A．如果期权合约到期前，期货价格低于期权的执行价格，看涨期权作废
B．如果期权合约到期前，期货价格高于期权执行价格，多头看跌期权作废
C．如果期权合约到期前，期货价格低于期权的执行价格，看跌期权作废
D．如果期权合约到期前，期货价格高于期权执行价格，空头看涨期权作废
87、 根据下面内容，回答87-121题：
卖出执行价格为920美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)9月大豆看涨期权，权利金为85美分/蒲式耳，买进执行价格为940美分/蒲式耳的CBOT7月大豆看涨期权，权利金为76美分/蒲式耳。
该套利的最大收益为（ ）。
A．无限大
B．9美分/蒲式耳
C．10美分/蒲式耳
D．11美分/蒲式耳
88、 该套利的最大风险为（ ）。
A．9美分/蒲式耳
B．10美分/蒲式耳
C．11美分/蒲式耳
D．无限大
89、 该套利的损益平衡点为（ ）。
A．929美分/蒲式耳
B．930美分/蒲式耳
C．940美分/蒲式耳
D．920美分/蒲式耳
90、 该类型套利的风险收益特点为（ ）。
A．风险有限，利润无限
B．风险无限，利润有限
C．风险和利润均无限
D．风险和利润均有限
91、 根据下面内容，回答91-125题：
该图形反映的是哪种模型?（ ）
A．封闭型蛛网模型
B．放射型蛛网模型
C．发散型蛛网模型
D．收敛型蛛网模型
92、 关于该模型E点的描述，正确的是（ ）。
A．E点所代表的均衡状态是稳定的
B．实际产量和实际价格按同一幅度围绕E点上下波动
C．实际产量和实际价格的波动最终会趋近于E点
D．实际产量和实际价格的波动最终会远离E点
93、 关于该模型的说法，正确的是（ ）。
A．该模型的假设条件是供给弹性等于需求弹性
B．价格变动时，供给量的影响大于对需求量的影响
C．在现实中要达到理想的均衡点并不容易
D．该模型下，价格波动越来越小，最终趋近于均衡价格
94、 2011年2月5日芝加哥期货交易所(CBOT)玉米3月份执行价格280美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳；5月份执行价格280美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为l2美分/蒲式耳。到2月22日，CBOT玉米3月份执行价格280美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为3美分/蒲式耳。5月份执行价格280美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为l5美分/蒲式耳。到此了结该组合，则净损益为（ ）美分/蒲式耳。
A．9
B．12
C．4
D．1
95、 根据下面内容，回答95-129题：
某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为ll0港元，权利金为21．50港元，另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格与权利金分别为67．5港元和4．85港元。
比较A、B的内涵价值（ ）。
96、 比较A、B的时间价值（ ）。
A．条件不足，不能确定
B．A的时间价值等于B的时间价值
C．A的时间价值小于B的时间价值
D．A的时间价值大于B的时间价值
97、 根据下面内容，回答97-131题：
1997年7月，量子基金大量卖空泰铢，迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而
实行自由浮动，从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。之后危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，港元便成为亚洲最贵的货币。其后量子基金和老虎基金试图狙击港元，但香港金融管理局拥有大量外汇储备，加上当局大幅调高息率，使对冲基金的计划没有成功，但高息却使香港恒生指数急跌4成，对冲基金意识到同时卖空港元和港股期货，使息率急升，拖垮港股，就“必定”可以获利。1998年8月索罗斯联手多家巨型国际金融机构冲击香港汇市、股市和期市。然而，香港政府却在1998年8月入市干预，令对冲基金同时在外汇市场和港股期货市场损失，以惨败告终。
索罗斯量子基金采取的主要投资方式包括（ ）。
A．卖空
B．买空
C．杠杆交易
D．组合投资
98、 索罗斯量子基金采取的主要投资策略包括（ ）。
A．方向性策略
B．事件驱动策略
C．相对价值套利策略
D．被动型投资策略
99、根据下面内容，回答99-133题：
中国人民银行从201 1年5月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点，大型金融机构的存款准备金率达到21%，此次上调是2010年1月以来的第11次上调。
中国人民银行频繁调整存款准备金率的主要目的是（ ）。
A．控制货币供应量
B．抑制投资需求膨胀
C．抑制居民消费需求
D．控制人民币汇率波动
100、 调整后的存款准备金率已达历史高位，这将导致（ ）。
A．商业银行缩减贷款规模
B．流通中的货币量减少
C．抑制通货膨胀
D．抑制存款创造
