第一章风险与风险管理
考点1.1风险、损失
1.风险的三种定义：
①风险是未来结果的不确定性
②是损失的可能性：损失的概率分布
③风险是未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性。
2.风险和损失的区别：
3.损失类型：
考点1.2风险管理与商业银行经营
1.商业银行的经营原则：安全性、流动性、效益性。
2.风险管理与商业银行经营的关系主要体现在以下五个方面：
①承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力
②作为商业银行实施经营战略的手段，极大改变商业银行的经营管理模式
③为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合
④健全的风险管理为商业银行创造附加价值
⑤风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是银行生存发展的需要，也是金融监管的要求
3.商业银行的负债包括浮动利率负债和固定利率负债；资产包括浮动利率资产和固定利率资产。
4.决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本金规模、风险管理水平。
考点1.3商业银行风险管理的发展
1.四个阶段：
①资产风险管理模式阶段，20世纪60年代前
②负债风险管理，20世纪60年代－70年代
③资产负债风险管理模式，20世纪70年代
④全面风险管理模式，20世纪80年代后
2.华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型，金融产品的定价；
3.全面风险管理模式体现的先进的风险管理理念和方法：
4.全面风险管理模式代表了国际先进银行风险管理的最佳实践，符合巴塞尔新资本协议和各国监管机构的要求，已经成为现代商业银行谋求发展和保持竞争优势的重要基石。
考点1.4商业银行风险的主要类别
对大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源；不仅存在于贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺、衍生产品交易等表外业务中；信用风险包括违约风险、结算风险等主要形式，是我国商业银行目前所面临的最重要的风险；信用风险与市场风险相反，信用风险的观察数据少，且不易获得，属于非系统风险。来源：233网校
2.市场风险：包括利率风险、股票风险、汇率风险、商品风险四种，其中利率风险尤为重要。相对于信用风险，市场风险有数据优势和易于计量的特点，有明显的系统风险特征，难通过分散化投资来完全地消除。
3.操作风险：由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险（如法国兴业银行、巴林银行）；可以分为人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件四大类别；具有普遍性和非营利性，广泛存在于银行业务和管理的各个方面，不可避免；市场风险主要存在于交易账户，信用风险主要存在于银行账户。
4.流动性风险：与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为多维风险；当商业银行遭遇大量存款客户的计提行为时，会面临严重的流动性风险。
5.国家风险：经济主体与别国居民国际经贸金融往来中，由于别国经济、政治社会等方面变化而遭受损失的可能性；主要包括转移风险【主要类型之一】、主权风险、传染风险、货币风险、宏观经济风险、政治风险、间接国别风险；
6.声誉风险：由商业银行经营、管理机其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险；商业银行面临的风险和不确定因素，不论是正面的还是负面的，都必须通过整体的、系统化的方法来管理；管理办法：
①强化全面风险管理意识
②改善公司治理
③预先做好应对声誉危机的准备
④确保其他主要风险被正确识别、优先排序，并得到有效管理
7.法律风险；
8.战略风险：主要体现在四方面：
①为实现目标所需要的资源匮乏
②战略目标缺乏整体兼容性
③战略实施过程的质量难以保证
④为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷
考点1.5商业银行风险管理的主要策略
商业银行风险管理的主要策略包括：
①风险分散；②风险对冲；③风险转移；④风险规避；⑤风险补偿。
1.风险分散：“不要将所有鸡蛋放在一个篮子里”商业银行的信贷业务不应集中于同一个，应是多方面开展，这是基于风险分散；非系统性风险可以通过风险分散消除，而系统性风险则不能。
2.风险对冲：指通过投资或购买与标的资产（UnderlyingAsset）收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产法潜在的风险损失的一种风险管理策略；风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法；分为自我对冲和市场对冲；自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。
3.风险转移：指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体；分为保险转移和非保险转移；商业银行在发放贷款时，通常会要求借款人提供第三方信用担保作为还款保证，这种做法属于风险转移；风险转移策略包括购买保险、第三方担保、备用信用证、期权合约等。
4.风险规避：【简单说就是，不做业务，不承担风险。】在现代商业银行风险管理实践中，风险规避策略主要通过限制某些业务的经济资本配置来实现。
5.风险补偿：指事前(损失发生以前）对风险承担的价格补偿。对于信用等级高的客户，给予优惠利率；反之，则上调利率。
考点1.6商业银行资本
1.从保护存款人利益和增强银行体系安全性的角度出发，银行资本的核心功能是吸收损失。
2.资本的作用：
①为商业银行提供融资
②吸收和消化损失，资本金是承担风险和吸收损失的第一资金来源
③限制商业银行过度业务扩张和风险承担
④维持市场信心
⑤为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力
3.商业银行的资本充足率是以监管资本为基础计算的；
4.巴塞尔新资本协议，最低资本充足率、监管部门监督检查和市场约束被认为是促进金融体系安全和稳健的三大支柱。
5.监管资本分为核心资本和附属资本。核心资本包括：权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备。附属资本包括:未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具。
6.《巴塞尔协议III》规定，普通商业银行的普通股充足率应达到7%，总资本充足率不得低于10.5%；
7.中国银监会2012年颁布的《商业银行资本管理办法（试行）》明确提出了4个层次的监管资本要求：
①最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%、8%；
②储备资本要求和逆周期资本要求，包括2.5%的储备资本要求和0～2.5%的逆周期资本需求；
③系统重要性银行附加资本要求为1%；
④针对特殊资产组合的特别资本要求和针对单家银行特定资本要求。
考点1.7经济资本及其应用
1.经济资本是指商业银行用于弥补非预期损失的资本；
2.经风险调整的业绩评估方法（RAPM）是国际商业银行来考量商业银行的盈利能力和风险水平的最佳方法；
3.资本收益率RAROC：【衡量一笔业务风险与收益是否匹配，定价提供依据】＝(税后净利润-预期损失）/非预期损失；
4.商业银行总体层面上，经风险调整的收益率RAROC可以用于目标设定、业务决策、资本配置、绩效考核。
考点1.8风险管理的数理基础
1.绝对收益是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量；
【绝对收益=期末的资产价值总额－期初投入的资金总额；】
2.百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比；
【百分比收益=（期末的资产价值+资产持有期间的现金收益—期初的投资额）÷期初的投资额×100%；】
【年化收益率=（100*半年收益率^2-100）/100*100%=（100*季度收益率^4-100）/100*100%；】
预期收益率=未来收益率的可能值*每种收益对应的概率；资产收益率的不确定性就是风险的集中表现，通常将方差、标准差作为刻画风险的重要指标，数值越大，表明收益率波动越大，反之，资本收益率的不确定性就越小。
4.正态分布：μ为均值，σ^2是方差；
正态随机变量X落在距均值1倍标准差范围内的概率为：P（μ-σ正态随机变量X落在距均值2倍标准差范围内的概率为：P（μ-2σ正态随机变量X落在距均值2.5倍标准差范围内的概率为：P（μ-2.5σ资产组合的预期收益率=Σ每个资产的收益率*每个资产的投资权重；
当两种资产之间的收益率变化不完全正相关（即ρ<1）时，该资产组合的整体风险小于各项资产风险的加权之和，揭示了资产组合降低和分散风险的数理原理；当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。
