3．3市场风险监测与控制
3．3．1市场风险监测与控制框架——岗位设置及职责约束
1．设定董事会、高管层、具体负责部门三个层次
2．市场风险管理职能与业务经营职能应当保持相对独立
3．3．2市场风险监测
1．报告路径和频度
（1）正常条件下，高管层每周一次
（2）涉及金融头寸的报告，每日提供
（3）风险值和风险限额报告必须在每日交易完成后尽快完成
（4）应高管层或决策部门要求，随时提供风险管理分析报告
2．报告的种类和主要内容
（1）国外实践经验，投资组合报告、风险分析“热点”报告、最佳投资组合复制报告、最佳奉献规避策略报告
3．3．3市场风险控制
1．限额管理：交易性限额、风险限额与止损限额、超限额
（1）交易限额（limitsonnetandgrosspositions）是对总交易头寸或净交易头寸设定的限额
（2）风险限额是对按照一定的计量方法所计量的市场风险设定的限额（例valueatrisklimit对内部模型计量的风险价值设定限额、limitsonoptionspositions对期权性头寸设定的期权性头寸限额）
（3）止损限额（stop-losslimits）
2．经济资本配置：经风险调整的收益率（risk-adjustedrateofreturn）
（1）传统的股本收益率（ROE）资产收益率（ROA）的缺陷是只考虑了企业的账面盈利而未充分考虑风险因素
（2）C=（收益-预期损失）/经济资本（或非预期损失）
ELexpectedloss
CaRcapitalatrisk
ULunexpectedloss
考试大编辑整理
