第三章信用风险管理
考点3.1单一法人客户信用风险识别
对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法；
1.财务报表分析：
①识别和评价财务报表风险，主要关注财务报表在编制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险；有无随意变更会计处理方法，报表编制基础是否一致，是否按规定实施监督；是否属实等；
②识别和评价经营管理状况【损益表】；
③识别和评价资产管理状况【资产质量、流动性、资产组合分析】；
④识别和评价负债管理状况【负债期限机构】
2.财务比率分析【见教材74页表3-1】：
①盈利能力比率：销售毛利率、净利率，资产净利率，净资产收益率，总资产收益率等；
②效率比率：即营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力；存货周转率，周转天数，应收、应付账款周转率、周转天数，流动资产周转率，总资产周转率，资产回报率，权益收益率等；
③杠杆比率：衡量企业用自有资金获得融资的能力，判断企业的偿债资格的能力；资产负债率等；
④流动比率：判断企业归还短期债务的能力，即分析企业当前的现金支付能力和应付突发事件和困境的能力；流动比率，速动比率等；
3.现金流量分析：分为经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流【见教材75页表3-2】
针对企业所处的不同发展阶段以及不同期限的贷款，企业现金流量分析的侧重点有所不同；对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还；对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应当考查借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息。
4.非财务因素分析：管理层风险分析、行业风险分析、生产经营风险分析、宏观经济社会及自然环境分析；
5.担保：当借款人财务状况恶化、违反借款合同或无法偿还贷款本息时，商业银行可以通过执行担保来争取贷款本息的最终偿还或减少损失；
担保方式：保证【国家机关（除国家批准），学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和职能部门，均不得作为保证人】、抵押、质押、留置与定金。
6.中小企业存在经营风险大、户数分散、注册资金较少、财务管理不规范、流动资金贷款用于固定资产项目建设等问题，因此对中小企业的风险识别和分析时，要重点关注以下风险：
①资金匮乏、产业层次较低、生产技术水平不高、产品开发能力薄弱、产品结构单一、经不起原材料和产品价格的波动，因此有突出的经营风险；
②中小企业在经营过程中大多采用现金交易，很少开具发票，很难了解真实情况；
③当面临效益下降、资金周转难等问题时，容易出现逃债现象，影响其偿债意愿。
考点3.2集团法人客户信用风险识别（P80-P85）
1.企业集团的特征：②共同被第三方企事业法人所控制的；④对关联方的财务和经营政策有重点影响；“重大影响”：
①关联方拥有另一方20%-50%表决权股份；
②在被投资企业的董事会或类似的权利机构中派有代表；
③参与政策制定过程；
④相互交换管理人员；
⑤依赖投资方的技术资料。
2.关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关联转移权利或义务的事项安排；在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企事业法人；国家控制的企业之间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方；
3.商业银行在对企业集团进行风险识别时，分析是否属于集团法人客户内部的关联方，应关注以下情况是否属于关联方之间的关联交易：
①与无正常业务关系的单位或个人发生重大交易；
②进行条件异常的交易；
③与特定客户或供应商发生大额交易；
④进行实质与形式不符的交易；
⑤易货交易；
⑥进行明显缺乏商业理由的交易；
⑦发生处理方式异常的交易；
⑧资产负债表日前后发生的交易；
⑨互为提供担保或连环提供担保；
⑩存在有关控制权的秘密协议；
⑪除股本权益性投资外，资金以各种方式供单位或个人长期使用。
4.集团法人客户的信用风险特征：
①内部关联交易频繁；
②连环担保十分普遍；
③真实财务状况难以掌握；
④系统性风险较高；
⑤风险识别和贷后管理难度大。
考点3.3个人客户信用风险识别
