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2016年期货投资分析考试样卷

来源:233网校 2016-07-27 11:05:00

  一、单项选择题(共30题,每小题1分,共30分)以下备选项中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分。

  1.国内生产总值(GDP)的核算有生产法、收入法和支出法。其中,生产法的

  GDP核算公式为()。

  A.总产出-中间投入

  B.总收入-中间投入

  C.总收入-总支出

  D.总产出-总收入

  答案:A

  试题解析:生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中,扣除生

  产过程中投入的中间产品价值,得到增加价值的方法。核算公式为:总产出-中

  间投入=增加值。

  2.国家同时实行扩大财政支出和增加货币供给的政策,会导致()。

  A.利率水平上升

  B.利率水平下降

  C.均衡产出上升

  D.均衡产出下降

  答案:C

  试题解析:

  根据IS-LM模型,在一国同时实行扩大财政支出和增加货币供给政策,可以使

  利率水平保持不变,但均衡产出水平将上升。

2016年期货投资分析考试样卷

  3.若中证500指数为8800点,指数年股息率为3%,无风险利率为6%,根据持

  有成本模型,则6个月后到期的该指数期货合约理论价格约为()点。

2016年期货投资分析考试样卷

  A.9328

  B.8933

  C.9240

  D.9068

  答案:B

  试题解析:F=8800×1.015=8933点

  4.某国债期货的面值为100元、息票率为6%的标准券,全价为99元,半年付

  息一次,应计利息的现值为2.96元。若无风险利率为5%,则6个月后到期的该

  国债期货理论价格约为()元。

2016年期货投资分析考试样卷

  A.98.47

  B.98.77

  C.97.44

  D.101.51

  答案:A

  试题解析:F=(99-2.96)×1.02531=98.47

  5.构成美元指数的外汇品种中,权重占比最大的是()。

  A.英镑

  B.日元

  C.欧元

  D.澳元

  答案:C

  试题解析:美元指数一蓝子外汇中,欧元占57.6%,日元占13.6%,英镑占11.9%,

  加拿大元占9.1%,瑞典克朗占4.2%,瑞士法郎占3.6%。

  6.对于固定利率支付方来说,在利率互换合约签订时,互换合约价值()。

  A.等于零

  B.大于零

  C.小于零

  D.不确定

  答案:A

  试题解析:利率互换签订时,合约价值应该为零。

  7.在固定利率对股指的互换中,若股指上涨,则固定利率支付方的净现金流将

  ()。

  A.增加

  B.减少

  C.不变

  D.不确定

  答案:A

  试题解析:固定利率与股指互换,若股指上升,对于固定利率的支付方来说,收

  益增加,即净现金流增加。

  8.6个月后到期的欧式看涨期权价格为5元,标的现货价格为50元,执行价格

  为50元,无风险利率为5%。根据期权平价公式,其对应的欧式看跌期权价格为

  ()元。

  A.3.76

  B.3.63

  C.2.99

  D.4.06

  答案:A

  试题解析:

  元。

  9.标的资产为不支付红利的股票,当前价格为30元,已知1年后该股票价格

  或为37.5元,或为25元,风险中性概率为0.6。假设无风险利率为8%,连续复

  利,计算对应1年期,执行价格为25元的看涨期权理论价格为()元。

  A.6.92

  B.7.23

  C.6.54

  D.7.52

  答案:A

  试题解析:

  元。

  10.根据下表,若投资者已卖出10份看涨期权A,现担心价格变动风险,采用标

  的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险,使得组合的delta和gamma均为中

  性,则相关操作为()。

2016年期货投资分析考试样卷

  A.买入10份看涨期权B,卖空21份标的资产

  B.买入10份看涨期权B,卖空11份标的资产

  C.买入20份看涨期权B,卖空21份标的资产

  D.买入20份看涨期权B,卖空11份标的资产

  答案:D

  试题解析:

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