第三章 理财投资市场概述
一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)
1．货币市场是融通__________的场所，而资本市场是筹集__________的场所。（ ）
A．短期资金；长期资金
B．长期资金；短期资金
C．短期资金；短期资金
D．长期资金；长期资金
【解析】货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场；资本市场是指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场等。
2．金融市场引导众多分散的小额资金汇聚并投入社会再生产，这是金融市场的（ ）。
[2014年11月真题]
A．财务功能
B．融资功能
C．风险管理功能
D．流动性功能
【解析】金融市场功能是指金融市场所有促进经济发展和协调经济运行的作用。通常具有以下几种功能：①资金融通集聚功能，通过金融市场把分散在不同主体手中的小额资金聚集为大额资金，短期续接为长期，储蓄转化为投资，进而促进经济发展；②财富投资和避险功能；③交易功能；④优化资源配置功能；⑤调节经济功能；⑥反映经济运行的功能。
3．金融市场的客体是金融市场的交易对象。下列属于金融市场客体的是（ ）。
A．会计师事务所
B．居民个人
C．金融工具
D．金融机构
【解析】金融市场的客体是金融市场的交易对象，即金融工具，包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
4．对于投保人来说，下列不属于保险产品功能的是（ ）。
A．融通资金
B．转移风险，分摊损失
C．补偿损失
D．赚取保费收入
【解析】保险产品的功能包括：①风险转移，损失分摊功能；②损失补偿功能；③资金融通功能。D项，赚取保费收入是对于保险人来说的保险产品功能。
5．投保人对（ ）应当具有法律上承认的利益。
A．保险责任
B．保险风险
C．保险利益
D．保险标的
【解析】保险利益是指被保险人或投保人对保险标的具有的法律上承认的利益。
6．债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的（ ）。
A．处置权凭证
B．债权凭证
C．产权凭证
D．收益权凭证
【解析】债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。
7．股指期货是为管理股市风险，尤其是（ ）而产生的。
A．公司经营风险
B．系统性风险
C．信用风险
D．非系统性风险
【解析】股指期货在丰富投资者资产组合的同时，也防止了系统性风险的积聚，股指期货提供了一个内在的平衡机制，促使股票指数在更合理的范围内波动。
8．一般来说，（ ）又被称为“金边债券”。
A．金融债
B．公司债
C．国债
D．企业债
【解析】国债因其信誉好、利率优、风险小而被称为“金边债券”。
9．黄金含金量的多少被称为成色，通常用百分或者千分含量表示，下面（ ）不是上海黄金交易所规定参加交易的金条成色规格。
A．99%
B．99．9%
C．99．5%
D．99．99%
【解析】金条的含金量的多少被称为成色，通常用百分或者千分含量表示。例如上海黄金交易所规定参加交易的金条成色有4种规格：>99．99%、>99．95%、>99．9%和>99．5%。
10．下列关于黄金投资的特点，表述错误的是（ ）。
A．抗系统风险的能力强
B．具有内在价值和实用性
C．收益和股票市场的收益正相关
D．受国际市场影响大且存在一定流动性
【解析】黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产。
11．下列关于金融衍生品作用的表述，错误的是（ ）。
A．金融衍生品与金融基础产品相结合，可以促进金融创新
B．投资金融衍生品，投资者需要有较强的风险承受能力
C．利用金融衍生品进行风险管理，可以提高理财的效率
D．利用金融衍生品，可以规避风险，大幅提高收益
【解析】金融衍生品市场是以金融衍生品为交易对象的市场，其功能有：①转移风险；②价格发现；③提高交易效率；④优化资源配置。金融衍生品的重要功能就是管理风险，利用衍生品进行风险管理，可大大提高理财的效率。利用金融衍生品可以转移、管理风险但不可以规避风险。
12．一般来说，市场利率上升会引起债券价格__________，股票价格__________，房地产市场价格__________。（ ）
A．上升，上升，走低
B．下降，下降，走低
C．上升，下降，走高
D．下降，上升，走低
【解析】市场利率上升，债券持有人变现债券的市场交易价格下降；一般来说，市场利率上升会引起股票价格下跌；由于利率水平是资金使用成本的反映，利率上升不仅带来开发成本的提高，也将提高房地产投资者的机会成本，因此会降低房地产的社会需求，导致房地产价格的下降。
13．下列关于金融市场构成要素的说法，不正确的是（ ）。
A．金融机构是资金融通活动的重要中介机构，是资金需求者和供给者之间的纽带
B．政府参与金融市场，主要是通过发行各种债券筹集资金
C．在金融市场上，企业是最大的资金供给者
D．中央银行参与金融市场的主要目的不是为了筹措资金获利，而是为了实现货币政策
目标，调节经济，稳定物价
【解析】金融市场的构成要素包括主体、客体、中介和监管机构。参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人(家庭)。在各国的金融市场上，居民往往是最大的资金供给者，居民将手中的闲置资金投入金融市场，实现资金的保值和增值，形成金融市场上重要的资金来源。
14．下列不属于货币市场特征的是（ ）。
A．交易量大，交易频繁
B．低风险，低收益
C．期限长，高收益
D．期限短，流动性高
【解析】货币市场的特征包括：①低风险、低收益；②期限短、流动性高；③交易量大、交易频繁。
15．一般而言，下列关于房地产投资特点表述错误的是（ ）。
A．房地产价值受政策环境、市场环境和法律环境等因素的影响较大
B．房地产投资的风险比一般债券类理财产品风险低
C．房地产投资的流动性比证券类产品低
D．房地产投资通常具有财务杠杆效应
【解析】房地产投资的特点包括：①价值升值效应，很多情况下，房地产升值对房地产回报率的影响要大大高于年度净现金流的影响；②财务杠杆效应，房地产投资的吸引力来自于高财务杠杆率的使用；③变现性相对较差，房地产投资品单位价值高，且无法转移，其流动性较弱，特别是在市场不景气时期变现难度更大；④政策风险，房地产价值受政策环境、市场环境和法律环境等因素的影响较大。
16．受益人指保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有（ ）请求权的人。
A．保额
B．保险费
C．保险权利
D．保险金
【解析】受益人指保险合同中(一般为人身保险)由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人。投保人指定受益人时须经被保险人同意。被保险人为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的，可以由其监护人指定受益人。
17．下列不能作为财产保险标的的是（ ）。
A．产品责任
B．意外死亡
C．出口信用
D．机器设备
【解析】财产保险是指以财产及其有关利益为保险标的；保险人对保险事故导致的财产损失给予补偿的一种保险。保险标的及相关利益必须可用货币衡量，保险标的必须是有形财产或经济性利益。财产保险包括物质财产保险、责任保险和信用保险。B项属于人身保险的保险标的。
18．一般对购买者而言，关于债券价格与其影响因素之间的关系，下列表述正确的是（ ）。
A．债券价格与到期收益率同向变动
B．债券期限越长，折价债券价格越高
C．债券价格与市场利率反向变动
D．债券期限越短，溢价债券价格越高
【解析】一般来说，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低；反之则越高。债券的市场交易价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券的市场交易价格下降；反之则上升。折价发行的债券，期限越长，价值越低；溢价发行的债券，期限越长，价值越高。
19．商业票据的市场参与主体不包括（ ）。
A．发行者
B．投资者
C．居民个人
D．销售商
【解析】商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。商业票据的市场主体包括发行者、投资者和销售商。
20．一般来说，下列产品中安全性最高的是（ ）。
A．国债
B．企业债券
C．私募债券
D．中期票据
【解析】国债是国家信用的主要形式，由于以国家财政信誉作担保，国债的信誉度非常高，其收益率一般被看做是无风险收益率。在债券的投资中，相对而言，国债的安全性、流通性、收益性俱佳。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。
21．当前国际黄金价格是以美元定价的，一般来说，黄金价格与美元呈（ ）关系。
A．负相关
B．低相关
C．正相关
D．零相关
