2024年银行从业《初级银行管理》学霸笔记：货币政策，常考点！

基础货币：又称高能货币，是指具有使货币总量成倍扩张或收缩能力的货币，由中央银行发行的现金通货和吸收的金融机构存款构成。

我国基础货币构成：金融机构存入中国人民银行的存款准备金、流通中的现金和金融机构的库存现金。

货币供应量：指某个时点上全社会承担流通和支付手段的货币存量，即一国经济中可用于各种交易的货币总量。

货币供应量三个层次：

第一层次M₀：即流通中的现金，又叫现钞，指流通于银行体系以外的现钞。

第二层次M₁：即一般所说的货币，又叫狭义货币，由M0和银行的单位活期存款构成，代表一国经济中的现实购买力。

第三层次M₂：广义货币，由M1和准货币（一定时期内不会被直接动用的货币，主要包括单位定期存款、个人存款以及其他存款构成，代表→国经济中的现实购买力。）组成。

再贷款：指中央银行对金融机构的贷款，也称中央银行贷款，是中央银行调控基础货币的渠道之一。

再贴现：指中央银行对金融机构持有的未到期已贴现商业汇票予以贴现的行为。

以抵押方式发放，合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。

特点：

（1）由金融机构主动发起，金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷便利。

（2）常备借贷便利是中央银行与金融机构;一对;交易，针对性强。

（3）常备借贷便利的交易对手覆盖面广，通常覆盖存款金融机构。

主要功能是支持国民经济重点领域、薄弱环节和社会事业发展而对金融机构提供的期限较长的大额融资。

采取质押方式发放，合格抵押品包括高等级债券资产和优质信贷资产。

当中央银行降低法定存款准备金率时，会造成准备金释放，为商业银行提供新增的可用于偿还借入款或进行放款的超额准备，以此扩大信用规模，导致货币供应量增加。

中央银行提高再贷款或再贴现利率，会提高商业银行向中央银行融资的成本，降低商业银行向中央银行的借款意愿，减少向中央银行的借款或贴现。如果准备金不足，商业银行只能收缩对客户的贷款和投资规模，进而缩减货币供应量。随着货币供应量的减少，市场利率相应上

升，社会对货币的需求相应减少，整个社会的投资支出减少，经济增速放慢，最终实现货币政策目标。

中央银行降低再贷款或再贴现利率的作用过程与上述相反。