第二章 金融市场
金融资产分类：基础性金融资产（债务性资产、权益性资产）、衍生性金融资产（远期、期货、期权、互换）
1、金融市场的特点：市场商品的特殊性、市场交易价格的一致性、市场交易活动的集中性、交易主体角色的可变性
2、利率作为货币资金价格的表现形式，在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致
3、金融市场的7大功能：微观（集聚、财富、避险、交易）、宏观（资源配置、调节、反映）
4、金融市场的流动性和产品的多样性维系了市场的财富效应。流动性是金融市场效率和生命力的体现。
5、金融市场为市场参与者提供的2种风险补偿方式：①保险机构出售保单②金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到风险对冲、风险转移、风险分散和风险规避的目的。
6、金融市场的参与当事人：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
7、企业是金融市场运行的基础，是重要的资金供给者和需求者；在金融市场上，居民是最大的资金供给者。
8、按照交易标的物的不同，金融市场分为：货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、 黄金市场
9、按金融商品交易的交割方式，金融市场可分为：现货市场(现金交易、固定方式交易、保证金交易方式）、衍生市场
10、金融衍生品市场分为：期货市场、期权市场、远期协议市场、互换市场
11、2002年10月30日上海黄金交易所开业，标志着我国黄金市场正式开始运作
12、目前现货市场中的大部分交易是：固定方式交易（成交日和结算日之间有一定的间隔）
13、衍生市场代表性的金融衍生工具有：远期、期货、期权
12、期货市场的基本特征：套期保值、价格发现、规避风险
13、从金融市场的实践看，适合于期货市场交易的金融产品，常是价格易变化、风险性较大的金融资产，如股票、外汇、黄金。但债券因价格比较稳定，常没必要进行期货交易。
14、货币市场的功能：融通短期资金、资金运营管理、宏观经济调控
15、央行调节货币供应量的3大手段：存款准备金率、再贴现率、公开市场业务
16、同业拆借市场在央行货币政策实施中发挥核心作用
17、商业票据的特点：融资成本低、融资灵活、利率敏感性强、票据信用度高、票据期限短、票据面额大
18、商业票据的一级市场发行量大，二级市场交易量小
19、商业票据的主要发行方式：间接销售。发行商业票据的目的：融通短期、季节性和临时性资金
20、银行承兑汇票的特点：安全性高、信用度高、灵活性好
21、比较典型、有代表性的同业拆借利率：伦敦银行同业拆借利率、新加坡银行同业拆借利率、香港银行同业拆借利率，其中伦敦银行同业拆借利率是浮动利率融资工具的发行依据。
22、回购交易分为：封闭式回购、开放式回购。在开放式回购中，逆回购方拥有买入证券完整的所有权和处置权
23、在期限相同的情况下，回购协议利率与货币市场利率的关系：
短期政府债券利率＜回购协议利率＜银行承兑汇票利率＜可转让定期存单利率＜同业拆借利率
24、同业拆借利息=拆借金额×拆借利率×（生息天数/365）
短期政府债券投资收益率=（面额—价格）/价格×（360/到期天数）
国库券价格=360×面额/（收益率×到期天数+360）
25、资本市场的交易对象：股票、债券、证券投资基金
26、在我国股权分置条件下，股票分为：国家股、法人股、公众股、外资股
27、债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性
28、债券的收益来源：利息收益、资本利得、再投资收益
29、证券投资基金得特点：规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低
30、证券交易遵循得原则：时间优先、价格优先
31、股票发行的定价方法：市盈率法、可比公司竞价法、市价折扣法、贴现现金流量法
32、国债发行的方式：直接发行、代销发行、承购包销发行、招标拍卖发行
33、我国3类公司可发行公司债券：股份有限公司、有限责任公司、国有独资企业或国有控股企业
34、债券的交易形式：现货交易、期货交易、回购交易
35、一般来说，债券价格与到期收益率成反比，债券市场价格与市场利率成反比
36、证券投资基金的3个基本当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人
37、开放式基金的赎回价，不受市场供求关系的影响，主要取决于基金单位净资产值
38、按交易场所划分，金融衍生工具分为：场内交易工具（如股指期货）、场外交易工具（如利率互换）
按基础工具的种类，金融衍生工具分为：股权衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具
按交易方式，金融衍生工具分为：远期、期货、期权、互换
39、金融衍生工具的特性：可复制性、杠杆特性
40、高杠杆比例的特点，放大了金融衍生工具的风险
41、金融衍生工具的4类交易主体：套期保值者（风险对冲者）、投机者、套利者、经纪人
42、套利分为：跨市套利、跨时套利、跨品种套利
43、金融衍生品市场的功能：转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置
44、金融衍生市场的主流交易方式：套期保值
45、金融衍生品市场分为：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场
46、金融远期合约分为：远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约
47、金融远期合约的优点：规避价格风险。缺点：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证
48、远期利率协议的作用：通过固定将来实际支付的利率而避免利率变动风险。买方是为了规避利率上升的风险，卖方是为了防范利率下降的风险
49、远期利率协议的优点：简便、灵活、不支付保证金，缺点：存在信用风险和流动性风险。
50、“3×6，8%”的合约表示的是：于3个月后起息的3个月期协议利率为8%的合约
51、远期利率协议中，当市场利率上升，由卖方支付结算金给买方；当市场利率下降，由买方支付结算金给卖方
52、期货持仓结算称为浮动盈余结算，期货平仓结算称为买卖盈亏结算
53、目前，最主要、最典型的金融期货交易品种：利率期货、外汇期货、股指期货
54、期货交易的制度：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度
55、强行平仓的情形：①会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的②持仓量超出其限仓规定的③因违规受到交易所强行平仓处罚的④根据交易所的紧急措施应予强行平仓的
56、金融期权的4种交易策略：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权
57、金融互换的类型：利率互换、货币互换
58、货币互换的作用：降低筹资成本、调整资产负债的币种结构
59、外汇包括：外国货币、外币支付凭证、外币有价证券、特别提款权、其他外币资产
60、外汇市场的作用：①充当国际金融活动的枢纽②调剂外汇余缺，调节外汇供应③不同地区间的支付结算④运用操作技术规避外汇风险 61、外汇市场交易方式：即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、外汇期货交易、期权交易。
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