【解析】通常情况下美元是黄金的主要标价货币，如果美元汇率相对于其他货币贬值，则只有黄金的美元价格上升才能使黄金市场重新回到均衡，因而黄金价格与美元呈负相关关系。
22．下列金融衍生品中，不是场内交易工具的是（ ）。
A．股指期货
B．黄金期货
C．期权
D．远期合约
【解析】按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具。场内交易工具如期货、期权，场外交易工具如远期合约、利率互换等。
23．一般情况下，市场利率上升的影响是（ ）。
A．房地产价格下降
B．股票价格上升
C．储蓄产品利率下降
D．债券价格上升
【解析】利率上升不仅带来房地产开发成本的提高，也将提高房地产投资者的机会成本，因此会降低房地产的社会需求，导致房地产价格的下降。BD两项，股票、债券的市场交易价格同市场利率成反比，市场利率上升，股票、债券持有人变现其资产的市场交易价格下降；C项，储蓄产品利率与市场利率同方向变动。
24．股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的（ ）。
A．收益权凭证
B．所有权凭证
C．处置权凭证
D．占有权凭证
【解析】股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证的一种有价证券。
25．一般而言，下列可作为银行活期储蓄的良好替代品是（ ）。
A．货币市场基金
B．信托产品
C．股票型基金
D．人民币理财产品
【解析】货币市场基金具有很强的流动性，收益高于同期银行活期，甚至高于中、短期定存，是银行储蓄的良好替代品，其投资期限固定，收益稳定，适合有较大数额闲置资金的投资者购买。
26．货币市场基金所投资的货币市场有价证券的期限通常是（ ）。
A．一年至三年之间
B．6个月以内
C．一年以内
D．一年以上
【解析】货币市场基金是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投资基金。这类基金的资产主要投资于短期货币工具如商业票据、银行定期存单、短期政府债券、短期企业债券等短期有价证券。
27．一般情况下，金融衍生工具具有两个显著特征，它们是（ ）。
A．可复制性和无杠杆性
B．不可复制性和无杠杆性
C．不可复制性和杠杆性
D．可复制性和杠杆性
【解析】金融衍生工具的特点：①可复制性，只要掌握了衍生品的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品；②杠杆特征，交易主体在支付少量保证金后就签订衍生交易合约，利用少量资金就可以进行名义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易，产生“以小博大”的杠杆效应。
28．小王购买了A公司的新发行股票后，想将部分A公司股票卖出，他应在__________进行交易，这笔交易是在__________之间进行的。（ ）
A．一级市场；小王和A公司
B．一级市场；小王和其他投资人
C．二级市场；小王和A公司
D．二级市场；小王和其他投资人
【解析】金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为流通市场，又称为二级市场，它是进行股票、债券和其他有价证券买卖的市场。
29．专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场被称为（ ）。
A．期货市场
B．资本市场
C．现货市场
D．货币市场
【解析】货币市场又称短期资金市场，是实现短期资金融通的场所。一般是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。
30．一般来说，货币市场工具往往被当作（ ）的等价物。
A．现金
B．基金
C．债券
D．股票
【解析】货币市场包括银行短期借贷市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单市场等。这些市场上的交易工具期限较短，可以随时在市场上出售变现，从这个意义上说，它们常常作为机构和企业的流动性二级准备，故被称为准货币。
31．下列各类金融资产中，不属于货币市场工具的是（ ）。
A．银行承兑汇票
B．可转让大额定期存单
C．3年期国债
D．回购协议
【解析】货币市场又称短期资金市场，是实现短期资金融通的场所。一般是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。根据市场中投资工具的不同，货币市场可分为同业拆借市场、票据贴现市场、可转让大额定期存单市场和回购市场等子市场。C项属于资本市场工具。
32．期货交易的（ ）保证金。
A．双方必须缴纳
B．卖方必须缴纳
C．双方都不需缴纳
D．买方必须缴纳
【解析】期货交易需履行保证金制度。在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%～l0%)缴纳资金，用于结算和保证履约。
33．下列选项中不属于人身保险的是（ ）。
A．意外伤害保险
B．责任保险
C．人寿保险
D．健康保险
【解析】人身保险是以人的身体和寿命作为保险标的的一种保险。人身保险包括意外伤害保险、健康保险、人寿保险。B项属于财产保险。
34．保险产品具有其他投资理财工具不可替代的（ ）功能。
A．套利
B．储蓄
C．保障
D．投资
【解析】目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多客户的青睐。保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的财富保障、税负减免和财富传承功能。
35．下列产品中，（ ）不是黄金投资的理想渠道。
A．纸黄金
B．金首饰
C．金条
D．金币
【解析】对普通投资者而言，实物黄金和纸黄金是较为理想的黄金投资渠道，但黄金饰品对家庭理财没有太大意义，因为黄金饰品的价格包含了加工成本。相对而言，金条、金块比较适合长期投资，并可对家庭资产起到保值、增值的作用，对抗通货膨胀。
36．（ ）是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定价格买卖一定数量某种金融工具的合约。
A．金融远期合约
B．金融期货
C．金融互换
D．金融期权
【解析】B项，金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议；C项，金融互换是两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约；D项，金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量某种金融资产的权利。
37．若预期市场利率下降，理性投资者一般采取的措施为（ ）。
A．增持固定收益证券
B．卖出手中外汇
C．出售手中股票
D．增加银行存款
【解析】市场利率下降，储蓄存款的收益将下降，理性投资者会减少银行存款。一般来说，市场利率下降会引起债券类固定收益产品价格上升，股票价格上涨，因此理性的投资者应增持债券、股票等投资工具。
38．下列不是现货期权的是（ ）。
A．股指期权
B．利率期权
C．股指期货期权
D．外汇期权
【解析】按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。现货期权是指以各种金融工具等标的资产本身作为期权合约的标的物的期权，如各种股票期权、股指期权、外汇期权和债券期权等；期货期权是指以各种金融期货合约作为期权合约的标的物的期权，如各种外汇期货期权、利率期货期权及股指期货期权等。
39．在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。
A．回购是指在出售证券时与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按照原价或约定价格购回所卖证券
B．回购协议是一种信用贷款协议
C．公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的物
D．回购协议比担保贷款的风险大
【解析】回购市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。回购是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为，从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
40．一般而言，下列属于人民币理财产品特点的是（ ）。
A．低收益、低风险
B．期限不固定，收益波动较大
C．高收益、高风险
D．期限固定，收益稳定
【解析】很多金融机构近年来推出了一些与货币市场相关的理财产品，如货币市场基金、商业银行人民币理财产品等。这类产品安全性较高，收益稳定，深受保守型投资客户的欢迎，大多投资期限固定，收益稳定，一般风险相对较低，适合有较大数额闲置资金的投资者购买。
41．下列关于保险相关要素的表述，错误的是（ ）。
A．保险人按保险合同承担赔偿或者给付保险金的责任
B．投保人和被保险人不能是同一人
