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假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中,资产A=2000亿元,负债L=1800亿元,资产加权平均久期为DA=5年,负债加权平均久期为DL=3年。根据久期分析法,如果市场利率从4%下降到3.5%,则商业银行的整体价值约()。

来源:233网校 2022-08-11 17:51:40

假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中,资产A=2000亿元,负债L=1800亿元,资产加权平均久期为DA=5年,负债加权平均久期为DL=3年。根据久期分析法,如果市场利率从4%下降到3.5%,则商业银行的整体价值约()。

A.增加26亿元

B.减少22亿元

C.减少26亿元

D.增加22亿元

考试名称:中级银行风险管理

参考答案:D
参考解析:用DA表示总资产的加权平均久期,DL表示总负债的加权平均久期,VA表示总资产的初始值,VL表示总负债的初始值。当市场利率变动时,资产和负债的变化具体为:①ΔVA=-[DA×VA×Δy/(1+y)]=-5×2000×(-0.5%)/(1+3.5%)≈48.31(亿元);②ΔVL=-[DL×VL×Δy/(1+y)]=-3×1800×(-0.5%)/(1+3.5%)≈=-26.09(亿元);③ΔVA-ΔVL=48.31-26.09=22.22(亿元),即商业银行的整体价值增加了22.22亿元。
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