2011年银行从业资格考试风险管理讲义：流动性风险管理

　　第三节　流动性风险监测与控制

　　一、流动性风险预警

　　表6 —4商业银行流动性风险预警指标/信号

　　二、压力测试

　　2007年上半年国内股票市场空前繁荣，某商业银行在1个营业日内累计提取数百亿元人民币，给流动性管理造成了巨大压力，被迫在资金市场不惜成本借入巨额资金以应付短期支付要求。

　　商业银行可根据自身业务特色和需要，对以下风险因素的变化可能对各类资产、负债，以及表外项目价值造成的影响进行压力测试：

　　(1)存贷款基准利率连续累计上调/下调250个基点;

　　(2)市场收益率提高/降低50%;

　　(3)持有主要外币相对于本币升值/贬值20%;

　　(4)重要行业的原材料/销售价格上下波幅超过50%;

　　(5)GDP、CPI、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20%。

　　三、情景分析

　　商业银行通常将可能面临的市场条件分为正常、最好和最坏三种情景，尽可能考虑到每种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。例如，在正常和极端不利的市场条件下，商业银行现金流入和流出的缺口分析结果以及所反映的整体流动性状况会存在显著差异。

　　在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重要，有助于强化商业银行日常存款管理并充分利用各种融资渠道，避免在某一时刻持有过量的闲置资金或面临过高的资金需求，以有效缓解市场波动所产生的冲击，消除交易对手对其经营状况的疑虑。虽然最好情景和最坏情景发生概率较低，但深入分析最坏情景(即面临流动性危机)意义重大，通常可分为以下两种情况：

　　(1)商业银行自身问题所造成的流动性危机。例如，商业银行的资产质量严重低下，无法继续产生正常的现金流入，可用资金严重匮乏，而此时大量负债无法展期或以其他负债替代，必须按期偿还，因此不得不依赖从资金市场大规模融资或出售流动性资产，从而引发流动性危机。例如，具有一百多年历史的巴林银行，由于内部控制方面的严重疏漏被个别交易员利用，违规交易衍生产品并遭受巨额损失，最终巴林银行因无法筹措到足够的资金弥补损失而被迫宣布破产倒闭。

　　实质上，商业银行绝大多数流动性危机的根源都在于自身管理能力和技术水平存在致命的薄弱环节。

　　(2)整体市场危机。2008年爆发的全球金融危机，是流动性危机噩梦最真实的写照，几乎所有国际性商业银行的流动性状况都受到了不同程度的影响，严重损害了全球经济和金融体系的稳定与繁荣。值得注意的是，在此危机条件下，市场对商业银行的信用等级高度重视，由此导致不同商业银行的融资能力形成巨大反差，有些追逐高风险、高收益的商业银行因不堪承受巨额投机损失而破产倒闭，而有些稳健经营、信誉卓著的商业银行则成为剩余资金的安全避风港，在危机中反而提高了自身的流动性和竞争能力。

　　在最坏情景下，商业银行需要测算现金流量的可能变动范围，此时应当持审慎态度，在分析现金流入时采用较晚的日期，金额适当降低;而在分析现金流出时采用较早的日期，金额适当提高。将特定时段内的预期现金流入和现金流出之间的余额相加，则能够把握商业银行在三种情景下的流动性演变和资金净余缺的情况，从而合理判断商业银行的流动性状况。

　　四、流动性风险管理方法

　　本币流动性风险管理：

　　(1)设立相应的比率/指标。

　　(2)计算总的流动性需求，包括负债流动性需求，商业银行总的流动性需求。

　　①商业银行的负债流动性需求。商业银行可将特定时段内的存款分为三类：

　　第一类，敏感负债，对利率非常敏感，随时都可能提取，如证券业存款。对这部分负债，商业银行应保持较强的流动性储备，可持有其总额的80%。

　　第二类，脆弱资金，部分为短期内提取的存款，如政府税款、电力等费用收入。商业银行可以流动资产的形式持有其30%左右。

　　第三类，核心存款，除极少部分外，几乎不会在一年内提取。商业银行可将其15%投入流动资产。

　　根据上述分类及参数标准，可获得商业银行的负债流动性需求：

　　商业银行的负债流动性需求=0.8 ×(敏感负债-法定储备)+0.3×(脆弱资金-法定储备)+0.15×(核心存款-法定储备)

　　②商业银行总的流动性需求。由于贷款发放之后，客户可能立即提取，因此商业银行必须持有充足的资金(通常为100%现金)。由此可得商业银行总的流动性需求：

　　商业银行总的流动性需求=0.8 ×(敏感负债-法定储备)+0.3×(脆弱资金-法定储备)+0.15×(核心存款-法定储备)+1.0×新增贷款

　　根据已划定的资金期限，计算现金流量头寸剩余或不足，结合不同情景可能发生的概率，获得不同时段内商业银行的流动性缺口：

　　特定时段内的流动性缺口=最好情景的概率 ×最好状况的预计头寸剩余或不足+正常情景的概率×正常状况的预计头寸剩余或不足+最坏情景的概率×最坏状况的预计头寸剩余或不足

　　·外币的流动性风险管理

　　高级管理层应当首先明确外币流动性的管理架构，可以将流动性管理权限集中在总部或下放至在货币发行国的分行，但都应赋予总部最终的监督和控制全球流动性的权力。其次是制定各币种的流动性管理策略。商业银行应当制定外汇融资能力受损时的流动性应急计划，通常采用两种方式：

　　(1)使用本币资源并通过外汇市场将其转为外币，或使用该外汇的备用资源。

　　(2)管理者可根据某些外币在流动性需求中占有较高比例的情况，为其建立单独的备用流动性安排。

　　·制定流动性应急计划：危机处理方案;弥补现金流量不足的工作程序。

　　·要点：提高流动性管理的预见性;建立多层次的流动性屏障;通过金融市场控制风险。

　　巴塞尔委员会关于银行流动性管理的稳健原则

　　1.建立流动性管理架构

　　2.计量和监测净融资需求的能力

　　3.管理市场进入的能力

　　4.应急计划

　　5.对外汇的流动性管理

　　6.流动性风险管理的内部控制

　　7.信息披露

　　8.监管机构的作用

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