资金业务是银行除贷款外最重要的资金运用渠道，用于投资交易以获得投资回报。最主要的风险是市场风险，还有交易对手违约带来的信用风险、银行从业人员的操作风险。资金的投资收益包括两部分：资本利得(买入和卖出所投资产的价格差额)和现金分配(债券利息、股票或基金的红利)，可以据此计算出持有期收益率=(卖出价格—买入价格+现金分配)/买入价格*100%。
注：次级债务是指固定期限不低于5年(包括5年)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
次级债务计入资本的条件是：不得由银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内，按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%计;剩余期限在3-4年的，以80%计;剩余期限在 2-3年的，以60%计;剩余期限在1-2年的，以40%计;剩余期限在1年以内的，以20%计。
次级债务发行的程序是，商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务，须向银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。
募集方式为由银行向目标债权人定向募集。 2003年12月，中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补我国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道，增加资本实力，有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。
次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票，也就是说不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。
对于银行来说，发行可转债没什么风险可言，到期后转成股票，不用还本，还会增加每股净资产;而次级债到期有还本付息的压力，净资产也不会增加，因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力，从而增强自身的盈利能力。相反，对于投资人来说，购买可转债的风险当然要比次级债大得多，次级债主要是针对机构投资者，对二级市场投资者的影响并不大。
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