第三节 金融深化与经济发展

一、金融深化与经济发展的关系

(一)金融深化与经济发展的相互作用

1.金融深化推动经济发展：金融的作用是把储蓄转化为投资，从而提高全社会的经济增长水平。

金融除了直接承担商品和服务交换的资金清算外，对经济增长主要发挥四个方面的作用：①动员增加社会储蓄;②分配社会资本资源;③监督企业经理人员的管理活动;④转移和分散金融风险。

戈德史密斯发现经济发展与金融发展之间存在大致平行的关系。衡量一国金融发展水平的指标：

金融相关比率(Financial Interrelations Ratio)=某一时点现存金融资产总额/国民财富(实物资产总额+对外净资产)。

新研究表明，金融在以下三方面对经济的增长和发展发挥作用：①对长期的经济平均增长水平的总体贡献;②对减少贫困的带动性贡献;③对稳定经济活动和收入的贡献。

2.金融深化又受到经济增长的影响：金融深化与经济增长之间存在着相互推动和相互制约的关系。

【例1·单选题】戈德史密斯提出了衡量一国金融发展水平的相关指标—金融相关比率，即某一时点上现存( )之比。

A.社会信用总额与国民收入

B.实物资产总额与对外净资产

C.金融资产总额与国民财富

D.货币总额与国民生产总值

【正确答案】C

【答案解析】本题考查金融相关比率的概念。戈德史密斯提出了衡量一国金融发展水平的相关指标—金融相关比率，即某一时点上现存金融资产总额与国民财富之比。

(二)金融深化与经济增长的国际比较

(1)20世纪90年代对87个国家的研究发现，金融深化与人均国民收入水平有密切的正相关关系。

社会信用占国民收入的比率和资本化占国民收入的比重：国民收入较高的国家，社会信用总额与国民收入额的比率一般在80%，平均资本化程度在40%以上，低收入国家这两个比例分为在20%和10%左右。

(2)负债流动比例也反映一个国家的金融深化程度，负债流动比例越高，金融深化程度越高，人均国民收入增长水平越高。

世界经济和金融发展数据表明：经济发展与金融深化有密切的相关关系：一个国家或地区的经济在一定时期取得较大发展，相应其金融也必然得到相当程度的深化;可以肯定的说，没有金融的深化，经济也难有长期的发展;但是金融深化并不一定始终、必然地带来经济的发展。

【例2·单选题】关于经济发展与金融深化关系的说法，正确的是( )。

A.金融深化会导致金融危机，破坏经济发展

B.金融深化必然促进经济发展

C.经济发展离不开金融深化，失控的金融深化会导致经济倒退

D.金融深化与经济发展同时出现是一种偶然巧合

【正确答案】C

【答案解析】本题考查经济发展与金融深化的关系。

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