1.个人信贷产品可基本划分为个人住房按揭贷款和其他个人零售贷款两大类；
2.个人住房按揭贷款的风险分析：
①经销商风险；
②“假按揭”风险；
③由于房产价值下跌而导致超额押值不足的风险；
④借款人的经济状况变动风险。
“假按揭”风险表现形式：开发商无资格；套取企业生产经营用的贷款；参与不具真实、合法交易基础的商业银行债券置换或企业重组；信贷人员与企业串谋，向虚构借款人或不具备真实购房行为的借款人发放高成数的个人住房贷款；所有借款人均为虚假购房，有些身份和住址不明；开发商与购房人串通，规避不允许零首付的政策限制。
3.个人零售贷款的风险分析：
①真实收入状况难掌握；
②偿债能力不稳定；
③贷款购买的商品质量有问题或价格下跌导致消费者不愿履约；
④抵押权益实现困难；
⑤个人生产或者销售活动失败，资金周转困难。
考点3.4贷款组合的信用风险识别
1.贷款组合内的单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性，因此贷款组合的整体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总。
2.贷款组合信用风险更多的是一种系统性风险；
3.风险内容：
①宏观经济因素；
②行业风险【某些行业出现产业结构调整或原材料价格上升或竞争加剧等不利变化时，使履约能力下降带来的信用风险损失】；
③区域风险【我国各地区经济发展水平差异较大】。
区域风险应关注：
①银行客户是否过度集中于某个地区；
②业务及客户集中的地区的经济状况及变动趋势；
③业务及客户集中地区的地方政府相关政策及其适用性；
④客户集中地区的信用环境和法律环境出现变化；
⑤政府及金融监管部门对客户集中地区的发展政策、措施是否发生变化。
考点3.5信用风险计量—客户评级
1.信用风险计量经历了三个阶段：专家判断法，信用评分法，违约概率模型；
2.在《巴塞尔新资本协议》规定商业银行的内部评级基于二维评级体系：一维客户评级，另一维债项评级;
3.客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价的结果是信用等级和违约概率（PD）
4.客户评级必须具有两大功能：一是能够有效区分违约客户，即不同信用等级的客户违约风险随信用等级的下降而加速上升的趋势；二是能够准确量化客户违约风险，即能够估计各信用等级的违约概率，并将估计的违约概率与实际违约频
率的误差控制在一定范围内。
5.违约的定义：①对于贷款如果实质性的信贷债务逾期90天以上；
②银行认定债券人可能无法全额偿还债务【银行对贷款停止计息或应计利息纳入表外核算】；
③由于债务人财务状况恶化，核销了贷款或已计提贷款损失准备；
④银行将贷款出售并承担一定的损失；
⑤由于债务人财务状况恶化，银行同意进行消极重组，对借款合同条款作出非商业性调整；
⑥银行将债务人列为破产企业或类似状态；
⑦债务人因破产将不履行或延期履行偿付银行债务；
⑧银行认定的其他可能导致债务人不能全额偿还债务的情况。
6.在《巴塞尔新资本协议》中违约概率被具体定义为借款人内部评级一年期违约概率与0.03%中的较高者违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的违约概率；二是某一信用等级所有借款人的违约概率。
【违约概率属于事前预测，违约频率属于事后统计】
7.客户信用评级经历了以下三个阶段：专家判断法、信用评分法、违约概率模型；
8.专家判断法主要考虑两个方面的因素：
①与借款人有关的因素【声誉、杠杆、收益波动性（波动越高越容易违约】；
②与市场有关的因素【经济周期、宏观经济政策、利率水平（高利率水平下违约风险高）】。
5Cs系统：品德character，资本capital，还款能力capacity，抵押collateral，经营环境condition
5Ps体系：个人因素（personalfactor），资金用途因素（purposefactor），还款来源因素（paymentfactor），保障因素（protectionfactor），企业前景因素（perspective）
【专家评价法具有主观性的局限性。】
9.信用评分模型用借款人特征变量计算出一个得分代表债务人的信用风险，关键在于特征变量选择和各自权重的确定，个人客户的特征变量：收入、资产、年龄、职业等；法人客户：现金流量、财务比率。
模型包括：线性概率模型，logit模型，probit模型和线性辨别模型；
10.违约概率模型：
①穆迪的RiskCalc模型；
②KMV的CreditMonitor：企业向银行借款相当于持有一个基于企业资产价值的看涨期权，执行价格就是企业债务的价值，股东初始股权投资可以看做期权费；
