2015年银行业初级资格考试《风险管理》必备考点（七）

风险管理的数理基础

一、收益的计量

(一)绝对收益： 是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。

公式：绝对收益=P-P0=期末资产价值总额-期初投入资金总额

绝对收益是实际生活中，对投资收益最直接、最直观的计量方式，是投资成果的直接反映，也是很多报表中记录的数据。(体现绝对收益，但相对收益无法衡量)

(二)百分比收益率：

当面对不同的投资机会，需要对不同的部门或投资者的收益进行比较或选择时，就无法通过绝对收益作出判断。此时，需要有一个可比基准进行判断，百分比收益率能解决这一问题。

百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。百分比收益率通常用百分数表示。

用数学公式可表示为：百分比收益率=(P1+D-P0)/P0*100%=(期末资产价值+资产持有期间的现金收益-期初投资额)/期初投资额*100%