答案部分
一、单项选择题
1
[答案]：D
[解析]：方差—协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具的风险。所以选项D说法有误。参见教材P173
2
[答案]：C
[解析]：市场风险要素价格的历史观测期至少为1年，选项C说法有误。参见教材P175
3
[答案]：C
[解析]：持有期为1天，置信水平为99%，风险价值为1万美元，则表明该资产组合在1天中的损失由99%的可能不会超过1万美元。同理，持有期为2天，置信水平为98%，风险价值为2万美元，则表明该资产组合在2天中的损失由98%的可能不会超过2万美元。参见教材P172
4
[答案]：B
[解析]：累计总敞口头寸，等于所有外币多头和空头的总和。选项B说法有误。参见教材P165
5
[答案]：D
[解析]：在大多数情况下，市场价值可以代表公允价值。但是若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值可以通过收益法或成本法来获得。选项D说法有误。参见教材P162
6
[答案]：A
[解析]：假设目前收益率曲线是正向的，如果预期收益率曲线保持不变，则可以买入期限较长的金融产品。参见教材P169
7
[答案]：A
[解析]：缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则衡量利率变动对银行经济价值影响。所以选项A说法有误。参见教材P171
8
[答案]：B
[解析]：市值重估的方法包括盯市与盯模。只有当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照特定的模型确定计值。所以选项B说法有误。参见教材P163
9
[答案]：B
[解析]：久期分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。参见教材P171
10
[答案]：B
[解析]：如果市场利率上升，则资产与负债的价值都将减少。选项B说法有误。参见教材P167
11
[答案]：D
[解析]：限额管理包括交易限额、风险限额和止损限额等。参见教材P182
12
[答案]：A
[解析]：名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。参见教材P162
13
[答案]：B
[解析]：远期利率合约是一项表外资产业务，选项B说法有误。参见教材P152
14
[答案]：A
[解析]：参见教材P170-171
15
[答案]：D
[解析]：远期汇率的决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。参见教材P151
16
[答案]：D
[解析]：市场风险的内部模型已成为市场风险的主要计量方法，优点是可以将不同业务，不同类别的市场风险，用一个确切的VaR值来表示，这样就可以在不同的风险和业务之间进行对比和汇总，而且有利于风险的监测和管理。选项D是其优点而不是局限性。参见教材P175
17
[答案]：B
[解析]：市场风险监管资本的计算公式为：市场风险监管资本=（附加因子+最低乘数因子）×VaR。参见教材P186
18
[答案]：A
[解析]：（2×101×1%）/（1+10%）=1.84。参见教材P166-167
19
[答案]：C
[解析]：净总敞口头寸=（100+50）-（80+30）=40。参见教材P166
20
[答案]：C
[解析]：即期外汇交易达不到套期保值的作用，套期保值是期货交易的功能。参见教材P153
21
[答案]：B
[解析]：参见教材P148
22
[答案]：B
[解析]：以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出会随着利率的上升而增加，从而导致银行的未来利益减少，经济价值降低。参见教材P147
23
[答案]：A
[解析]：交易账户中的项目通常按市场价格计价，当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价。所以选项A说法有误。参见教材P157
24
[答案]：D
[解析]：价外期权和平价期权的内在价值为零，选项D说法有误。参见教材P155
25
[答案]：D
[解析]：货币互换中不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定，且该汇率在整个互换期间保持不变。货币交换的交易双方同时面临着利率和汇率波动造成的市场风险。选项D说法有误。参见教材P154
26
[答案]：C
[解析]：本题考查对基准风险概念的理解。基准风险也称为利率定价基础风险，在利息收益和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，因其现金流和收益的利差发生变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。所以此题的风险属于基准风险。参见教材P148
27
[答案]：A
[解析]：重新定价风险也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。参见教材P147
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