ）。
A.资产估值
B.资金成本预算
C.资源配置
D.风险管理
E.收益管理
正确答案：A,B,C,
第 18 题 (多项选择题)(每题 1.00 分)
学术界一般依证券市场价格对“可知”资料的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即（ ）。
A.弱势有效市场
B.半弱势有效市场
C.半强势有效市场
D.强势有效市场
E.强弱有效市场
正确答案：A,C,D,
第 19 题 (多项选择题)(每题 1.00 分)
关于证券市场的类型，下列说法正确的是（ ）。
A.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券
B.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
C.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报
D.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益
E.在弱势有效市场，任何人都不可能采取任何方式获取超额收益
正确答案：B,C,D,
第 20 题 (多项选择题)(每题 1.00 分)
根据证券市场线方程式，任意证券或组合的期望收益率由（ ）构成。
A.无风险利率
B.市场利率
C.风险溢价
D.通货膨胀率
E.经济增长率
正确答案：A,C,
