16.下列关于各类期权的说法，正确的有( )。
A.买方期权对买方来说是买入一个买入交易标的物的权利
B.卖方期权对卖方来说是卖出一个卖出交易标的物的义务
C.美式期权的买方在期权到期日前任意时点，可以随时要求卖方履行期权 合约
D.买权的执行价格低于现在的市场价格，则该期权属于价外期权
E.平价期权的执行价格等于现在的即期市场价格
【答案与解析】正确答案：ABCE
本题综合考查了期权的相关知识点，D有利于买权的持有人，应为价内期权。
17.明显不列入交易账户的头寸一般包括( )。
A.为对冲银行账户风险而持有的衍生工具头寸 {
B.商业银行从事自营而短期持有并旨在Et后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸
C.向客户提供结构性投资和理财产品且进行了完全对冲的衍生产品
D.为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸
E.为规避交易账户其他项目的风险而持有的头寸
【答案与解析】正确答案：AC
考生在了解这个知识点的基础上，可简单记忆：进行了对冲后的头寸不包括在交易账户头寸中。
18.远期净敞口头寸中的远期合约包括( )。
A.远期外汇合约
B.外汇期货合约
C.未到交割日的现货合约
D.已到交割日但尚未结算的现货合约
E.外汇期权合约
【答案与解析】正确答案：ABCD
19.下列关于久期缺口的理解，正确的有( )。
A.当久期缺El为正值时，如果市场利率下降，银行的市场价值将增加
B.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，银行的市场价值将减少
C.当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，银行的市场价值将减少
D.久期缺口的绝对值越小，银行对利攀的变化越敏感
E.久期缺口的绝对值越小，银行的利率风险暴露量越大
【答案与解析】正确答案：ABC
记住久期缺口的特点，即：缺口+，利率变动一，市场价值+。
记住这个之后，保持其中一个符号不变，变动外任何一个符号，第三个就会变。由此判断A、B、C正确。另外久期缺口的绝对值越大，与系数的本质是一样的，银行对利率的变化就越敏感，银行的利率风险暴露就越大，D、E错误。
20.按照马柯维茨理论的假设和结论，下列说法正确的有( )。
A.市场上的投资者都是理性的
B.市场上的投资者是风险中性的
C.存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数
D.无差异曲线与有效集的切点就是投资者的最优资产组合
E.理性投资者可以获得自己所期望的最优资产组合
【答案与解析】正确答案：ACDE
马柯维茨理论假设市场上的投资者是风险规避的，即在相同收益率的情况下，选择风险较小的组合。
