第四节外汇期货交易
外汇期货投机和套利交易
7-8(2010年5月多选题)假设一家中国企业将在未来3个月后收到美元货款,企业担心3个月后美元贬值,该企业可以通过( )手段来实现套期保值的目的。
A.出售远期合约
B.买入期货合约
C.买人看跌期权
D.买入看涨期权
【答案】AC
【解析】未来有应收外币账款的企业,可以出售期货合约进行套期保值。在运用货币期权来套期保值时,企业可以通过买入看跌期权为应收账款套期保值。
7-9(2009年6月多选题)美国某投资机构分析美国美联储将降低利率水平,决定投资于外汇期货市场,可以( )。
A.买入日元期货
B.卖出日元期货
C.买入加元期货
D.卖出加元期货
【答案】AC
【解析】预期A货币对美元贬值,B货币对美元升值,则卖出A货币期货合约,买人B货币期货合约,美元利率降低,美元贬值,日元、加元相对于美元升值,所以应买入期货。
7-10(2010年5月单选题)美元较欧元贬值,此时最佳策略为( )。
A.卖出美元期货,同时卖出欧元期货
B.买入欧元期货,同时买入美元期货
C.卖出美元期货,同时买入欧元期货
D.买入美元期货,同时卖出欧元期货
【答案】C
【解析】美元较欧元贬值,最好的方式就是卖出美元的期货,防止价格下降,同时买人欧元期货,进行套期保值。
7-11(2010年5月单选题)某出口商担心日元贬值而采取套期保值,可以( )。
A.买入日元期货买权
B.卖出欧洲日元期货
C.卖出日元期货
D.卖出日元期货卖权,卖出日元期货买权
【答案】C
【解析】担心日元贬值,价格下跌,可以卖出日元期货;也可以买人日元期货的卖权,进行套期保值。