C．保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务的协议
D．投保人按保险合同负有支付保险费的义务
【解析】保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务关系的协议。投保人是指与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付保险费义务的人。保险人是指与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司。被保险人是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，投保人可以为被保险人。
42．房地产信托是指房屋所有者将房地产委托给信托公司，由信托公司按照委托人的要求进行（ ）。
A．物业经营
B．租赁、经营
C．租售
D．管理、处分和收益
【解析】房地产信托是指房地产拥有者将该房地产委托给信托公司，由信托公司按照委托者的要求进行管理、处分和收益，信托公司再对该信托房地产进行租售或委托专业物业公司进行物业经营，帮助投资者获取溢价或管理收益。
43．若A和B两种债券现在均以l000美元面值出售，都付年息120美元，A债券5年到期，B债券6年到期，如果两种债券的到期收益率从12%变为10%，下列表述正确的是（ ）。
A．两种债券价格都会下降，B债券下降较多
B．两种债券价格都会上涨，B债券上涨较多
C．两种债券价格都会下降，A债券下降较多
D．两种债券价格都会上涨，A债券下降较多
【解析】一般来说，债券价格与到期收益率成反比，且期限长的债券对到期收益率的变化更为敏感。结合题中信息可知，当到期收益率从l2%下降到l0%时，两种债券价格都会上升，且B债券价格上升较多。
44．一般而言，接预期收益率从低到高顺序排列正确的是（ ）。
A．国债，企业债券，股票
B．企业债券，股票，国债
C．股票，国债，企业债券
D．股票，企业债券，国债
【解析】国债以国家财政信誉作担保，信誉度非常高，其收益率一般被看做是无风险收益率；企业债券的收益取决于企业经营状况，其收益率在国债和股票之间；股票投资具有高风险和高收益特征。
45．目前世界上最大的外汇交易中心是（ ）。
A．东京
B．纽约
C．新加坡
D．伦敦
【解析】伦敦是世界上最大的外汇交易中心，东京是亚洲最大的外汇交易中心，纽约是北美洲最活跃的外汇市场。
46．某农场向一食品加工厂提供黄豆，为防止黄豆价格出现波动，他们签订了一份半年后以某一价格交割一定数量黄豆的协议，该协议是（ ）合约。
A．互换
B．远期
C．期货
D．期权
【解析】金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。在生产周期比较长的现
货交易中，未来价格波动可能很大。远期合约正是为满足买卖双方控制价格不确定性的需要而产生的。
47．金融市场中介分为交易中介和服务中介，按照这种划分方式，下列机构与其他机构性质不同的是（ ）。
A．评级公司
B．证券公司
C．会计师事务所
D．律师事务所
【解析】金融市场的中介大体分为交易中介和服务中介两类。交易中介通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等。服务中介本身不是金融机构，但却是金融市场上不可或缺的，如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等。
48．下列市场属于资本市场的是（ ）。
A．银行承兑汇票市场
B．同业拆借市场
C．商业票据市场
D．债券市场
【解析】资本市场是筹集长期资金的场所，一般而言，资本市场是指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场等。ABC三项都属于货币市场。
49．下列关于期权的表述，错误的是（ ）。
A．看涨期权卖方获利是有限的
B．期权买方拥有权力但没有义务执行合约
C．看涨期权卖方通常认为标的资产的价格会上涨
D．看涨期权赋予持有人在一时期内买人特定资产的权利
【解析】金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量某种金融资产的权利。C项，当人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权，叫做看涨期权。
50．大额可转让定期存单不具备（ ）特性。
A．能转让流通
B．金额较大
C．不记名
D．能提前支取
【解析】大额可转让定期存单市场是银行大额可转让定期存单发行和买卖的场所，大额可转让定期存单(CDs)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。其特点有： ①不记名；②金额较大；③利率有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；④不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。
51．一般来说，债券的价格与到期收益率成__________，债券的市场交易价格与市场利率成__________。（ ）
A．反比；反比
B．正比；正比
C．正比；反比
D．反比；正比
【解析】一般来说，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低；反之则相反。债券的市场交易价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券的市场交易价格下降；反之则相反。
52．如果投资者预期某项资产的市场价格将会上涨，那么他可以（ ）。
A．买入看跌期权
B．卖出看涨期权
C．卖出该项资产
D．买人看涨期权
【解析】按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。当人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权，叫做看涨期权；当人们预期某种标的资产的未来价格下跌时购买的期权，叫做看跌期权。
53．下列各类市场中不属于货币市场的组成部分的是（ ）。
A．股票市场
B．同业拆借市场
C．票据市场
D．回购市场
【解析】货币市场由同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场、货币市场基金市场等七部分组成。A项，股票市场属于资本市场。
54．下列选项中不属于债券的收益来源的是（ ）。
A．红利收益
B．债券利息的再投资收益
C．利息收益
D．资本利得
【解析】债券能为投资者带来一定的收入。债券的收益来源有三个：①利息收益；②资本利得，通过债券交易取得买卖差价；③债券利息的再投资收益。A项属于股票的收益来源。
55．当投保人和被保险人不是同一人时，下列关于保险合同当事人的表述，正确的是（ ）。
A．被保险人、受益人、保单持有人
B．投保人、保险人、被保险人
C．保险经纪人、保险代理人、保险公估人
D．投保人、保险人
【解析】保险产品的直接表现形式是保险合同，保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务关系的协议，保险合同的当事人是投保人和保险人。
56．（ ）是在外汇买卖时，双方先签订合约，规定交易货币的种类、数额及适用的汇率和交割时间，并于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
A．即期外汇交易
B．批发外汇交易
C．远期外汇交易
D．零售外汇交易
【解析】远期外汇市场是指远期外汇交易的场所，又叫期汇交易市场。远期外汇交易是在外汇买卖时，双方先签订合约，规定交易货币的种类、数额及适用的汇率和交割时间，并于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
57．实际利率较高时，黄金持有者会__________黄金，从而导致黄金价格的__________。（ ）
A．卖出；下降
B．买人；下降
C．卖出；上升
D．买入；上升
【解析】实际利率较高时，持有黄金的机构就会卖出黄金，将所得货币用于购买债券或者其他金融资产来获得更高收益，因此会导致黄金价格的下降。
58．下列关于个人产品组合的主要理财工具的特征，表述正确的是（ ）。
A．贵金属是典型的高风险、高收益、高流动性投资工具
B．证券的安全性高、流动性好，但是收益性较低
C．银行存款的安全性高、收益性中等，但是流动性低，变现能力较差
D．国债是相对安全的投资工具，其收益一般高于定期存款，但是流动性较低
【解析】A项，金银等贵金属安全性高、收益性中等，但是流动性低，变现能力较差；B项，证券主要指股票，是典型的高风险、高收益、高流动性投资工具；C项，银行存款是安全性高，流动性好，收益低，变现能力强的资产。
59．如果张先生买进了1000份某集团6月份执行价格为100美元的看涨期权合约，期权价格为5美元，并且卖出了l000份某集团6月份执行价格为105美元的看涨期权合约，期权价格为2美元。张先生的策略获得的最大可能收益是（ ）美元。
A．1000
