四、综合题(本题共15道小题，每道小题2分，共30分。以下选项中有一项或多项符合题目要求，不选、错选均不得分)
1．某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值的结果为（ ）。
A．赢利2000元
B．亏损2000元
C．赢利1000元
D．亏损1000元
2．2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为（ ）。
A．42500美元
B．-42500美元
C．4250000美元
D．-4250000美元
3．假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系数分别为1.2、0.9和1.05，其资金平均分配在这三只股票上，则该股票组合的β系数为（ ）。
A．1.05
B．1.15
C．1.95
D．2
4．假设利率比股票分红高3%，9月30日为9月期货合约的交割日，7月1日、8月1日、9月1日及9月30日的现货指数分别为1400点、1420点、1465点及1440点，借款利率差△r=0.5%，期货合约买卖手续费双边为0.2个指数点，市场冲击成本为0.3个指数点，则8月1日的无套利区间为（ ）。
A．[-1394.60，1429.90]
B．[1395.15，1430.05]
C．[1399.15，1455.053
D．[1393.35，1451.25]
5．若A股票报价为40元，该股票在2年内不发放任何股利；2年期货报价为50元。某投资者按10%年利率借入4000元资金(复利计息)，并购买100股该股票；同时卖出100股2年期期货。2年后，期货合约交割，投资者可以赢利（ ）。
A．120元
B．140元
C．160元
D．180元
6．某国债上一次的付息日为2010年8月15日，2010年12月15日进行交割，交割价格为120-160，转换因子为0.8806，票面利率为4%，则卖方交付100000美元的该国债，应收总金额为（ ）。
A．102543.6美元
B．110112.3美元
C．107445.6美元
D．106112.3美元
7．执行价格为430美分/蒲式耳的看跌期权，当标的物价格为400美分/蒲式耳时，该期权的内涵价值为（ ）。
A．30美分/蒲式耳
B．40美分/蒲式耳
C．50美分/蒲式耳
D．0美分/蒲式耳
8．某一加工商在2004年3月1日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11美分，同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权，权利金为14美分，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（ ）。
A．250美分
B．277美分
C．280美分
D．253美分
9．某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1元，则这一期权组合的盈亏平衡点为（ ）。
A．63元，52元
B．63元，58元
C．52元．58元
D．63元，66元
10．某投资者在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约1手，价格为15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（ ）的价格将该合约卖出。
A．16500元/吨
B．15450元/吨
C．15750元/吨
D．15600元/吨
11．在美国长期国债期货报价中118'222代表的价格为（ ）。
A．118.6875
B．118.703125
C．118.515625
D．118.6953125
12．某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物，其他费用不计)为（ ）。
A．亏损10美元/吨
B．亏损20美元/吨
C．赢利30美元/吨
D．赢利40美元/吨
13．某金矿公司预计3个月后将出售黄金，故先卖出黄金期货，价格为298美元，出售黄金时的市价为308美元，同时以311美元回补黄金期货，其有效黄金售价为（ ）。
A．303美元
B．321美元
C．295美元
D．301美元
14．某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合，其β系数为1.2，假设S&P500期货指数为870.4，为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该（ ）。
A．买进46个S&P500期货
B．卖出46个S&P500期货
C．买进55个S&P500期货
D．卖出55个S&P500期货
15．某看跌期权执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为22.5美分/蒲式耳，当标的物市场价格为135美分/蒲式耳时，该期权的时间价值为（ ）。
A．22.5美分/蒲式耳
B．7.5美分/蒲式耳
C．15美分/蒲式耳
D．0美分/蒲式耳