③KPMG的风险中性定价模型：核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者；定价原理是无风险资产的预期收益率=不同等级风险资产的预期收益，即P(1+K)+(1-P)(1+K)*θ=1+i；（其中P为非违约概率，K为承诺利息，θ为回收率，i为无风险资产收益率）；
④死亡率模型：违约概率=1-Π（1-边际死亡率）。
考点3.6信用风险计量—债项评级
1.客户评级针对是交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率；
2.一个债务人只能有一个客户信用评级，而同一个债务人不同的交易可以有不同的债项评级；
3.违约风险暴露（EAD）是指债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额；违约损失率指估计得某一债项违约后损失的金额占该违约债项风险暴露的比例；
4.影响违约损失率的因素：
①项目因素【包括清偿优先性、抵押品等】；②公司因素；③行业因素；④地区因素；⑤宏观经济周期因素。
5.计算损失率的方法：
①市场价值法通过市场上类似资产的信用价差和违约概率推算违约损失率；
②回收现金流法根据违约的历史清收情况，通过回收率计算违约损失率；
【违约损失率＝1－回收率=1-（回收金额-回收成本）/违约风险暴露】。
考点3.7信用风险组合的计量
国际上较广泛的信用风险模型：CreditMetrics模型、CreditPortfolioView模型、Creditrisk＋模型。
考点3.8风险监测对象
1.客户内生变量：
基本面指标包括品质类指标：
【融资主体的合规性、公司治理结构、经营组织架构、管理层素质、还款意愿信用记录等】；
实力类指标：【资金实力、技术及设备、人力资源、资质等级、运营效率、成本管理、重大投资影响、对外担保因素影响等】；
环境类指标：【市场竞争环境、政策法规环境、外部重大事件、信用环境】。
财务指标包括偿债能力、盈利能力、营运能力、增长能力。
2.贷款五级分类：
①正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；
②关注贷款：尽管借款人目前有能力还本付息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；
③次级贷款：还款能力出现明显问题，完全依靠正常营业收入无法足额偿还贷款本息，执行担保也有损失；
④可疑贷款：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失；
⑤损失贷款：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序后，本息仍无法收回，或只能极少收回。
3.贷款风险分类与债项评级即有区别又有联系；
贷款分类：
①综合考虑客户信用风险因素和债项交易损失因素，实际是根据预期损失对信贷资产进行评级；
②主要用于贷后管理，更多体现为事后评价。债项评级：
①通常仅考虑影响债项交易损失的特定风险因素，客户信用风险因素由客户评级完成；
②可同时用于贷前审批、贷后管理，是对债项风险的一种预先判断；
③债项评级与客户评级构成二维评级能够实现更为细化的贷款分类。
4.组合风险监测的方法包括，传统的组合监测方法和资产模型法；组合监测法主要是对信贷资产组合授信集中度和结构进行分析监测。
考点3.9风险监测主要指标
1.指标一般包括潜在指标和显现指标；
2.不良资产率（不良贷款率）=（次级贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款*100%；
3.预期损失率＝预期损失/资产风险暴露*100%；预计损失是指信用风险损失分布的数学期望，代表平均损失，是商业银行已经预计到将会发生的损失；
4.关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额*100%；
5.贷款风险迁徙率：衡量商业银行信用风险变化的程度，属于动态监测指标；
①正常贷款迁徙率＝（期初正常类贷款中转为不良贷款的金额＋期初关注类贷款中转为不良贷款的金额）/
（期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额＋期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额）*100%；
②正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款向下迁徙金额/（期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额）*100%；