B．3000
C．2000
D．4000
【解析】当标的物价格大于或等于105美元时，两份期权都会被执行，此时张先生的收益最大，总收益=(105-100-5+2)×1000=2000(美元)。
60．一般来说，下列关于债券价格与到期收益率表述正确的是（ ）。
A．债券面值越大，贴现债券价格越低
B．债券价格与到期收益率同向变动
C．债券到期期限越长，贴现债券价格越高
D．债券价格与市场利率反向变动
【解析】对于贴现债券，到期期限越长，价格越低。面值越大，价格越高。一般来说，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买人债券的投资者所得到的实际收益率越低；反之则越高。D项，债券的市场交易价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券的市场交易价格下降；反之则上升。
61．下列关于金融远期合约的表述，错误的是（ ）。
A．合约一般为非标准化合约
B．每个交易日结束后计算浮动盈亏
C．没有履约保证
D．主要在柜台交易
【解析】金融远期合约的特点表现在：①非标准化合约，每份远期合约千差万别，这就给远期合约的流通造成较大不便；②柜台交易，不利于信息交流和传递，也不利于形成统一的价格；③没有履约保证，当价格变动对一方有利时，另一方就有可能不履行或无力履行合约，因此，违约风险较高。B项属于期货交易的主要制度。
62．以下关于金融市场特点表述错误的是（ ）。
A．市场交易价格的一致性
B．交易主体角色的可变性
C．市场交易活动的分散性
D．市场商品的特殊性
【解析】金融市场的特点主要有：①市场商品的特殊性；②市场交易价格的一致性；③市场交易活动的集中性；④交易主体角色的可变性。
63．金融市场常称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”，分别指的是金融市场的（ ）。
A．集聚功能，反映功能
B．财富功能，反映功能
C．财富功能，资源配置功能
D．集聚功能，资源配置功能
【解析】金融市场的功能包括：①资金融通集聚功能；②财富投资和避险功能；③交易功能；④优化资源配置功能；⑤调节经济功能；⑥反映经济运行的功能。题中，“资金的蓄水池”，即通过金融市场把分散在不同主体手中的小额资金聚集为大额资金，短期续接为长期，储蓄转化为投资，进而促进经济发展，体现的是集聚功能；金融市场常被看作国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是国民经济景气度指标的重要信号系统，体现的是金融市场的反映功能。
64．以下关于金融市场表述，错误的是（ ）。
A．金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场
B．第三市场又称为流通市场
C．第三市场具有限制少、成本低的优点
D．第四市场在交易过程中没有经纪人的介入
【解析】B项，二级市场又称流通市场，是金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场。
65．一般来说，在面对通货膨胀压力的情况下，（ ）投资具有保值的作用。
A．．现金
B．固定收益产品
C．黄金
D．储蓄
【解析】通货膨胀使产品的名义价格普遍上涨，黄金的名义价格也会相应上升，在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用。
66．下列产品组合中，风险系数最低的是（ ）。
A．活期存款、股票型基金、债券
B．定期存款、活期存款、对冲基金
C．定期存款、货币基金、国债
D．债券、基金、股票
【解析】国债是国家信用的主要形式，由于以国家财政信誉作担保，国债的信誉度非常高，其收益率一般被看做是无风险收益率。定期存款、货币基金投资收益相对固定，风险相对于股票、对冲基金等来说要小。
67．期货合约的特点包括（ ）。
(1)标准化合约
(2)履约大部分通过对冲方式
(3)合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保
(4)合约的价格有最大变动单位和浮动限额
A．(1)(2)(3)
B．(1)(2)(4)
C．(2)(3)(4)
D．(1)(3)(4)
【解析】金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买人或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。其特点主要有：①标准化合约；②履约大部分通过对冲方式；③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保；④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。
68．中央银行参与金融市场的主要目的不包括（ ）。
A．调节经济
B．稳定物价
C．调节利率
D．实现货币政策目标
【解析】中央银行参与金融市场的主要目的是实现货币政策目标，调节经济，稳定物价等。中央银行通常通过公开市场操作来平衡市场的资金情况，也通过调节利率的方式影响市场的利率水平。C项，调节利率是实现这些目标的手段。
69．金融市场中介大体上分为交易中介和服务中介机构，下列属于服务中介机构的是（ ）。
A．中央银行
B．商业银行
C．证券评级机构
D．证券交易经纪人
【解析】金融市场的中介大体分为两类：①交易中介，通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等；②服务中介，这类机构本身不是金融机构，但却是金融市场上不可或缺的，如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等。
70．按照债券的面值与发行价格的不同，可以将债券发行分为三种情况。其中不包括（ ）。
A．平价发行
B．贴现方式
C．折价发行
D．溢价发行
【解析】按照债券的面值与发行价格的不同，可以将债券发行分为三种情况：①发行价格等于票面价值，按票面价值偿还，这种发行方式被称为平价发行；②发行价格高于票面价值，按票面价值偿还，这种发行方式被称为溢价发行；③发行价格低于票面价值，按票面价值偿还，这种发行方式被称为折价发行。
71．下列关于保险人特征不正确的是（ ）。
A．保险人可以是保险公司也可以是其他代理机构 ．
B．保险人有权收取保险费
C．保险人有履行承担保险责任的义务
D．保险人有给付保险金的义务
【解析】保险人是指与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司。保险人具有以下特征：①保险人仅指从事保险业务的保险公司，其资格的取得只能是符合法律的严格规定；②保险人有权收取保险费；③保险人有履行承担保险责任或给付保险金的义务。
72．下列关于财产保险说法错误的是（ ）。
A．财产保险是指以财产及其有关利益为保险标的
B．保险标的及相关利益必须可用货币衡量
C．保险标的可以是无形资产
D．保险标的是有形财产和经济性利益
【解析】财产保险是指以财产及其有关利益为保险标的，保险人对保险事故导致的财产损失给予补偿的一种保险。需要特别注意的是，保险标的及相关利益必须可用货币衡量，保险标的必须是有形财产和经济性利益。
73．房地产的投资方式不包括（ ）。
A．房地产信托
B．房地产租赁
C．申请房地产抵押贷款
D．房地产购买
【解析】房地产即不动产，是指土地、建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各种权益。房地产的投资方式包括房地产购买、房地产租赁和房地产信托。
74．下列关于黄金投资的表述中，错误的是（ ）。
A．黄金的收益与股票市场的收益正相关
B．一般在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用
C．黄金投资通常是投资组合中的一个重要分散风险的组合资产
D．黄金市场的均衡要求黄金的流量市场和存量市场同时达到均衡
【解析】黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产。
75．（ ）是资金需求者和供给者之间的纽带。
A．金融机构
B．中央银行
C．．企业
D．政府及政府机构
【解析】金融机构是资金融通活动的重要中介机构，是资金需求者和供给者之间的纽带。金融机构包括商业银行和其他金融机构。
76．作为我国金融市场监管机构，以下（ ）属于证监会的职责。
A．监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场
B．依照法律、行政法规制定并发布对银行业金融机构及其业务活动监督管理的规章、制度
C．研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划
D．拟订保险业发展的方针政策，制订行业发展战略和规划
【解析】目前我国金融市场为分业监管，采用“一行三会”模式对不同领域进行分工监管。A项描述的是中国人民银行的职责；B项描述的是银监会的职责；D项描述的是保监会的职责。
77．以下融资方式中，不属于直接融资方式的是（ ）。
