第三节 流动性风险监测与控制
一、流动性风险监测／预警
商业银行应当定期对自身的资产负债期限错配情况、负债的多元化和稳定程度、优质流动性资产储备、重要币种流动性风险状况以及市场流动性等方面，适时进行分析和监测。除了要满足外部监管机构对流动性的硬性要求之外，如果其他重要指标超出了预先设定的合理范围且处置不当，也可能导致流动性风险恶化，甚至引发流动性危机。
流动性风险在发生之前，通常会表现为各种内、外部指标／信号的明显变化，随时关注并监测这些预警信号的变化和发展趋势，有助于商业银行及早发现并纠正导致流动性风险的错误行为／交易，适时采取正确的风险控制方法。
(1)内部预警信号主要包括商业银行内部有关风险水平、盈利能力、资产质量，以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。
(2)外部预警信号主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化。
(3)融资预警信号主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等。
二、压力测试
商业银行有必要定期进行压力测试，根据不同的假设情况(可量化的极端范围)进行流动性测算，以确保商业银行储备足够的流动性来应付可能出现的各种极端状况。商业银行可根据自身业务特色和需要，对诸如以下风险因素变化可能对各类资产、负债及表外项目价值造成的影响进行压力测试，并根据压力测试的结果分析商业银行当前的流动性状况。
(1)存贷款基准利率连续累计上调／下调250个基点；
(2)市场收益率提高／降低50％；
(3)持有主要外币相对于本币升值／贬值20％；
(4)重要行业的原材料／销售价格上下波幅超过50％；
(5)GDP、CPI、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20％。通过压力测试，商业银行可以更加全面、深人地掌握自身的流动性风险状况及变化趋势，为流动性风险管理提供决策依据，随时做好在极端不利的条件下应对支付困难的准备。
三、情景分析
情景分析有助于商业银行深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。商业银行通常将可能面临的市场条件分为正常、最好和最坏三种情景。
在流动性风险情景中，分析正常状况下的现金流量变化最为重要，有助于强化商业银行日常存款管理并充分利用各种融资渠道，避免在某一时刻持有过量的闲置资金或面临过高的资金需求，以有效缓解市场波动所产生的冲击，消除交易对手对其经营状况的疑虑。虽然最好情景和最坏情景发生概率低，但深人分析最坏情景(即面临流动性危机)意义重大，通常可分为以下两种情况。
1．商业银行自身问题所造成的流动性危机
实质上，绝大多数严重的流动性危机都源于商业银行自身管理能力或技术水平存在致命的薄弱环节。因此，商业银行应当深刻检讨自身存在的可能危及经营安全的诸多问题，并做好充分的心理和资源准备，以应对随时可能到来的流动性危机。此种流动性危机如果能够得到迅速有效控制，将不会危及整个金融体系的安全。
2．整体市场危机
2008年国际金融危机是流动性危机噩梦最真实写照，严重损害了全球经济和金融体系的稳定与繁荣。在此危机条件下，市场对银行信用等级特别重视，由此导致不同商业银行的融资能力形成巨大反差，有些追逐高风险、高收益的商业银行不堪承受巨额投机损失而破产倒闭，而有些稳健经营、信誉卓著的商业银行则成为剩余资金的安全避风港，在危机中反而提高了自身的流动性和竞争能力。
在最坏情境下，商业银行需要测算现金流量的可能变动范围，此时商业银行应当持审慎态度，在分析现金流入时采用较晚的日期，金额适当降低；而在分析现金流出时采用较早的日期，金额适当提高。
