可转换债券属于基金从业资格考试教材第七章（权益投资）内容，考纲要求了解权证的定义和基本要素。
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◇概念解析
1.权证的定义
标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
2.权证的分类
按标的资产分类股权类权证、债权类权证及其他权证。
按基础资产的来源分类认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。
备兑权证是投资银行发行的，行权时备兑权证持有者认兑的是市场上已流通的股票而非增发的，上市公司股本不变。
按照持有人权利的性质分类认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。
认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。
按行权时间分类美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权。
欧式权证仅可在失效日当日行权。
百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。
3.认股权证的价值=内在价值+时间价值
◇习题精选
1.以下权证不是按行权时间分类的是( )。
A.美式权证
B.百慕大式权证
C.备兑权证
D.欧式权证
答案.C
解析：备兑权证是和认股权证相对的概念，不是按照行权时间分类的。
2.以下关于认股权证价值的公式，正确的是( )。
A.认股权证价值=Max{(普通股市价-行权价格)×行权比例，0}
B.认股权证价值=Max{普通股市价，行权价格}×行权比例
C.认股权证价值=(普通股市价-行权价格)×行权比例
D.认股权证价值=认股权证内在价值+认股权证时间价值
答案.D
解析：A选项仅仅表达了权证的内在价值，忽略了时间价值。B和C选项则是根本错误的。
