第四节 商业银行风险与资本
一、资本的定义、作用和分类
商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金，其核心功能是吸收损失，一是银行清算条件下吸收损失，为高级债权人和存款人提供保护；二是持续经营条件下吸收损失，体现为随时用来弥补银行经营过程中发生的损失。商业银行以负债经营为特色，融资杠杆率很高，承担着巨大的风险，而资本肩负的责任和发挥的作用比一般企业更为重要。主要体现在以下几个方面：
(1)资本为商业银行提供融资。资本融资的具体来源主要包括原有股东追加投资、发行新股和留存收益。
(2)吸收和消化损失。在市场经济的投资者利益保护基本框架下，资本金是承担风险和吸收损失的第一资金来源。商业银行一旦遭受损失，首先消耗的是商业银行的资本金。
(3)限制商业银行过度业务扩张和风险承担。
(4)维持市场信心。
(5)为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力。资本是风险的第一承担者，因而也是风险管理最根本的动力来源。
二、监管资本与资本充足性要求
(一)监管资本的含义
监管资本是监管部门规定的商业银行必须持有的与其业务总体风险水平相匹配的资本，一般是指商业银行自身拥有的或者能长期支配使用的资金以备非预期损失出现时随时可用，故其强调的是抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的能力，并不要求其所有权归属。以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管当局限制商业银行过度承担风险、保证金融市场稳定运行的重要工具。
资本充足率是指商业银行持有的符合规定的资本与风险加权资产的比率，这里的资本就是监管资本，是在商业银行实收资本的基础上再加上其他资本工具计算而来。
(二)《巴塞尔协议Ⅲ》提出的监管资本要求
在《巴塞尔协议Ⅲ》中，首先根据商业银行资本工具的不同性质，对监管资本的范围作出了界定，监管资本包括一级资本和二级资本。其中一级资本包括核心一级资本和其他一级资本。
核心一级资本是指银行在持续经营条件下无条件用来吸收损失的资本工具，具有永久性、清偿顺序排在所有其他融资工具之后的特征。包括实收资本或普通股、资本公积可计入部分、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本可计人部分。
其他一级资本是非累积性的、永久性的、不带有利率跳升及其他赎回条款，本金和收益都应在银行持续经营条件下参与吸收损失的资本工具。包括：其他一级资本工具及其溢价(如优先股及其溢价)、少数股东资本可计入部分。二级资本是在破产清算条件下可以用于吸收损失的资本工具，二级资本的受偿次序列在普通股之前、在一般债权人之后，不带赎回机制，不允许设定利率跳升条款，收益不具有信用敏感性特征，必须含有减计或转股条款。二级资本包括二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备金可计人部分、少数股东资本可计入部分。
相比《巴塞尔协议Ⅱ》，《巴塞尔协议Ⅲ》突出表现在：
(1)重新界定监管资本的构成，恢复普通股在监管资本中的核心地位，严格各类资本工具的合格标准，从严确定资本扣除项目，强化监管资本工具的损失吸收能力。
(2)改进风险权重计量方法，大幅度增加高风险业务的资本要求。
(3)建立逆周期资本监管机制，提升银行体系应对信贷周期转换的能力，弱化银行体系与实体经济之间的正反馈循环。
(4)显著提高资本充足率监管标准，通常情况下普通商业银行的普通股充足率应达到7％，总资本充足率不低于10．5％，同时进一步要求全球系统重要性银行必须计提1％～3．5％的附加资本要求。
中国银监会2012年颁布的《商业银行资本管理办法(试行)》明确提出了四个层次监管资本要求：
(1)最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5％、6％、8％；
(2)储备资本要求和逆周期资本要求，包括2．5％的储备资本要求和0～2．5％的逆周期资本要求；
(3)系统重要性银行附加资本要求为l％；
(4)针对特殊资产组合的特别资本要求和针对单家银行的特定资本要求，即第二支柱资本要求。
2013年1月1日《商业银行资本管理办法(试行)》正式实施后，通常情况下，我国系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11．5％和10．5％。多层次的监管资本要求增强了资本监管的审慎性和灵活性，确保资本充足覆盖国内银行面临的系统性风险和特定风险。
三、经济资本及其应用
(一)经济资本的含义
经济资本又称风险资本，是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。根据经济资本的定义，经济资本是一种完全取决于商业银行实际风险水平的资本，商业银行的整体风险水平高，要求的经济资本就多；反之，则要求的经济资本就少。它并不必然等同于银行所持有的账面资本。
(二)经济资本对商业银行风险管理的意义及作用
经济资本配置对商业银行的积极作用体现在两个方面：一是有助于商业银行提高风险管理水平；二是有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。在经风险调整的业绩评估方法中，目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率(Risk Adjusted Return on Capital，RAROC)。经风险调整的资本收益率是指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率：
目前国际先进银行已经广泛采用经风险调整的资本收益率，这一指标在商业银行各个层面的经营管理活动中发挥着重要作用：
(1)在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为商业银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。
(2)在资产组合层面上，商业银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后，可依据RAROC衡量资产组合的风险与收益是否匹配，及时对RAROC指标出现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务配置更多资源。
(3)在商业银行总体层面上，RAROC指标可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。
以经济资本配置为基础的经风险调整的业绩评估方法，克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，促使其将收益与风险直接挂钩。
