第七章 外汇期货
第一节 外汇与汇率
一、外汇的概念（P243）
动态意义，广义静态和狭义静态
外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有静态和动态之分。动态外汇，指把一国货币兑换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。从这个意义上来说，动态外汇同于国际结算，是把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即借以清偿国际债权和债务关系的一种专门性经营活动。
静态的外汇又有广义和狭义之分。广义的外汇是外国外汇管理法令所称的外汇，它泛指一切对外金融资产。
二、外汇的标价
1、直接标价法——（数值和外汇汇率变化同向）
本币表示外币，绝大多数国家采用。100美元/人民币=630.21
数值上升，外币可以换得的本币更多，外币升值，外汇汇率上升。
2、间接标价法——（数值和外汇汇率变化反向）
外币表示本币，英国、美国和欧元区。1英镑/美元=1.5544
数值上升，本币可以换得的外币更多，本币升值，外币贬值，外汇汇率下降。
三、汇率的种类（P245-247）
根据不同的标准，汇率可分为以下几种。
（一）官方汇率和市场汇率
（二）基本汇率和套算汇率
（三）即期汇率和远期汇率
（四）固定汇率和浮动汇率
四、影响汇率的主要因素（P247-250）
1、经济发展水平：国民生产总值增加，本币贬值；
2、利率相对水平：利率高于其他国家，本币升值。（在我国，利率升高，本币升值，直接标价法下，数额变小）
3、国际收支水平：顺差，外国更需要本币，本币升值；
4、物价水平：通胀高，本币贬值；
5、市场心理与投机交易：
6、政治局势、军事冲突和突发事件
五、汇率风险（P250-252，要看）
外汇风险，又称汇率风险，是指经济主体以外币计价的资产或负债，因汇率变动而引起的价值变化给外汇持有者或外汇交易者造成经济损失的可能性。
外汇风险的种类很多，按其内容不同，大致可分为储备风险、经营风险、交易风险、会计风险。
