第六章 期货价格分析
第三节 期货市场技术分析方法
一、技术分析法的理论基础——市场行为本身的分析
1、三大假设：
包容假设——市场行为反映和包容一切；
惯性假设——价格呈趋势变动
重复假设——历史会重演
2、特点：量化指标特性、趋势逐利、技术指标直观现实
二、技术分析的主要理论
1、道氏理论
道琼斯指数的创立者查尔斯.道的理论
主要原理：
1)市场指数可以反映大部分行为
2)市场波动有三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。这是波浪理论的基础
3)交易量在确定趋势中的作用
4)收盘价最重要
3.道氏理论应用的问题
①道氏理论对大趋势的判断有帮助，对小波动无能为力
②可操作性比较差——给出的信号不够明确、滞后
2、艾略特波浪理论
掌握两点：一个完整的周期由上升5浪和下降的3浪构成
波浪理论考虑的因素是：形态、比例和时间
一是价格走势所形成的形态；
二是价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置；
三是完成某个形态所经历的时间长短。三个方面中，价格形态是最重要的。
波浪理论最大的不足是对浪的级别难以判断。
3、江恩理论
江恩线：支撑线和阻力线
圆形图：价格运行时间周期
方形图：具体价格点位
角度线：支撑位和压力位
轮中轮：将时间和价位相结合
4、循环周期理论
长周期：2年或2年以上（工业品）
季节性周期：1年左右（农产品）
基本周期或中等周期：9周-26周
短周期或交易周期：4周左右
5、相反理论
三、k线分析（P211-212）
四、切线分析（P212-216）
1、趋势分析
2、支撑线和阻力线（重要，看书）
支撑线：多方买入；压力线：空方卖出
三因素：价格在这个区域停留时间长短、成交量大小、发生区域距离当前这个时期的远近。价格停留时间长、成交量大，离现在近，支撑或压力区域对当时的影响就越大，反之越小。
3、趋势线——可以衡量价格波动的方向。
股价变动主要有两种趋势：上升和下降
上升趋势线：把两个低点连成一条线，起支撑作用
下降趋势线：把两个高点连成一条线，起阻力作用
划趋势线应该注意的问题：一是趋势确实存在，二是需要第三点验证，三是直线延续时间越长越是具有效性。
趋势线的作用
①趋势线对股价具有支撑或压力的作用：上升趋势线有支撑作用，下降趋势线有压力作用
②趋势被突破说明走势将要反转，趋势线的角色也将转换（压力线变成了支撑线，支撑线变成了压力线）
4、黄金分割和百分比线
黄金比率，0.618、1.618、4.236
在上升趋势中会有回调，下降趋势中会有反弹，回调和反弹的力度有1/2、1/3和2/3两个关键点