③关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额/（期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额）*100%；
④次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款向下迁徙金额/（期初次级类贷款余额-期初次级类贷款期间减少金额）*100%；
⑤可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款向下迁徙金额/（期初可疑类贷款余额-期初可疑类贷款期间减少金额）*100%。
6.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额*100%；
7.不良贷款拨备覆盖率＝（一般准备＋专项准备＋特种准备）/（次级类贷款+可疑类+损失类）；
8.贷款损失准备充足率＝贷款实际计提准备/贷款应提准备×100%。
考点3.10 风险预警（P118-P125）
1.风险预警程序：信用信息的收集和传递、风险分析、风险处置、后评价；预警内容：适应监管底线的、适应本行内部信用风险执行效果的、适应有关客户信用风险监测的；
2.行业风险预警：行业环境风险因素、行业经营风险因素【行业整体衰退、出现重大的技术变革、经济环境变化、产能明显过剩、市场需求出现明显下降、行业出现整体亏损或标杆企业出现亏损】；
行业财务风险因素【净资产收益率、行业盈亏系数、资金积累率、销售利润率、产品产销率、全员劳动生产率】；行业重大突发事件。
3.区域风险预警：区域政策法规的重大变化、区域经济环境恶化【经济整体下滑；产业集中度高，区域主
导产业出现衰退；区域内客户的资信状况普遍降低；区域内产品普遍被购买者反映质量差，购买者失去信心】、区域商业银行分支机构出现问题
4.客户风险预警：分为财务风险预警和非财务风险预警两大类；风险经理应当密切关注企业出现的早起财务和非财务警示信号，对客户的长短期偿债能力高度关注。
考点3.11 风险报告（P125-P130）
1.风险报告从报告的使用者来看分为：内部报告和外部报告；内部报告包括：评价整体风险状况，识别当期风险特征，分析重点风险因素，总结专项风险工作，配合内部审计检查。
2.从类型上划分，分为综合报告和专题报告；综合报告反映以下内容：
①辖内各类风险总体状况及变化趋势；
②分类风险状况及变化原因分析；
③风险应对策略及具体措施；
④加强风险管理的建议。
考点3.12 信用风险控制—限额管理（P131-P137）
1.信用风险控制的方法：限额管理、信用风险缓释、关键业务流程/环节控制、资产证券化与信用衍生产品。
2.限额管理对控制风险非常重要，目的是确保所发生的风险总能被事先设定的风险资加以覆盖；商业银行信贷业务层面的授信限额是银行管理层面的资本限额的具体落实；
3.商业银行指定客户授信限额需要考虑两方面因素：客户债务承受能力、银行的损失承受能力；商业银行对客户进行信用评级后，首要工作是判断客户的债务承受能力，即确定客户的最高债务承受额。国家风险限额管理：基于对一个国家的综合评级，至少一年重新检查一次；国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及高压力风险事件情景。
4.组合限额管理：组合限额是信贷资产组合层面的限额，是组合信用风险控制的重要手段之一；
①授信集中度限额；
②总体组合限额行：银行可以采用自下而上的方式设定每个维度的限额；
第一步，按某组合维度确定资本分配权重；资本分配中的资本是所预计的下一年度的银行资本，是商业银行用来承担所损失、防止破产的真实的资本；
确定资本分配考虑的因素：①在战略层面上的重要性；②经济前景；③当前组合集中度情况；④收益率。
第二步，对预期的组合进行压力测试，估算组合的损失；
第三步，将压力测试估算出的预计组合损失与商业银行的资本相对比；
第四步，根据资本分配权重，确定各组合以资本表示的组合限额（=资本*资本分配权重）；
第五步，根据资本转换因子，将以资本表示的该组合的组合限额转换为以计划授信额表示的组合限额；
信用风险管理委员会考虑重新设定/调整限额的情况：
①经济和市场状况的较大波动；
②新的监管机构的建议；
③高级管理层决定的战略重点的变化；
④年度进行业务计划和预算。
考点3.13 信用风险控制—信用风险缓释（P137-P142）
1.信用风险缓释是指银行运营合格的抵押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险；
