债券投资业务
2009年全国债券发行量8.6万亿元，年末债券托管总量达17.5万亿元
债券投资的目标
主要是平衡流动性和盈利性，并降低资产组合的风险、提高充足率
债券投资的对象
◎ 国债 —— 记帐式和储蓄（凭证、电子式）国债
◎ 地方政府债券
◎ 金融债券 —— 政策性金融债（三大政策性银行发行的）和商业银行债券
◎ 央行票据 —— 期限一般在三年以内的中短期债券
◎ 资产支持证券
◎ 企业债券和公司债 —— 企业债：政府机构、国有独资或控股企业的债券，公司债：上市公司发行的，在中登公司托管并可申请上市交易的债券
债券投资的收益
在一定时期内，一定数量的债券投资收益与投资额的比率
名义收益率（票面收益率）=票面利息/面值*100%
即期收益率=票面利息/购买价格*100%
持有期收益率=（出售价格-购买价格+利息）/购买价格*100%
到期收益率是投资购买债券的内部收益率（IRR）
PV（Par Value）为债券当前市场价格
Ci为第i期现金流
y为到期收益率
债券投资的风险
信用风险、价格风险、利率风险、购买力风险、流动性风险、政治风险、操作风险等
现金资产业务
我国商业银行的现金资产业务主要包括三项：
◎ 库存现金
◎ 存放央行款项
◎ 存放同业及其他金融机构款项
3．中间业务
交易业务
◎ 外汇交易业务 —— 即期、远期外汇交易
◎ 金融衍生品交易业务 —— 远期（利率远期、远期外汇合约）、期货（Futures按交易标的物不同：商品、金融期货，是标准化的远期合约）、互换（Swap利率互换和货币互换）、期权（Options分看涨期权Call Option和看跌期权Put Option）
清算业务
◎ 国内联行清算（同一家银行的总、分、支行间彼此互称为联行）
跨系统（跨行）往来的资金清算必须通过人行办理
◎ 国际清算 —— 分内部转账型和交换型两种
