2009年下半年中国银行业从业人员资格认证考试
《风险管理》真题专家解析
一、单项选择题
1．[解析]答案为A。对风险分类的考查。按风险发生的范围可以将风险分为系统风险和非系统风险。
2．[解析]答案为D。在商业银行的经营过程中，资本金的规模决定银行面对流动性风险的能力，风险管理水平则影响着风险发生的概率和承担风险的能力。
3．EM析]答案为D。20世纪60年代以前为资产风险管理模式阶段；20世纪60年代进入负债风险管理模式阶段；20世纪70年代进入资产负债风险管理模式阶段；20世纪80年代之后，则进入全面风险管理模式阶段。
4．[解析]答案为A。全面风险管理体系有三个维度，第一维是企业的目标，第二维是全面风险管理要素，第三维是企业的各个层级。
5．[解析]答案为c。c选项应该修改为：商业银行应对非预期损失的首要办法是依靠经济资本，商业银行只有在面临破产威胁时才会得到中央银行救助。
6．[解析]答案为C。本题考核的是风险的定义。风险的定义主要有以下三种：①风险是未来结果的不确定性；②风险是损失的可能性；③风险是未来结果对期望的偏离，即波动性。
7．[解析]答案为B。考查风险与收益两者之间的基本规律。
8．[解析]答案为B。本题考核的是商业银行的操作风险特征。操作风险具有普遍性；操作风险具有非盈利性；操作风险还可能引发市场风险和信用风险，即可转化性。
9．[解析]答案为D。本题考核的是对数收益率的计算。ln(150／100)=0．4。
10．[解析]答案为c。c选项属于声誉风险。
11．[解析]答案为A。本题属于记忆性的知识点。公司治理是现代商业银行稳健运营／发展的核心，完善的公司治理结构是商业银行有效规范和控制操作风险的前提。
12．[解析]答案为c。信用风险对基础金融产品和衍生产品的影响不同，对基础金融产品而言，信用风险造成的损失最多是其债务的全部账面价值；而对衍生产品而言，对手违约造成的损失虽然会小于衍生产品的名义价值，但由于衍生产品的名义价值通常十分巨大，因此潜在的风险损失不容忽视，A选项错误；信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生产品交易等表外业务中，8选项错误；对大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源，D选项错误。
13．[解析]答案为D。本题考核的是健全完善我国商业银行内部控制体系的内容。健全 完善我国商业银行的内部控制体系至少包括以下十个方面的内容：①强化内控意识，树立内控优先的理念；②完善激励约束机制；③提高内控制度的执行力；④加强对关键岗位和人员的监督约束；⑤提高内部审计的独立性和有效性；⑥强化责任追究；⑦不断完善内部控制制度和措施；⑧健全信息管理系统；⑨强化评估和反馈制度；⑩加强信息交流与沟通。
14．[解析]答案为D。考查操作风险的影响因素。对关键人员依赖的风险可能导致操作 风险的发生。
15．[解析]答案为A。本题考查的是商业银行资产的流动性的定义。商业银行资产的流动性是指商业银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失情况下迅速变现的能力。
16．[解析]答案为D。本题考查的是对战略风险的理解。战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁商业银行未来发展的潜在风险。
17．[解析]答案为D。目前国内外还没有开发出适合于声誉风险管理的量化技术，但普遍认为声誉风险管理的最好办法是：①推行全面风险管理理念，改善公司治理结构，并预先做好防范危机的准备；②确保各类主要风险被正确识别、优先排序，并得到有效管理。
18．[解析]答案为c。本题考查的是对风险补偿的理解。题干中的银行为改进业务，可进行风险补偿措施：商业银行在贷款定价中。对于那些信用等级较高，而且与商业银行保持长期合作关系的优质客户，可以给予优惠利率；而对于信用等级低于一定级别的客户，商业银行可以在基准利率的基础上进行上浮。
19．[解析]答案为A。本题考查的是会计资产的定义。会计资奉，也就是账面资本，等于金融机构合并资产负债表中资产减去负债后的所有者权益，包括实收资本或普通股、优先股等。
20．[解析]答案为A。商业银行的最高风险管理／决策机构是董事会。
21．[解析]答案为A。经济资本主要用于规避银行的非预期损失。
22．[解析]答案为D。本题考查的是对交易／定价错误的理解。交易／定价错误是指在交易过程中，因未遵循操作规定，交易和定价产生错误。
23．[解析]答案为C。本题考查的是操作风险评估原则的理解。实践表明，操作风险往往发生于商业银行的基层机构和经营管理流程的基础环节。因此，要全面识别和评估经营管理中存在的操作风险因素，必须将风险控制的关口前移，自下而上逐级开展操作风险的识别与评估。
24．[解析]答案为C。本题考查的是代理业务的操作风险点。题干中销售时进行不恰当
的广告和不真实宣传，错误和误导销售属于代理业务主要操作风险点中的内部流程。
25．[解析]答案为c。本题考查的是融资缺口的计算公式。商业银行的贷款平均额和核心存款平均额之间的差异构成了所谓的融资缺口，公式为：融资缺口=贷款平均额-核心存款平均额。
26．[解析]答案为B。考查流动性风险产生的原因。商业银行的流动性需求和流动性来源之间出现了不匹配，流动性需求大于流动性来源．或者获得流动性的成本过高降低了银行的收益，流动性风险就发生了。