2.巴塞尔委员会提出信用风险缓释的目的：鼓励银行通过风险缓释技术有效抵补信用风险，降低监管资本要求；鼓励银行通过开发更加高级的风险计量模型，精确计量银行经营面临的风险；
3.合格抵押品包括金融质押品、实物抵押品和其他抵押品，作用体现为违约损失率的下降，降低违约概率。
考点3.14 信用风险控制—关键业务流程/环节控制（P142-P146）
1.商业银行授信权限管理的原则：
①给予每一个交易对方的信用须得到一定权力层次的批准；
②集团内所有机构在进行信用决策时应遵循一致的标准；
③债项的每一个重要改变（如主要条款、抵押结构及主要合同）应得到一定权力层次的批准；
④交易对方风险限额的确定和对单一信用风险暴露的管理应符合组合的统一指导及信用政策，每一决策都应建立在风险-收益分析基础上；
⑤根据审批人的资历、经验和岗位培训，将信用授权分配给审批人并定期考核。
2.贷款定价的形成机制比较复杂，市场、银行、监管机构这三方面是形成均衡定价的三个主要力量；
贷款最低定价=（资金成本+经营成本+风险成本+资本成本）/贷款额；
其中，资金成本包括债务成本和股权成本；
经营成本包括日常管理成本和税收成本；
风险成本指预期损失（=违约概率*违约损失率*违约风险暴露）；
资金成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需经济资本的成本，在数值上等于经济资本与股东最低
资本回报率的乘积
3.信贷审批原则：审贷分离、统一考虑、展期重审原则；
4.贷款转让；
5.贷款重组措施：
①调整信贷产品（从高到低、从有到无等）；
②减少贷款额度；
③调整贷款期限；
④调整贷款利率；
⑤增加控制措施，限制企业经营活动。
考点3.15 信用风险控制—资产证券化与信用衍生产品（P146-P149）
1.广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式，包括信贷资产证券化、实体资产证券化、证券资产证券化、现金资产证券化。
2.根据产生现金流的基础资产类型的不同，分为住房抵押贷款证券化和资产支持证券；从资产质量看，分为不良贷款证券化和优良贷款证券化；从贷款的形式阶段看，分为存量贷款证券化和增量贷款证券化；从贷款的会计核算方式看，分为表内贷款证券化和表外贷款证券化；
3.资产证券化有利于：缓解银行的流动性压力；以最小的成本增强流动性和提高资本充足率，有利于商业银行资本管理；化解不良资产，降低不良贷款率；增强盈利能力，改善商业银行收入结构。
考点3.16 信用风险资本计量—权重法（P149-P154）
1.权重法是指银行将全部资产按照监管规定的类别进行分类，并采用监管规定的风险权重计量信用风险加权资产的方法；
2.权重法下信用风险加权资产为银行账户表内资产信用风险加权资产与表外项目信用风险加权资产之和；计算表内风险加权资产时，应当首先从资产账面价值中扣除相应的减值准备，然后乘以各自的风险权重；计算表外风险加权资产时，应将表外项目名义金额乘以信用转换系数得到等值的表内资产，再按表内资产的处置方式计算风险加权资产。权重法下，不同资产类别分别对应不同的风险权重。对现金类资产、中央债权、政策性银行债权、多边开发银行、国际清算银行及国际货币基金组织的债权权重为0；一般企业的权重为100%；微小企业权重为75%；个人住房抵押贷款债权权重为50%，其他为75%等。
考点3.17 信用风险资本计量—内部评级法（P154-P158）
1.根据《商业银行资本管理办法》，内部评级法分为初级法和高级法。采用内部评级初级法的银行应自行估计违约概率，违约损失率、违约能够风险暴露和有效期限等由监管部门规定。
2.商业银行内部评级结果和风险参数估计值等结果，在信用风险管理政策制定、信贷审批、资本分配和公司治理等方面发挥重要作用。
3.债务人或债项的评级结果是授信决策的主要条件之一，核心应用范围包括信贷政策的制定、授信审批、限额设定、风险监控、风险报告。
4.验证是银行优化内部评级体系的重要手段，也是监管当局衡量银行内部评级体系是否符合巴塞尔协议Ⅱ内部评级法要求的重要方式；验证是一个持续的过程，包括对内部评价体系和风险参数量化进行检查和监督
的一系列活动，以提高评价体系的可信度与稳健性。
考点3.18 信用风险资本计量—经济资本管理（P158）
1.经济资本计量对象为表内各类风险资产和表外业务，包括贷款、存放与拆放同业、抵债资产、其他应收款、承兑、担保和信用证等。
2.内部评级法下经济资本计量的基础是风险因子计量，包括违约概率、违约损失率、违约风险暴露、期限，此外，还应考虑信用资产的相关性以及风险集中度。
3.信用风险经济资本在数值上等于信用风险资本可能造成的非预期损失，置信水平越高，经济资本对损失的覆盖程度越高，其数额也越大。
