财务规划是理财顾问活动的重要内容。涉及
1.现金、消费和债务管理——解决客户资金结余
2.保险规划——解决客户风险转移
3.税收规划——减少客户支出
4.人生事件规划——解决客户住房、教育、养老等需要面临问题
5.投资规划——实现客户资产的保值增值
（一）现金、消费和债务管理
消费是贯穿个人一生的，而收入和支出却具有较大的波动性。因此进行现金、消费和债务管理可以保障计划内和计划外的支出。这是理财规划的起点和基础。
1.现金管理
（1）现金管理的对象：现金和流动资产
（2）目的：
①满足日常的、周期性支出的需要
②满足应急资金需要
③满足未来消费的需求
④满足财富积累与投资获利的需要
（3）现金管理的主要内容是编制财务预算
①设定长期理财目标——确定储蓄目标
②预测年度收入
③预测年度支出
要使：年度支出预算=收入-储蓄目标
需加强支出控制，方法（开立三个账户）：
一是定期投资账户：进行强制储蓄
二是扣款账户；按期偿还房贷等本息
三是信用卡账户：弥补临时性资金不足，减少低收益资金的比例。
④差异分析并加以改善
（4）现金管理的一个重要内容是应急资金管理
①应急资金用途：预防暂时失业和紧急医疗或意外
②应急资产管理的重要指标：
失业保障月数=存款、可变现资产/月固定支出
可变现资产包括：现金、活存、定存、股票、基金等。不包括汽车、房地产、古董等。
固定支出包括日常生活开销、贷款本息支出、分期付款支出等已知债务的固定现金支出。
失业保障月数最低标准3个月、最好是6个月
③应急资金的储存形式：
一是流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；
二是利用贷款额度。
由于应急资金储备有机会成本形式不同，需要搭配管理。
【例题】某人有1000元现金、2000元活期存款、25000元定期存款、价值8000元的股票、价值40000元的汽车、价值800000元的房产、价值20000元的字画。每月的生活费开销1500元，每月需还房贷6000元，则他的失业保障月数为（ ）个月。
A.3.7
B.4.8
C.7.8
D.9.5
『正确答案』B
『答案解析』失业保障月数=存款、可变现资产/月固定支出
可变现资产包括：现金、活存、定存、股票、基金等。不包括汽车、房地产、古董等；固定支出包括日常生活开销、贷款本息支出、分期付款支出等已知债务的固定现金支出。
因此：失业保障月数=（1000+2000+25000+8000）/（1500+6000）=4.8
2.消费管理（内容）
（1）即期消费和远期消费（平衡消费）
（2）消费支出预期（合理预期）
（3）孩子的消费（不能否定其价值观，但理财角度要理性消费）
（4）住房、汽车等大额消费（避免超前消费）
（5）保险消费（要与收入水平相适应）
3.债务管理
（1）确定可负担的债务额度，拟定偿债计划，按期偿还。
选择信贷品种和偿还方式需考虑的因素：
①贷款需求
②现有经济实力
③预期收支情况
④还款能力
⑤合理选择贷款种类和担保方式
⑥贷款期限与首期用款
⑦信贷策划特殊情况（利率调整的影响、提前还贷等）
（2）个人信贷能力的决定因素
①客户收入能力
②客户资产价值
③利率水平
（3）债务管理中的注意事项
①债务总量与资产总量的合理比例（负债率≤50%）
②债务期限与家庭收入的合理关系（债务期限≤退休年龄）
③债务支出和家庭收入的合理比例（偿债率≤40%）
④短期债务与长期债务的合理比例（无固定比例，但需要考虑债务的时间特性和客户生命周期及家庭财务的时间特性等）
⑤债务重组。
【例题】在合理的利率成本下，个人信贷能力取决于（ ）。
A.客户收入能力 B.客户资产价值
C.客户的现金持有量 D.预期收支
E.客户负债价值
『正确答案』AB
4.现金、消费及债务管理的综合考虑
目的：
建立合理的财务体系和生活体系：
（1）有足够资金应付日常开支
（2）建立应急基金应付突发事件
（3）减少不良资产并增加储蓄能力
（二）保险规划
保险规划的目的是风险转移和合理避税
1.保险规划的原则
（1）转移风险原则。对家庭的主要风险进行规划。
（2）量力而行原则。
（3）分析客户保险需要原则。
①考虑保险的适应性，满足客户需要保障的范围；
②选择性。在经济能力有限情况下，为成人（家庭支柱）比为子女投保更实际。
2.保险规划的步骤
（1）确定保险标的。
（2）选择保险产品。
（3）确定保险金额。一般以财产实际价值和人身的评估价值为依据。
（4）明确保险期限。
3.保险规划需注意的问题
（1）防止未充分保险
（2）防止过分保险（超额保险和重复保险）
（3）防止不必要保险
【例题】在制定保险规划前应考虑的因素不包括（ ）。
A.适应性 B.经济支付能力
C.选择性 D.风险性
『正确答案』D
（三）税收规划
税收规划是指在纳税行为发生前，在不违反法律、法规的情况下，通过对纳税主体（法人或自然人）的经营活动或投资行为等涉税事项作出事先安排，以达到少纳税和递延纳税的一系列规划活动。
1.税收规划的原则
（1）合法性原则。不是偷税漏税
（2）目的性原则。目的是实现节税，减轻税负。
（3）规划性原则。进行事先计划、设计和安排，把税负影响作为影响最终财务成果的因素来考虑。达到趋利避害。
