第二节利率期货的报价与交割
美国短期利率期货的报价与交割
8-7(2010年5月单选题)标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）美元。
A．25
B．32．5
C．50
D．100
【答案】A
【解析】利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90／360×0．01%×1000000=25(美元)。
美国中长期国债期货的报价与交割
8-8(2010年5月多选题)以下利率期货合约，不采取指数式报价方法的有（ ）。
A．CME3个月期国债
B．CME3个月期欧洲美元
C．CBOT5年期国债
D．CBOT10年期国债
【答案】CD
【解析】中长期国债期货不采用短期利率期货中的指数报价法，而是采用价格报价法。
8-9(2010年5月单选题)当合约到期时，以（ ）进行的交割为实物交割。
A．结算价格进行现金差价结算
B．标的物所有权转移
C．卖方交付仓单
D．买方支付货款
【答案】B
【解析】以标的物所有权转移进行的交割为实物交割，按结算价格进行现金差价结算的交割为现金交割。