A．公司发行股票
B．公司在支付货款时使用商业汇票
C．发行国库券
D．储户向银行存款，银行将其贷给资金短缺的企业
【解析】直接融资是资金需求者通过发行股票、债券、票据等直接融资工具，向社会资金盈余方筹集资金；与此对应，间接融资市场上，资金的盈缺转移是通过银行等金融中介实现的，如储户通过储蓄存款方式向银行提供资金，银行通过贷款方式向资金短缺的企业提供贷款，实现资金的转移。
78．下列关于金融市场含义的说法，错误的是（ ）。
A．它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”
B．它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系
C．它包含了金融资产的交易机制
D．它是筹集长期资金的场所
【解析】D项，按照交易期限不同，金融市场划分为货币市场和资本市场。货币市场又称短期资金市场，是实现短期资金融通的场所；资本市场是筹集长期资金的场所。
79．下列不属于金融市场主体的是（ ）。
A．金融工具
B．金融机构
C．资金供需者
D．政府部门
【解析】金融市场的主体是指参与金融市场交易的当事人，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人(家庭)。A项属于金融市场的客体。
80．（ ）是金融市场运行的基础。
A．企业
B．中央银行
C．金融机构
D．居民个人
【解析】企业是金融市场运行的基础，是重要的资金供给者和需求者。
81．在金融资产的交易机制中，最主要的是（ ）。
A．供求机制
B．价格机制
C．流通机制
D．风险一收益机制
【解析】在金融资产的交易机制中，最主要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制，以及交易后的清算和结算机制。
82．金融市场为市场参与者提供分散风险的可能，下列属于其实现方式的是（ ）。
A．保险机构出售保险单
B．金融市场的自发调节
C．政府实施的主动调节
D．引导资金合理流动
【解析】金融市场多元化的金融工具为投资者提供了分散风险的可能，如保险机构出售保险单，通过套期保值、组合投资的条件和机会，达到风险转移、风险分散等目的。
83．（ ）有权审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止以及业务范围。
A．中国人民银行
B．银监会
C．国务院
D．银行业协会
【解析】银监会的职责包括依照法律、行政法规规定的条件和程序，审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止以及业务范围。
84．下列有关证券发行市场与流通市场的关系，表述错误的是（ ）。
A.流通市场上证券流通的规模、结构和速度并不与发行市场证券的种类、数量和方式直接相关
B．流通市场对发行市场起着积极的推动作用
C．流通市场上证券的供求状况与价格水平有力的影响发行市场上证券的发行
D．经营良好的流通市场为证券的变现提供了现实可能
【解析】A项，流通市场与发行市场关系密切，既相互依存，又相互制约。发行市场所提供的证券及其发行的种类、数量与方式决定着流通市场上流通证券的规模、结构与速度。
85．下列关于有形市场和无形市场的描述，错误的是（ ）。
A．有形市场是指有固定的交易场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备的有组织的市场
B．无形市场是在证券交易所进行金融资产交易的统称
C．典型的有形市场是交易所
D．无形市场没有集中、固定的交易场所，通过现代化的电信工具和网络实现交易
【解析】B项，无形市场是指在进行市场客体经营的市场上，市场交易双方只存在交易关系，没有固定交易场所和市场交易设施，也没有相应的市场经营管理组织。
86．下列金融交易中，属于货币市场交易的项目是（ ）。
A．你从银行获得了三年期贷款购买一辆小汽车
B．你在银行购买了9800元的短期国库券
C．普通股价格上涨，为此你买入l00股这个公司的股票
D．你获得了一笔收入，买人l5000元证券投资基金
【解析】货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。B项，短期国库券交易期限在一年以内，属于货币市场交易的项目；A项属于商品市场交易的项目；CD两项均属于资本市场交易的项目。
87．下列关于间接融资说法不正确的是（ ）。
A．间接融资比较灵活，分散的小额资金通过银行等中介机构的集中可以办大事
B．间接融资对保障资金安全和提高资金使用效益等方面有独特的优势
C．间接性
D．相对的分散性
【解析】间接融资同直接融资比较，其突出特点是比较灵活，分散的小额资金通过银行等中介机构的集中可以办大事，同时这些中介机构拥有较多的信息和专门人才，对保障资金安全和提高资金使用效益等方面有独特的优势，这对投融资双方都有利。比较而言，间接融资具有以下几个特征：①间接性；②相对的集中性；③信誉的差异性较小；④具有可逆性；⑤融资的主动权掌握在金融中介手中。
88．房地产投资活动与（ ）经济政策息息相关。
A．市场
B．微观
C．宏观
D．计划
【解析】个人理财业务中，投资者在进行房地产投资时，应当对宏观和微观风险进行全面了解。房地产投资面临较大的政策风险，当经济过热，政府采取紧缩的宏观经济政策时，房地产业通常会步入下降周期，房地产价格降低，投资者面临资产损失的风险。
89．市场利率会对经济各方面产生影响，下列说法错误的是（ ）。
A．市场基准利率是金融资产定价的基础
B．当市场利率提高时，可以适当增加银行存款
C．市场利率的提高会促进房地产市场扩大投资
D．市场利率的提高会导致债券的价格下降
【解析】利率水平是资金使用成本的反映，利率上升不仅带来开发成本的提高，也将提高房地产投资者的机会成本，因此会降低房地产的社会需求，导致房地产价格的下降。C项，利率上升会降低房地产的社会需求，减少房地产市场投资。
90．（ ）以金融资产为交易对象，对经济活动的各个方面都有着深刻影响。
A．法律环境
B．技术环境
C．商品市场
D．金融市场
【解析】金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。金融市场对经济活动的各个方面都有着深刻影响，如个人财富、企业的经营、经济运行的效率等。
91．下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是（ ）。
A．保险产品可以帮助人们解决疾病、意外事故所致的经济困难等问题
B．很多保险产品能为客户带来稳定的保险金收入
C．个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分
D．目前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐
【解析】B项，保险产品可以帮助人们解决死亡、疾病、意外事故等所致的经济困难等问题，同时很多产品还能为客户带来不错的保险金收入，但并不是稳定的保险金收入。
92．与普通的保障型保险产品相比，人身保险新型产品的特点不包括（ ）。
A．不兼顾基本保障功能和资金增值功能
B．给付的保险金包括风险保障金和投资收益两部分
C．保单持有人可以根据资金运用情况享受分红
D．保费中含有投资保费
【解析】与传统保障型人身保险产品相比，人身保险新型产品的保险费中含有投资保费，这部分保费由保险人的投资专家进行运作，保单持有人可以根据资金运用情况获得有关投资收益并承担有关投资风险。该类产品的最大特点就是将保险的基本保障功能和资金增值的功能结合起来，其给付的保险金由两部分组成：一部分是风险保障金，当合同规定的保险事故发生时，保险公司即按照事先约定的标准给付保险金；另一部分是投资收益，收益水平取决于公司经营水平、投资水平，具有不确定性。
93．下列哪项不是与货币市场相关的理财产品?（ ）
A．货币市场基金
B．证券投资基金
C．商业银行人民币理财产品
D．信托产品
【解析】很多金融机构近年来推出了一些与货币市场相关的理财产品，如货币市场基金、商业银行人民币理财产品、信托产品等。B项属于资本市场理财产品。
94．下列关于债券市场在个人理财中运用的说法，错误的是（ ）。
A．国内银行代理的债券主要包括政府债券、金融债券、公司债券等数种，人们可以根据自身的实际情况选择债券投资品种
B．在债券的投资中，相对而言，国债因其具有安全性、流通性、收益性俱佳等特点，因而往往被称为“金边债券”
C．在一般情况下，由金融机构发行的金融债券，同期同档债券的利率略比国债等政府债券要高
D．一些商业银行开发了大量的与债券相关的理财产品，这些产品具有风险相对较高、收益稳定的特征
【解析】D项，除了政府债券、金融债券、公司债券外，一些商业银行开发了大量的与债券相关的理财产品，这些产品具有风险相对较低、收益稳定的特征。
95．一般来说，（ ）是大额可转让定期存单的发行人。
A．投资银行
B．商业银行
C．中央银行
D．政府机构
【解析】大额可转让定期存单市场是银行大额可转让定期存单发行和买卖的场所，大额可转让定期存单(CDs)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
