风险管理复习资料：贷款定价

　　（1）贷款定价的决定要素
　　贷款定价的形成机制比较复杂，市场、银行和监管机构这三方面是形成均衡定价的三个主要力量。贷款定价通常由以下因素来决定：
　　贷款的定价＝资金成本＋经营成本＋风险成本＋资本成本
　　资金成本包括债务成本和股权成本，经营成本以所谓的部门成本包括在价格计算中。风险成本一般指预期损失，需要许多数据来确定一笔贷款的预期损失。资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济资本。在贷款定价中考虑资本成本是因为：信用风险引起的损失最终只有通过核销拨备的方式弥补，遵循外部日益加强的监管要求，获得商业银行股东所期望的投资收益率。RAROC在贷款定价中应用的一般公式为：
　　RAROC＝（某项贷款的一年收入－各项费用－预期损失）/监管或经济资本
　　式中，预期损失代表商业银行为风险业务计提的各项准备，而经济资本则是用来抵御商业银行的非预期损失所需的资本。
　　（2）贷款定价的影响因素
　　贷款定价不仅受单个借款者风险的影响，还受商业银行当前资产组合结构的影响。

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