27．[解析]答案为A。连续三次投掷，每一次都可能会出现2种可能，因此是共有2的3次方种可能，即8种基本事件。
28．[解析]答案为B。商业银行通常采用定期的自我评估方法，定期则是指每月或季度。
29．[解析]答案为B。在《商业银行风险监管核心指标》中，流动性指标是衡量商业银行流动性状况及其波动性，包括流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率。流动性比例为流动性资产余额与流动性负债余额之比，不应低于25％。
30．[解析]答案为D。该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险，A选项错误；当利率上升时，资产收益固定，负债成本上升，收益减少，B选项错误；以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险，c选项错误；对发行人来说，发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险。
31．[解析]答案为A。在对外币的管理中，银行必须实施对每一种货币的流动性管理策略。
32．[解析]答案为C。本题考查的是战略风险的定义。美国货币监理署(OCC)认为，战略风险是指经营决策错误，或决策执行不当，或对行业变化束手无策，而对商业银行的收益或资本形成现实和长远的影响。
33．[解析]答案为B。《巴塞尔新资本协议》的推出，标志着现代商业银行风险管理出现显著的变化，使得商业银行风险管理由以前的单纯的信贷风险管理模式转向全面风险管理模式。
34．[解析]答案为C。商业银行的资产主要是金融资产。
35．[解析]答案为D。A、B、C项都属于国家风险。
36．[解析]答案为A。影响高负债经营的商业银行稳定性的直接因素是市场信心，对商业银行信心的丧失将直接导致商业银行危机甚至市场崩溃。
37．[解析]答案为A。资产风险管理模式强调商业银行最经常性的风险来自资产业务。
38．[解析]答案为c。全面风险管理模式理念和方法的特点有：全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法以及全员的风险管理文化等。
39．[解析]答案为A。最常见的资产负债的期限错配情况指将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长。
40．[解析]答案为B。当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之加强。
41．[解析]答案为D。对战略风险管理的结果负有最终责任的是董事会和高级管理层。
42．[解析]答案为C。C选项未经授权的活动属于由内部欺诈导致损失的原因。
43．[解析]答案为A。本题考查的是经济资本的定义。经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。
44．[解析]答案为C。A选项属于人员风险指标；B、D项属于系统风险指标。
45．[解析]答案为C。本题主要考查时风险对冲的理解。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。
46．[解析]答案为B。考查债项评级与客户评级的关系。客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个纬度，客户评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。因此一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。
47．[解析]答案为B。将题中的已知条件代入公式．即可疑类贷款迁徙率一期初可疑类贷款向下迁徙金额／(期初可疑类贷款余额一期初可疑类贷款期间减少金额)×100％=l00／(600-150)≈22．22％。其中，期初可疑类贷款向下迁徙金额，是指期初可疑类贷款中，在报告期末分类为损失类的贷款金额。期初可疑类贷款期间减少金额，是指期初可疑类贷款中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等原因而减少的贷款。
48．[解析]答案为D。考查贷款转让的步骤。贷款转让的程序主要包括以下六个步骤：第一步，挑选出具有同质性的待转让单笔贷款，并将其放在一个资产组合中；第二步，对该资产组合进行评估；第三步，为投资者提供详细信息，使他们能够评估贷款的风险；第四步，双方协商(或投标)确定购买价格；第五步，签署转让协议；第六步，办理贷款转让手续。
49．[解析]答案为A。考查企业集团的特征。其中包括：由主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员(包括三代以内直系亲属关系和两代以内旁系亲属关系)共同直接或间接控制。这里的主要投资者指直接或间接控制一个企业10％或l0％以上表决权的个人投资者。
50．[解析]答案为C。将已知条件代入净资产收益率公式，得净资产收益率一净利润／[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)／2]×100％=(10×14％)／[(39+45)／2]×100％≈3．33V0。