96．LIBOR指的是（ ）。
A．美国联邦基金利率
B．伦敦银行同业拆借利率
C．香港银行同业拆借利率
D．上海银行同业拆借利率
【解析】在国际货币市场上最典型，最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。
97．个人投资者A想将自己一笔数额为3000元的闲置资金短期投资于金融市场。现知A厌恶风险，对收益并无特别要求，则A最适合投资于（ ）。
A．股票市场
B．商业票据市场
C．货币市场基金
D．大额可转让定期存单市场
【解析】货币市场基金是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投资基金。这类产品安全性较高，收益稳定，深受保守型投资客户的欢迎。A项，股票市场高风险，高收益，与投资者A的意愿相悖；B项，商业票据市场面额较大，主要投资者是大的商业银行、非金融公司、保险公司等机构投资者；D项，大额可转让定期存单市场金额较大，主要投资者是大企业和金融机构。
98．在出售证券时，与购买者约定到期买回证券的方式是指（ ）。
A．证券发行
B．证券承销
C．互换交易
D．回购协议
【解析】回购是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为，从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
99．在（ ）上，银行等金融机构之间进行短期的资金借贷，以调剂资金余缺。
A．同业拆借市场
B．商业票据市场
C．回购协议市场
D．银行承兑汇票市场
【解析】同业拆借市场是指银行等金融机构之间相互借贷，以调剂资金余缺的市场。B项，商业票据市场是商业票据发行和交易的市场；C项，回购协议市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场；D项，银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场。
100．从本质上说，回购协议是一种（ ）。
A．以证券为抵押品的抵押贷款
B．融资租赁
C．信用贷款
D．金融衍生品
【解析】回购是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
101．下列对股票和债券特征的比较，不正确的是（ ）。
A．股票的期限是不确定的，债券通常有确定的到期日
B．普通股票所有者可以参与公司决策，债券持有者则通常无此权利
C．股票不具有偿还性，而债券到期时发行人必须偿还债券本息
D．股票和债券都是权益证券
【解析】股票具有永久性、收益性、流动性、风险性和参与性的特征，属于权益证券；债券具有偿还性、收益性、安全性和流动l生的特征，属于债权证券。
102．下列关于股票价格指数的说法，不正确的是（ ）。
A．通常以算术平均数表示
B．是股票市场总体或局部动态的综合反映
C．是用以反映股票市场价格总体变动状况的重要指标
D．简称股价指数
【解析】编制股票指数，通常以某个时点为基础，以基期的算术或加权平均股票价格为100，用以后各时期的算术或加权平均股票价格与基期做比较，计算出该时期的指数。
103．下列关于债券特征的描述，错误的是（ ）。
A．安全性是指债券持有人的收益相对固定，并且一定可按期收回投资
B．收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债权投资的报酬
C．偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金
D．流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券
【解析】安全性是指债券持有人的收益相对固定，但是债券投资也存在风险，包括：①债务人不履行债务风险；②流通市场风险。
104．下列选项中，不符合期货交易制度的是（ ）。
A．交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金
B．交易所每周结算所有合约的盈亏
C．会员持有的按单边计算的某一合约投机头寸存在最大限额
D．当会员、客户违规时，交易所会对有关持仓实行强制平仓
【解析】期货交易的主要制度：①保证金制度；②每日结算制度，即每日交易结束，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用；③持仓限额制度；④大户报告制度；⑤强行平仓制度。
105．关于金融互换，下列说法不正确的是（ ）。
A．金融互换市场是交易金融互换的市场
B．金融互换涉及两个当事人
C．相互交换等值现金流
D．金融互换是通过银行进行的场外交易
【解析】金融互换市场是交易金融互换的市场。金融互换是两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约。
106．当股票价格波动幅度非常大时，下列哪个期权投资组合策略的获利可能性高?（ ）
A．买入看涨期权和买人看跌期权
B．卖出看涨期权和卖出看跌期权
C．卖出看涨期权和买人看跌期权
D．买入看涨期权和卖出看跌期权
【解析】当股票价格波动幅度较大时，对于期权的买入方，不论执行看涨期权还是看跌期权都会带来无限大的收益，而损失的仅为放弃行权时的期权费。
107．下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的是（ ）。
A．若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看涨期权
B．若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格，应当执行该看涨期权
C．看跌期权持有者可以在期权执行价格高于当前标的资产价格与期权费之和时执行期权，获得一定的收益
D．看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期日不同
【解析】A项，若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看跌期权而不是看涨期权；B项，若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格，执行期权会形成亏损，不应执行；D项，看涨期权和看跌期权的区别在于权利性质不同，前者是买入的权利，后者是卖出的权利。
108．买人看涨期权，（ ）。
A．投资者的潜在利润最大值为期权费
B．潜在最大损失为无穷大
C．当标的物价格为协议价格与期权费之和时，达到盈亏平衡
D．是预期标的物价格未来下跌的操作行为
【解析】当标的物价格为协议价格与期权费之和时，看涨期权的买方达到盈亏平衡，此时执行期权的收益恰好等于买人期权时支付的期权费。AB两项，客户买人看涨期权的最大损失是买入期权时的期权费，潜在利润最大为无穷大；D项，买入看涨期权是预期标的物价格未来上涨的操作行为。
109．金融期权合约所规定的期权买方在行使权利时遵循的价格是（ ）。
A．现货价格
B．期权价格
C．执行价格
D．市场价格
110．下列关于金融期权要素的说法，错误的是（ ）。
A．基础资产，或称标的资产，是期权合约中规定的双方买卖的资产，不包括期货合同
B．期权的买方，是购买期权的一方，支付期权费，并获得权利的一方，也称期权的多头
C．执行价格，是期权合约所规定的、期权买方在行使权利时所实际执行的价格
D．到期日，是期权合约规定的期权行使的最后有效日期，又叫行权日
【解析】A项，金融期权的基础资产包括期货合同，此类期权为期货期权。
111．大户报告制度与（ ）紧密相关。
A．保证金制度
B．强行平仓制度
C．持仓限额制度
D．每日结算制度
【解析】大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。大户报告制度可以使交易所对持仓量较大的会员或客户进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积极作用。
112．下列关于外汇市场说法，错误的是（ ）。
A．外汇市场具有促进国际金融市场的交易活动，调节外汇余缺的功能
B．银行与客户之间外汇交易中，银行可以从中获得差价收益
C．在外汇市场上，外汇的买卖方式是公开的报价和竞价
D．如果某种外汇兑换本币汇率高于预期值，中央银行就会从商业银行购入该种外币，推动该汇率上升
【解析】D项，中央银行认为该外币汇率高，应该向商业银行出售该种货币，促使汇率下降。
113．（ ）是保险产品的直接保险形式。
A．投保单
B．暂保单
C．保险凭证
D．保险合同
【解析】保险产品的直接保险形式是保险合同，保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务关系的协议。ABC三项都是保险合同的具体表现形式。
114．保险人通过将所收的保费建立起保险基金，使基金资产保值增值，从而对少数成员遭受的损失给予经济补偿是保险产品（ ）功能的体现。
A．转移风险
B．分摊损失
C．补偿损失
D．融通资金
【解析】损失补偿功能是指保险人通过将所收保费建立起保险基金，使基金资产保值增值，从而对少数成员遭受的损失给予经济补偿。