（4）综合性原则。综合考虑各种税种的税负，进行整体规划，综合衡量，防止前轻后重，从而使客户整体税负降低。
2.税收规划的基本内容
税收规划由于其依据的原理不同，采用的方法和手段也不同，主要分为三类：
（1）避税规划。如购买国债。
投资避税法：出卖专利Vs 投资建厂
（2）节税规划。利用捐赠扣除节税
（小知识：个人将所得通过境内的社会团体，国家机关捐赠给教育，其它公共事业以及遭受严重自然灾害地区，贫困地区，其捐赠额不超过应纳税所得额30%的部分，在计算税金时扣除。纳税人可根据这一原则，利用捐赠扣除节税）
（3）转嫁规划。（以价格为主要手段）一般用于企业，比如消费税。个人税收很难转嫁。
3.税收规划的主要步骤
（1）了解客户的基本情况
（2）控制税收规划方案的执行
【例题】税收规划的手段和方法主要可以分为（ ）。
A.避税规划 B.逃税规划 C.节税规划
D.转嫁规划 E.漏税规划
『正确答案』ACD
（四）人生事件规划
1.教育规划
（1）概念
教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划。包括个人教育投资规划和子女教育规划两种。
个人教育投资是指对客户本身的教育投资；
子女教育是指客户为子女将来的教育费用进行的规划。
（2）教育规划的关键数据
①规划所需资金总额
②投资规划的时间
③客户可以承受的每月投资额
④通货膨胀率
⑤基本利率
2.退休规划
（1）大多数国家的退休年龄在55岁-65岁，退休后的生活一般在10到20年。
（2）退休规划的内容
①利用社会保障的计划
②购买商业性人寿保险公司的年金产品计划
③个人退休金计划
（3）退休规划中的误区
①计划开始太迟
②对收入和费用的估计太过于乐观
③投资过于保守
（4）退休规划的步骤
完整的退休规划设计，包括：
工作生涯设计——估算退休金的多少
退休后生活设计——估算退休后的花费支出
自筹退休金的储蓄投资设计。
①客户退休生活设计
②客户退休后第一年费用需求分析
③客户退休期间费用总需求分析
E——退休后第一年支出
c——退休后生活费用增长率
r——投资报酬率
n——退休后预期余寿
④确定退休后的年收入情况。主要由社会保障收入、雇主退休金、补贴、儿女孝敬、投资回报和其他收入组成。
（5）退休规划的影响因素
最大影响因素包括通货膨胀率、工资薪金收入增长率与投资回报率
（6）客户自筹退休金的来源：
①运用过去的积蓄投资
②运用现在到退休前的剩余工作生涯中的储蓄来积累。
【例题】下列理财工具最适合于退休养老规划的是（ ）。
A.大豆期货
B.权证
C.平衡性基金
D.ST股票
『正确答案』C
（五）投资规划
1.投资规划概述
理财师在制定投资规划时首先需考虑的是某种投资工具是否适合客户。要做到这一点，银行从业人员就要熟悉各种投资工具的特性和投资基本理论。
（1）投资是指投资者运用资本购买实际资产或金融资产以实现资产增值或获得一定收益的行为。包括实物投资和金融投资。
2.投资规划的步骤
（1）确定客户的投资目标
客户的主要投资目标：
①出于一定目的的资本积累：应付突发事件、家庭大额消费和支出、子女教育和个人职业生涯教育、一般性投资组合以积累财富
②防范个人风险：过早死亡、丧失劳动能力、医疗护理费用、托管护理费用、财产与责任损失、失业
③提供退休后的收入
（2）让客户认识自己的风险承受能力
风险是结果对于预期的偏离，通常风险与收益是对称的。承担风险的后果是获得收益和承受损失。风险越大、收益/损失越大。
不同人对于风险的承受能力是不一样的，理财师一般情况下都是通过风险测试、客户年龄及其资产状况进行综合判断。
（3）根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划
①根据客户的投资目标和风险承受能力来确定投资策略；
②根据投资策略和金融市场的客观情况，拟定一套组合投资方法——投资计划
③投资计划的注意要点：既要保障投资目标，又要注意风险的规避和分散。
（4）实施投资计划。按照投资组合方案进行投资。
（5）监控投资计划
①密切跟踪投资的商品
②评估投资策略和方法
③根据个人的情况变化、结合国家政策和相关法律法规的改变、经济环境的变迁、新的金融商品的出现等不断修正投资计划。
【例题】由于个人的环境、目标、态度和需求各不相同，所以每个人的目标可能有很大不同。下列不属于投资目标的是（ ）。
A.出于某些目的的资本积累如应付突发事件
B.通过社会养老金和个人商业养老保险提供的退休收入
C.防范个人风险
D.退休后的收入不足以通过保险实现的部分
『正确答案』B
『答案解析』通过社会养老金和个人商业养老保险提供的退休收入不需要通过投资实现，因此也不是投资的目标。
归纳总结：
一、理财顾问服务概述
（一）理财顾问服务概念
（二）理财顾问服务流程
（三）理财顾问服务特点
二、客户分析
（一）收集客户信息
（二）客户财务分析
（三）客户风险特征和其他理财特征分析
（四）客户理财需求和目标分析
三、财务规划
（一）现金、消费和债务管理
（二）保险规划
（三）税收规划
（四）人生事件规划
（五）投资规划
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