51．[解析]答案为c。对于短期贷款，商业银行应当考虑正常经营活动的现金流是否能够及时而且足额偿还贷款；对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期．应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息。此外，由于企业发展可能处于开发期、成长期、成熟期或衰退期，进行现金流量分析时需要考虑不同发展时期的现金流特性。
52．[解析]答案为D。客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率(PD)。
53．[解析]答案为D。对于有关银行风险管理目标及政策、报告系统等定性信息披露每年一次。
54．[解析]答案为C。计算累计死亡率，需先计算出每年的存活率(SR)：SR=1-MMR(边际死亡率)，则n年的累计死亡率：CMRn=l-SRl×SR2×…×SRn=l-(1-0．17％)×(1-0．60％)×(1-0．60％)≈1．36％。 
56．[解析]答案为C。内部流程因素引起的操作风险是指由于商业银行业务流程缺失、设计不完善，或者没有被严格执行而造成的损失，主要包括财务／会计错误、文件／合同缺陷、产品设计缺陷、错误监控／报告、结算／支付错误、交易／定价错误六个方面。本题中的操作风险正是由于业务流程没有被严格执行而造成的。
57．[解析]答案为A。对个人客户评分分类的考查。参照国际最佳实践，按照评分的阶段则可以分为拓展客户期(信用局评分)、审批客户期(申请评分)和管理客户期(行为评分)。
58．[解析]答案为A。考查商业银行的担保方式。对于商业银行来说，一般不采用动产留置的担保方式。
59．[解析]答案为D。证券化是20世纪金融界最重要的创新之一，世界上第一个资产证券化产品——住房抵押贷款证券，由美国政府国民抵押贷款协会担保，并于1970年正式发行。
60．[解析]答案为C。时汇率风险的考查。汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。值得注意的是，上述商品价格风险的定义中不包括黄金这种资贵金属，黄金是被纳入汇率风险类考虑的。
61．[解析]答案为D。1 972年．美国芝加哥商品交易所的国际货币市场首次进行国际货币的期货交易。1975年，芝加哥商品交易所开展房地产抵押证券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。
62．[解析]答案为B。董事会是商业银行的最高风险管理／决策机构，承担商业银行风险管理的最终责任，确保商业银行有效识别、计量、检测和控制各项业务所承担的各种风险。
63．[解析]答案为C。我国对商业银行资本充足率的计算依据2004年中国银监会发布的《商业银行资本充足率管理办法》实施。按照《商业银行资本充足率管理办法》要求，商业银行资本充足率不得低于8％，其中核心资本充足率不得低于4％。
64．[解析]答案为c。商业银行的风险管理模式大体经历了四个发展阶段：①资产风险管理模式阶段；②负债风险管理模式阶段；③资产负债风险管理模式阶段；④全面风险管理模式阶段。
65．[解析]答案为D。根据《巴塞尔新资本协议》，对于获得抵押的公司债，如果是不足额抵押，则需要参照有抵押部分与未获抵押部分的比例对违约损失率进行调整；如果是全额抵押，则在原违约风险暴露的违约损失率基础上乘以0．1 5，该系数即《巴塞尔新资本协议》所称的“底线”系数。
66．[解析]答案为D。考查违约损失率的计算方法。其中回收现金流法是根据违约历史清收情况，预测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算出LGD，即LGD=1-回收率=1(回收金额-回收成本)／违约风险暴露。由题中已知每件可推出违约损失率约为：l-(1．04-0．84)／1．2≈83．33％。
67．[解析]答案为C。董事会是商业银行的最高风险管理／决策机构，确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险，并承担商业银行风险管理的最终责任，A选项不符；风险管理部门要配置具有高度职业精神和风险管理技能的专业人员，不能外包，B选项不符；D选项的风险管理部门主要负责组织、协调、推进风险管理政策在全行内的有效实施。
68．[解析]答案为A。在一个贷款组合里，发生n笔贷款违约的概率为=e-mmn／n!，题中e=2．72，组合的平均违约率为2％，则发生4笔贷款违约的概率=(2．72-2×24)／(4×3×2×1)≈0．09。
69．[解析]答案为c。c选项应改为：外部评级是专业评级机构对特定债务人的偿债能力和意愿的整体评估。主要依靠专家定性分析，评级对象主要是政府或大企业。
70．[解析]答案为D。时信用风险监测相关知识点的考查。信用风险监测是一个动态、连续的过程，通常包括两个层面：一是跟踪已识别风险的发展变化情况，包括在整个授信周期内；二是根据风险的变化情况及时调整风险应对计划，并对已发生的风险及其产生的遗留风险和新增风险及时识别、分析，以便采取适当的应对措施。在贷后管理过程中监测到风险并迅速补救，对降低风险损失的贡献度为25％～30％；而当风险产生后才进行事后处理，其效力则低于20％。
71．[解析]答案为A。客户风险的财务指标主要包括：偿债能力指标(包括流动比率、速动比率等)；盈利能力指标；营运能力指标；增长能力指标。