115．下列不属于财产保险的是（ ）。
A．责任保险
B．保证保险
C．信用保险
D．分红保险
【解析】D项属于人寿保险中的人身保险新型产品。
116．下列不属于责任保险的有（ ）。
A．公众责任险
B．产品责任保险
C．职业责任保险
D．运输工具保险
【解析】责任保险包括公众责任保险、产品责任保险、雇主责任保险、职业责任保险、环境责任保险、个人责任保险。D项属于物质财产保险范畴。
117．下列关于股票市场的说法，错误的是（ ）。
A．股票市场是股票发行和流通的场所，也可以说是指对已发行的股票进行买卖和转让的场所
B．股票的交易都是通过股票市场来实现的
C．股票市场可以分为一级市场、二级市场
D．一级市场也称为股票交易市场，二级市场也称为股票发行市场
【解析】一般地，股票市场可以分为一级市场、二级市场。一级市场也称为股票发行市场，二级市场也称为股票交易市场。
118．按照经营性质划分，保险可以分为（ ）。
A．社会保险和商业保险
B．直接保险和再保险
C．自愿保险和强制保险
D．公营保险和民营保险
119．最著名的国际通用的金条是（ ）交割标准金条。
A．纽约
B．伦敦
C．香港
D．东京
【解析】为了便于进行市场交易，黄金被制成各种重量的金条，其中最著名的是国际通用的伦敦交割标准金条，标准重量是350～430盎司。
120．黄金的主要标价货币是（ ）。
A．英镑
B．美元
C．日元
D．欧元
【解析】通常情况下美元是黄金的主要标价货币。
121．与房地产、古玩等投资相比，黄金投资的流动性和变现性（ ）。
A．更高
B．更低
C．一样
D．可能高，也可能低
【解析】黄金具有价值稳定、流动性高的优点，是对付通货膨胀的有效手段；房地产投资品单位价值高，且无法转移，其流动性较弱，特别是在市场不景气时期变现难度更大；古玩投资交易品种交易成本高、流动性低。
122．（ ）时，黄金市场达到均衡。
A．黄金流量市场供求均衡
B．黄金存量市场供求均衡
C．流量市场和存量市场中任一市场达到均衡
D．流量市场和存量市场同时达到均衡
【解析】黄金市场的均衡要求黄金的流量市场和存量市场同时达到均衡。如果在一定的价格上，流量市场供大于求，会导致存量市场的供给过剩，进而导致价格下降；反之，则会上升。
123．关于金价与美元的关系，下列说法正确的是（ ）。
A．如果美元走势强劲，那么金价将下降
B．如果美元走势强劲，那么金价将上升
C．如果美元走势强劲，那么金价将不变
D．如果美元走势强劲，金价变化不能确定
【解析】通常情况下，美元是黄金的主要标价货币。如果美元走势强劲，即美元相对于其他货币升值，则只有黄金的美元价格下降才能使黄金市场重新回到均衡。
124．下列关于房地产特点的说法，错误的是（ ）。
A．位置固定性
B．使用长期性
C．无差异性
D．保值增值性
【解析】房地产与个人的其他资产相比有其自身的特点：位置固定性、使用长期性、影响因素多样性和保值增值性。
125．邮票投资增值的多少取决于（ ）。
A．收藏的多少
B．时间的长短
C．正确的眼光
D．足够的耐心
【解析】邮票投资增值多少取决于时间的长短，如果有正确的眼光和足够的耐心，可获得较稳定的收益。
126．下列流动性最差的是（ ）。
A．股票、债券
B．活期存款、基金
C．收藏品、房地产
D．定期存款、外汇
【解析】C项，房地产、收藏品的流动性低于一般金融产品。房地产投资品单位价值高，且无法转移，其流动性较弱，特别是在市场不景气时期变现难度更大。
127．下列关于艺术品投资的说法，不正确的是（ ）。
A．流通性好
B．保管难
C．价格波动较大
D．一般是中长期投资
【解析】艺术品投资具有较大的风险，主要体现在流通性差、保管难、价格波动较大。投资者不应抱有即时获利的心态，亦不要因投资艺术品而影响正常的生活。
128．下列收藏品中，最适合普通投资者进行投资的是（ ）。
A．名家字画
B．唐宋古董
C．古代玉器
D．邮票
【解析】邮票的收藏和投资同收藏艺术品、古玩相比较，其特点是较为平民化，每个人都可以根据自己的财力进行投资。ABC三项价值一般都比较高，要求投资者具有相当的经济实力。
129．目前，国际间最典型的市场基准利率是（ ）。
A．新加坡同业拆放利率(SIBOR)
B．伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)
C．纽约同业拆放利率(NIBOR)
D．香港同业拆放利率(HIBOR)
【解析】在国际货币市场上最典型，最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。
130．下列关于债券投资的说法中，不正确的是（ ）。
A．相对于现金存款，投资债券获得的收益更高
B．相对于股票，投资债券的风险相对较小
C．通过购买债券，投资者希望得到一种相对稳定、安全的投资收益
D．债券的流动性较差
【解析】一般而言，债券具有以下四个特征：①偿还性，债券有规定的偿还期限；②流动性，债券持有人可以在二级市场自由转让债券；③安全性，债券持有人的收益相对固定，债券投资的风险明显低于股票；④收益性，债券的收入来源主要来自利息收益、资本利得以及债券利息的再投资收益。D项，债券只是相对于货币市场工具而言，流动性较差。
131．保险原则是在保险发展的过程中逐渐形成并被人们公认的基本原则，其不包括（ ）。
A．保险利益原则
B．转移风险原则
C．近因原则
D．损失补偿原则
【解析】保险原则是在保险发展的过程中逐渐形成并被人们公认的基本原则。包括：①保险利益原则；②近因原则；③最大诚信原则；④损失补偿原则。
132．在债券发行需要确定的要素中，以下（ ）不属于直接决定债券投资价值的要素。
A．发行利率
B．发行期限
C．发行金额
D．发行价格
【解析】债券发行需要确定的要素包括发行金额、发行期限、发行利率、发行价格、付息频率、发行费用、是否含权、有无担保等诸多条件。其中最为重要的三大条件为发行利率、发行期限和发行价格，这三点直接决定了债券的投资价值。
133．（ ）是依托于中国外汇交易中心暨全国银行问同业拆借中心和中央国债登记结算股份有限公司的，包括商业银行、保险机构、证券公司、基金公司等金融机构进行债券发行、交易和回购的场所。
A．银行间债券市场
B．交易所债券市场
C．政府短期债券市场
D．商业票据市场
【解析】银行间债券市场是依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算股份有限公司的，包括商业银行、保险机构、证券公司、基金公司等金融机构进行债券发行、交易和回购的场所。银行间债券市场已经成为我国债券市场的主体部分，绝大多数的记账式国债、政策性金融债以及企业类债券等均在银行间市场发行并上市交易。
134．（ ）于2006年1月4日首次发布，选择已完成股权分置改革的沪市上市公司组成样本，实施股权分置改革的股票在方案实施后的第2个交易日纳入指数。
A．新上证综合指数
B．上证综合指数
C．上证50指数
D．上证180指数
【解析】新上证综合指数简称新综指，指数代码为000017，于2006年1月4日首次发布。新综指选择已完成股权分置改革的沪市上市公司组成样本，实施股权分置改革的股票在方案实施后的第2个交易日纳入指数。新综指是一个全市场指数，它不仅包括A股市值，对于含B股的公司，其B股市值同样计算在内。
135．（ ）是亚洲最大的外汇交易中心。
A．首尔
B．北京
C．香港
D．东京
【解析】伦敦是世界上最大的外汇交易中心，东京是亚洲最大的外汇交易中心，纽约是北美洲最活跃的外汇市场。
136．（ ）是北美洲最活跃的外汇市场。
A．华盛顿
B．洛杉矶
C．纽约
D．波士顿
【解析】伦敦是世界上最大的外汇交易中心，东京是亚洲最大的外汇交易中心，纽约是北美洲最活跃的外汇市场。
137．以下关于保险费的描述中错误的是（ ）。
A．保险费的数额同保险金额的大小成正比
B．保险费率的高低和保险期限的长短成反比
C．缴纳保险费是被保险人的义务
D．保险费由保险金额、保险费率和保险期限构成
【解析】保险费是投保人根据保险合同的有关规定，为被保险人或者受益人取得因约定保险事故发生所造成经济损失的补偿所预先支付的费用。保险费由保险金额、保险费率和保险期限构成。保险费的数额同保险金额的大小、保险费率的高低和保险期限的长短成正比，即保险金额越大，保险费率越高，保险期限越长，则保险费也就越多。缴纳保险费是被保险人的义务。
138．以下不属于中国社会保险产品的是（ ）。
A．长期护理保险
B．生育保险
C．失业保险
D．工伤保险
【解析】社会保险是指通过国家立法形式，以劳动者为保障对象，政府强制实施，为丧失劳动能力、暂时失去劳动岗位或因健康原因造成损失的人口提供收入或补偿的一种社会和经济制度。这种保险具有非营利性、社会公平性和强制性等特点。中国的社会保险产品主要包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险等。
139．以下不属于债券市场功能的是（ ）。
A．融资功能
B．价格发现功能
C．社会管理功能
D．宏观调控功能
【解析】债券市场的功能主要包括：融资功能、价格发现功能、宏观调控功能。C项，社会管理是保险市场的功能。
140．公司发行债券前需要评级公司的评级，A级公司具有（ ）特征。