将特定时段内的预期现金流人和现金流出之间的余额相加，则能够把握商业银行的在三种情景下的流动性演变和资金净余缺的情况，从而合理判断商业银行的流动性状况。
商业银行在运营过程中，应当尽可能对出现的各种情景进行相对保守的估计，将流动性缺口始终控制在安全范围内，确保随时具有支付能力。
商业银行需要持有与可承受的流动性风险水平相适应的优质流动性资产储备，确保其在压力情境下的支付结算和资金流出需要。
四、流动性风险管理实践
我国商业银行流动性风险管理的通常做法：在总行设立资产负债管理委员会，制定全行的流动性管理政策；由计划资金部门负责日常流动性管理，对各项流动性指标进行监控与分析，并作出相应决策；计划资金部门作为全行的司库，一方面通过行内“上存下借”机制调剂各分行头寸余缺，将分行缺口集中到总行；另一方面通过计划资金部的交易员，运用货币市场、公开市场等与外部市场平盘，保证在总行层面集中管理和配置资金，动态调整流动性缺口。此外，大多数商业银行通过制定本外币资金管理办法，对日常头寸的监控、调拨、清算等进行管理，并通过对贷存比、流动性比率、中长期贷款比例等指标的考核，加强对全行流动性的管理。同时，成立由行长和各主要业务部门负责人参加的流动性应急委员会，负责组织制定并实施应急方案。
1．对本币的流动性风险管理
在具体操作层面，对本币的流动性风险管理可以简单分为三个步骤：
(1)设立相应的比率／指标，判断流动性变化趋势。
(2)计算特定时段内商业银行总的流动性需求，等于负债流动性需求加上资产(贷款)流动性需求。
①商业银行负债的流动性需求。商业银行可将特定时段内的存款分为三类：
第一类，敏感负债，对利率非常敏感，随时都可能提取。对这部分负债，商业银行应保持较强的流动性储备，可持有其总额的80％。
第二类，脆弱资金，部分为短期内提取的存款。通常商业银行以流动资产的形式持有其30％左右。
第三类，核心存款，除极少部分外，几乎不会在1年内提取。商业银行可仅将其15％投人流动资产。
②商业银行总的流动性需求。
由于贷款发放之后，客户可能立即提取，因此，商业银行必须持有充足的资金(通常是100％现金)。
(3)商业银行的资金管理员根据已划定的资金期限，计算现金流量头寸剩余或不足，结合不同情景可能发生的概率，获得特定时段内商业银行的流动性缺口：
2．对外币的流动性风险管理
首先明确外币流动性的管理架构。可以将流动性管理权限集中在总部或下方到货币发行国的分行，但都应赋予总部最终的监督和控制全球流动性的权力；其次是制定各币种的流动性管理策略。最后，商业银行应当制定外汇融资能力受损时的流动性应急计划。通常包括两种方式。
(1)使用本币资源并通过外汇市场将其转为外币，或使用该外汇的备用资源。
(2)管理者可根据某些外币在流动性需求中占有较高比例的情况，为其建立单独的备用流动性安排。
我国绝大多数商业银行的本外币的流动性管理方法仍主要依赖资产负债管理的历史数据和管理人员的经验判断与估计，难以实现对整体流动性风险的动态监测和精确管理。
3．制定流动性应急计划
流动性应急计划主要包括两方面的内容：
(1)危机处理方案。规定各部门沟通或传输信息的程序，明确在危机情况下各自的分工和应采取的措施，以及制定在危机情况下对资产和负债处置的措施。危机时刻，商业银行必须牺牲某些利益持有者的局部利益以换取整体所必需的流动性。因此，有必要事先划分利益持有者的重要程度，以决定在危机的不同阶段应当重点保证哪些利益持有者的需求。此外，维持良好的公共关系将有利于树立积极的公众形象，防止危机变得更糟。
(2)弥补现金流量不足的工作程序。备用资金的来源包括未使用的信贷额度，以及央行的紧急支援等。应急计划应尽可能明确可能从上述渠道获得的资金数量、在何种情形下才能使用上述资金渠道，以及资金未来的偿还安排。
针对我国当前经济形势和实际市场状况，还应当高度重视以下流动性风险管理要点：
①提高流动性管理的预见性。
②建立多层次的流动性屏障。
③通过金融市场控制风险。