72．[解析]答案为C。将题中已知条件代入公式：关注类贷款迁徙率一期初关注类贷款向下迁徙金额／(期初关注类贷款余额一期初关注类贷款期间减少金额)×100％=600／(4000-500)≈17．1％。其中，期初关注类贷款向下迁徙金额，是指期初关注类贷款中，在报告期末分类为次级类、可疑类、损失类的贷款余额之和。
73．[解析]答案为C。商业银行组合风险监测有两种主要方法：①传统的组合监测方法，主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测；②资产组合模型，商业银行在计量每个敞口的信用风险，即估计每个敞口的未来价值概率分布的基础上，就能够计量组合整体的未来价值概率分布。通常有两种方法：估计各敞口之间的相关性，从而得到整体价值的概率分布；不直接处理各敞口之间的相关性，而把暴露在该风险类别下的投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布，包括Credit Metrics模型、Credit Portfolio View模型等。
74．[解析]答案为A。中国银监会对原国有商业银行和股份制商业银行按照三大类七项指标进行评估，具体包括经营绩效类指标、资产质量类指标和审慎经营类指标。其中审慎经营类指标包括资本充足率、大额风险集中度和不良贷款拨备覆盖率。
75．[解析]答案为A。由贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备／贷款应提准备×100％可推出贷款实际计提准备-贷款损失准备充足率×贷款应提准备／l00％=80％×ll00／100％=880(亿元)。
76．[解析]答案为A。商业银行资产负债期限结构是指在未来特定的时段内，到期资产(现金流入)与到期负债(现金流出)的构成状况。除了每日客户存取款、贷款发放／归还、资金交易等会改变商业银行的资产负债期限结构外，存贷款基准利率的调整也会导致其资产负债期限结构发生变化。
77．[解析]答案为A。将已知条件代公式：RAROC=税后净利润／经济资本×l00％=(1000 200-100)／1 6000×100％≈4 38％。
78．[解析]答案为C。Credit Monitor模型是在Merton模型基础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期限定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率，即预期违约频率。
79．[解析]答案为C。与传统的专家判断和信用评分法相比，违约概率模型能够直接估计客户的违约概率．因此对历史数据的要求更高，需要商业银行建立一致的、明确的违约定义，并且在此基础上积累至少5年的数据。
80，[解析]答案为A。CAP曲线首先将客户按照违约概率从高到低进行排序，然后以客户累计百分比为横轴、违约客户累计百分比为纵轴，分别作出理想评级模型、实际评级模型、随机评级模型三条曲线。
81．[解析]答案为B。标准法下的信用风险计量框架中，对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务人的外部评级结果分别确定权重，零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予75％、35％的权重，表外信贷资产采用信用风险转换系数转换为信用风险暴露。
82．[解析]答案为C。估计违约损失率的损失是经济损失，越须以历史回收率为基础，参考至少7年、涵盖一个经济周期的数据。
83．[解析]答案为B。麦肯锡公司提出Credit Portfolio View模型直接将转移概率与宏观因素的关系模型化，然后通过不断加入宏观因素冲击来模拟转移概率的变化，得出模型中的一系列参数值。
84．[解析]答案为C。(流动资产-流动负债)／总资产，该指标用来衡量在一定总资产下营运资本所占的比重。Altman通过该指标来反映企业的流动性状况。
85．[解析]答案为D。该题涉及两个公式：存货周转率=产品销售成本／U期初存货+期末存货)／2]；存货周转天数=360／存货周转率。将题干中已知的条件代入以上两个公式可得出存货周转天数为22．5天。
86．[解析]答案为D。资产增长率属于财务指标中的增长能力指标；资质等级属于基本面指标中的实力类指标。
87．[解析]答案为A。本题所述情形属于商业银行战略风险中的产业风险。战略风险管理就是要通过定期评估威胁商业银行产品／服务、员工、财物、信息以及正常运营的所有风险因素，及早采取有效措施减少或杜绝各类风险隐患，确保商业银行的健康和可持续发展。
88．[解析]答案为A。虽然流动性风险通常被认为是商业银行破产的直接原因，但实质上，流动性风险是信用、市场、操作、声誉及战略风险长期集聚、恶化的综合作用结果。
89．[解析]答案为D。现金头寸指标越高意味着商业银行满足即时现金需要的能力越强；存款比例高的商业银行流动性也相对较好；贷款总额与核心存款的比率越小则表明商业银行存储的流动性越高，流动性风险也相对越小；贷款总额与总资产的比率较高则暗示商业银行的流动性能力较差。
90．[解析]答案为D。核心存款是指那些相对来说较稳定、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也较小。典型的核心存款包括个人活期存款账户、企业活期存款账户、储蓄账户、可转让支付命令账户和货币市场存款账户。因此D项错误。
