导读
投资理财市场分类繁多，根据交易期限可以分为货币市场和资本市场，其中期限较短的货币市场，具体有哪些特点？有哪些细分市场？如何运用在个人理财中？本文将一一讲解清楚！正在备考的同学，赶快跟着学霸君一起学习吧！建议收藏本文，反复复习！
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一、货币市场的概述及工具
根据交易的期限，我们把理财投资市场分为货币市场和资本市场。
| 货币市场的相关内容 | |
| 交易期限 | 交易期限较短，也称短期市场，一般是在1年以内（包含1年） |
| 主要特点 | ①低风险、低收益； ②期限短、流动性高； ③交易量大、交易频繁。 |
| 常用工具 | 同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、政府短期债券市场、大额可转让定期存单市场、货币市场基金等。 |
1、同业拆借市场
同业拆借是指银行等金融机构之间相互借贷，以调剂资金余缺。
同业拆借利率的形成机制分两种：
一种是由拆借双方当事人协定，这种机制下形成的利率主要取决于拆借双方拆借资金的愿望的强烈程度，利率弹性较大；
另一种是借助中介人经纪商，通过公开竞价确定，这种机制下形成的利率主要取决于市场拆借资金的供求状况，利率弹性较小。
在国内市场上，上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR），采用报价制度，以拆借利率为基础，参与银行每天对各个期限的拆借品种进行报价，对报价进行加权平均处理后，公布各个期限的平均拆借利率。
2、商业票据市场
商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。
它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。
商业票据市场主体包括：发行者、投资者、销售商。
3、银行承兑汇票市场
银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场，银行对未到期的商业汇票予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任。
银行承兑汇票的特点：①安全性高，信用度好②信用度较好、灵活性好。
4、回购市场
回购市场回购市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。
从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
5、政府短期债券市场（国库券）
短期政府债券是政府作为债务人，承诺一年内债务到期时偿还本息的有价证券。
具有违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税的特点。
6、大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单（CDs）是银行发行的固定面额、可转让流通的存款凭证。
特点：不记名；金额较大；利率有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。
7、货币市场基金市场
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。
这类基金的资产主要投资于短期货币工具如商业票据、银行定期存单、短期政府债券、短期企业债券等短期有价证券。
二、货币市场在个人理财中的运用
个人投资者参与货币市场投资的主要路径：
| 路径 | 定义 | 特点 |
| 交易所逆回购 | 个人通过国债回购市场把自己的富余资金拆借出去，获得固定的利息收益。 | 国债逆回购品种主要有1 天、 2天、3 天、4天、7天、 14 天、 28 天、 91 天、182天 等。上交所、深交所均提供相关服务，交易所国债逆回购起点金额为 1000元 。 |
| 货币市场基金等金融产品 | 这类产品往往具有很强的流动性，收益高于同期银行活期，甚至高于中期、短期定存，是银行储蓄的良好替代品。 | 商业银行或银行理财子公司的现金管理类理财产品，其投资方向、运作原理与货币基金类似。 |
政府短期债券及大额 可转让定期存单 | 个人可通过商业银行柜台认购政府短期债券及商业银行发行的大额可转让定期存单，并在银行提供的相关电子交易平台等进行流通转让。 | 货币市场相关金融产品大多投资期限较短，收益稳定，一般风险相对较低，适合风险承受能力较低、对流动性管理要求较高的投资者购买。 |
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