参考答案及解析
一、单项选择题
1． B[解析]均值VaR是以均值为基准测度风险的，度量的是资产价值的相对损失，所以A项正确，B项错误；VaR的计算涉及置信水平与持有期，计算VaR值的基本方法是方差一协方差法、历史模型法、蒙特卡洛模拟法。
2． B[解析]在公允价值、名义价值、市场价值和内在价值四类价值中，在市场风险计量与监测的过程中，更具有实质意义的是市场价值和公允价值。
3． C [解析]久期缺口为正值时，资产的加权平均久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积，所以D项正确；如果市场利率下降，则资产与负债的价值都会增加，则银行最终的市场价值将增加，所以A项正确，C项错误；如果市场利率上升，则资产与负债的价值都将减少，而由于资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，银行的市场价值最终将下跌。
4． C[解析]风险方差一协方差是不能够预测突发事件的，原因是其基于历史数据来估计未来的，其假设条件是未来和过去存在着分布的一致性，只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响。
5． A[解析]在商业银行风险管理中，黄金价格的波动一般被纳入汇率风险进行管理。
6． B[解析]根据即期利率曲线可以推出远期利率，所以A项错误；债务人通过购买远期利率合约，锁定了未来的债务成本，规避了利率可能上升带来的风险，所以C项错误；债权人通过卖出远期利率合约，保证了未来的投资收益，规避了利率可能下降带来的风险，所以D项错误。
7． D[解析]总收益互换覆盖了由基础资产市场价值变化所导致的全部损失。
8． C[解析]利率互换是两个交易对手相互交换一组资金流量，并不涉及本金的交换，仅就利息支付进行交换。
9． C [解析]即期净敞口头寸是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债，所以A、B项正确；即期净敞口头寸原则上要包括资产负债表内的所有项目，但变化较小的结构性资产或负债和未到交割日的现货合约除外，所以C项错误，D项正确。
10．A[解析]重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。
11．A[解析]风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的、较大的损失。在持有期为1天、置信水平为97％的情况下，若计算的风险价值为3万元，则表明该银行的资产组合在1天中的损失有97％的可能性不会超过3万元。
12．C[解析]本题主要考查期权的分类以及各分类期权之间的区别。按照履约方式期权可以分为美式期权和欧式期权两类，所以D项正确，C项错误；美式期权买方可在任意时点要求卖方买入特定数量的某种交易标的物，在欧式期权中，期权的买方在到期日前不得要求卖方履行期货合约，仅能在到期当天要求期权卖方履行合约，所以A、B项正确。
13．B[解析]本题主要考查的是即期外汇交易的含义。即期外汇交易是外汇交易中最基本的交易，可以满足客户对不同货币的需求。
14．B[解析]A项中考查信用风险与市场风险的区别，就我国目前商业银行的发展现状而言，信用风险是其所面临的最大的最主要的风险种类之一，所以A项正确；市场风险存在于银行的交易和非交易业务中，所以B项错误；市场风险可分为利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险，所以C项正确；市场风险的存在是由于市场价格的不利变动而导致的，所以D项正确。
15．D[解析]收益率的形状反映了长短收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，对未来经济走势的预测，所以A项正确；收益率曲线通常表现为四种形态：正向、反向、水平、波动收益率曲线，所以B项正确；正收益率曲线投资期限越长，收益率越高，其流动性较差，所以C项正确；反收益率曲线表示投资曲线越长，收益率越低，所以D项错误。
16．D[解析]国际会计准则委员会将公允价值定义为：“公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值”，A项正确；市场价值是指在评估基准日，买卖双方在自愿的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值，B项正确；与市场价值相比，公允价值的定义更广、更概括，C项正确；在大多数情况下，市场价值可以代表公允价值，所以D项不正确。
17．C [解析]累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和，所以A项正确；总敞口头寸反映的是整个货币组合的外汇风险，所以B项正确；短边法计算的总敞口头寸等于净多头头寸之和与净空头头寸之和之中的较大值，所以D项正确；净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差，所以C项不正确。
18．C[解析]敞口头寸=即期资产一即期负债+远期买入一远期卖出+期权敞口头寸十其他=1100—500+300—400+100=600，如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头。
19．C[解析]巴塞尔委员会在1996年《资本协议市场风险补充规定》中，对市场内部模型提出了定量要求，置信水平采用99％的单尾置信区间，持有期为10个营业日，市场风险要素价格的历史观测期至少为1年，至少每3个月更新一次数据。
20．A [解析]净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。净总敞口头寸=(200+ l50十100)－(220+50)=180。
21．C[解析]市场风险是指由于利率、汇率的不利变化而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。
22．B[解析]某银行用l年期英镑存款作为l年期美元贷款的融资来源，会使银行面临基准风险，所以D项正确；该笔美元贷款为可提前偿还的贷款，会使银行面临期权性风险，所以C项正确；由于汇率的不利变动，贷款和存款也会发生变动，会使银行面临汇率风险，所以A项正确。
23．C [解析]银行的资产加权收益率：50％×l0％+50％×8％－9％，9％－4％－5％，同银行的定期存款利息成本相比，银行产生了5％的正利差。
24．D[解析]商品价格风险的定义中不包括黄金这种贵金属，黄金是被纳入汇率风险类的。25．B[解析]即期交易中的交付及付款在合约订立后的两个营业日内完成。
26．C[解析]欧式期权是期权的买方在期权到期日前，不得要求期权的卖方履行期权合约，仅能在到期日当天要求期权卖方履行期权合约。
27．C[解析]商业银行交易账户中的项目通常按市场价格计价，当缺乏可参考的市场价格时，可以按照模型定价。
28．B[解析]价外期权是期权的执行价格比现在的即期市场价格差。
29．B[解析]缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法，久期分析也是对利率变动进行敏感性分析的方法之一。
30．D [解析]累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和，即l00+200+150+120+280=850。