A．偿还债务能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低
B．偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低
C．偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低
D．偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般
【解析】A项是AAA级公司特征；C项是AA级公司特征；D项是BBB级公司特征。
141．人身保险新型产品与传统保障型产品的区别在于人身保险新型产品的保费中含有（ ）。
A．投资保费
B．风险保费
C．纯保费
D．附加保费
【解析】银保产品中人身保险新型产品占据了重要地位。与传统保障型人身保险产品相比，该类产品的保险费中含有投资保费，这部分保费由保险人的投资专家进行运作，保单持有人可以根据资金运用情况获得有关投资收益并承担有关投资风险。
142．居民为市场提供资金的方式通常有直接和间接两种，下列属于间接方式的是（ ）。
A．通过基金为市场提供资金
B．通过资产管理计划为市场提供资金
C．通过养老金为市场提供资金
D．通过存款为市场提供资金
【解析】居民为市场提供资金的方式通常有两种：一种是直接方式，通过基金、资产管理计划、养老金等形式将资金注入市场；另一种是间接方式，通过存款方式将资金注入市场。
143．收藏品价格的影响因素不包括（ ）。
A．生产能力
B．储藏量
C．投资者喜好及追捧程度
D．制作工艺
【解析】收藏品价格影响因素包括：①生产或开采能力；②储藏量或再生速度；③投资者喜好及追捧程度。
144．下列关于金融市场的描述，错误的是（ ）。
A．金融资产进行交易的有形场所
B．以金融资产为交易对象
C．包含了金融资产的交易机制，以及交易后的清算和结算机制
D．反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系
【解析】金融市场是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”。
145．金融市场交易的对象不仅有货币、资金还有信用以及其他金融工具，这体现的金融市场的特点是（ ）。
A．市场交易价格的一致性
B．市场交易活动的集中性
C．市场商品的特殊性
D．交易主体角色可变性
146．市场交易活动的集中性体现在（ ）。
A．同种商品在不同市场将遵循一价原则
B．金融市场交易的对象是货币、资金、信用以及其他金融工具
C．在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的
D．一般来说家庭或个人是资金的供给者，但在某些条件下也可能成为资金的需求者
【解析】市场交易活动的集中性体现在：在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。
147．政府参与金融市场，主要是通过（ ）。
A．制定相关法律，规范各主体行为
B．发行债券
C．实行强制定价策略
D．向中央银行透支
【解析】政府参与金融市场，主要是通过发行各种债券筹集资金。为了防止通货膨胀，各国一般都禁止政府直接向中央银行透支，因此，利用金融市场发行债券，就成为政府重要的资金来源。
148．对银行业自律组织的活动进行指导和监督的是（ ）。
A．银监会
B．保监会
C．证监会
D．中国人民银行
149．归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务的机构是（ ）。
A．银监会
B．保监会
C．证监会
D．海关总署
150．直接融资的特点不包括（ ）。
A．有较多的选择自由
B．对投资者来说收益较高
C．对融资方来说成本较低
D．直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制较少
【解析】直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制较多。
151．直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，这体现了直接融资的（ ）。
A．直接性
B．差异性较大
C．分散性
D．相对较强的自主性
【解析】直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，因此融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。
152．下列关于间接融资相对集中性的说法错误的是（ ）。
A．通过金融中介机构进行
B．对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介
C．一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体
D．金融机构具有融资中心的地位和作用
【解析】间接融资通过金融中介机构进行。在多数情况下，金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介；而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介，由此可以看出，在间接融资中，金融机构具有融资中心的地位和作用。
153．债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券属于（ ）。
A．附息债券
B．一次还本付息债券
C．零息债券
D．贴现债券
154．社会生产衰退、资金紧缺的时候，中央银行会在债券市场上买入债券，投放货币，这体现了货币市场的（ ）。
A．融资功能
B．价格发现功能
C．宏观调控功能
D．微观调控功能
【解析】债券市场是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。当社会生产衰退、资金紧缺的时候，中央银行会在债券市场上买人债券，投放货币。当社会投资过度，资金闲置，中央银行就卖出债券，回笼货币，以达到紧缩信贷，减少投资，平衡市场货币流通量的目的。
155．成分指数类指数不包括（ ）。
A．新上证综合指数
B．上证380指数
C．上证50指数
D．上证成分股指数
【解析】A项属于综合类指数。
156．股市使非资本的货币资金转化为生产资本，它在股票买卖者之间架起了一座桥梁，这体现了股票市场的（ ）。
A．积聚资本功能
B．资本转化功能
C．资本转让功能
D．股票定价功能
157．金融期权的要素不包括（ ）。
A．基础资产或标的资产
B．期权的买方
C．期权的卖方
D．中介机构
【解析】金融期权的要素主要包括基础资产或标的资产、期权的买方、期权的卖方、执行价格、到期日以及期权费等。
158．外汇市场交易不包括（ ）。
A．商业银行与客户之间的外汇交易
B．客户与中央银行之间的外汇交易
C．商业银行同业之间的外汇交易
D．商业银行与中央银行之间的外汇交易
159．下列关于保险市场说法错误的是（ ）。
A．保险商品交换关系的总和
B．保险商品供给与需求关系的总和
C．指固定的交易场所，如保险交易所
D．交易对象是各类保险商品
【解析】保险市场是指保险商品交换关系的总和或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以指固定的交易场所，如保险交易所，也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。保险市场的交易对象是保险人为消费者所面临的风险提供的各种保险保障及其他保险服务，即各类保险商品。
160．下列关于被保险人的特征说法错误的是（ ）。
A．被保险人是保险事故发生时遭受损失的人
B．在人身保险中，被保险人是其生命或健康因危险事故的发生而遭受直接损失的人
C．被保险人也可以是无民事行为能力人
D．在人身保险中，只有三代以内直系亲属才可以为无民事行为能力人投保以被保险人死亡为给付保险金条件的保险
【解析】被保险人具有以下特征：被保险人是保险事故发生时遭受损失的人。在人身保险中，被保险人是其生命或健康因危险事故的发生而遭受直接损失的人；被保险人也可以是无民事行为能力人，但是在人身保险中，只有父母才可以为无民事行为能力人投保以被保险人死亡为给付保险金条件的保险，同时投保的保险金额也有限制。
161．下列关于银保产品中人身保险新型产品的特点，描述错误的是（ ）。
A．最大特点就是将保险的基本保障功能和资金增值的功能结合起来
B．当合同规定的保险事故发生时，保险公司按照事先约定的标准给付风险保障金
C．保险金由两部分组成：一部分是风险保障金；另一部分是投资收益
D．收益具有确定性
【解析】银保产品中人身保险新型产品的最大特点就是将保险的基本保障功能和资金增值的功能结合起来，其给付的保险金由两部分组成：一部分是风险保障金，当合同规定的保险事故发生时，保险公司即按照事先约定的标准给付保险金；另一部分是投资收益，收益水平取决于公司经营水平、投资水平，具有不确定性。
162．健康保险的种类不包括（ ）。
A．意外医疗保险
B．医疗保险
C．疾病保险
D．收入补偿保险
【解析】意外医疗保险属于意外伤害险。
