第一节 概述
借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的决定因素。——判断借款需求的本质
一、借款需求的含义
资金短缺——对现金的需求>供给(公司的现金储备)
二、借款需求分析的意义
通过了解借款企业在资本运作过程中导致资金短缺的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险，更合理地确定贷款期限，并帮助企业提供融资结构方面的建议。
银行在对客户进行借款需求分析时，要关注的三个要素：企业的借款需求原因，即所借款项的用途，同时还要关注企业的还款来源以及可靠程度。
分析的意义：
1、借款公司根本不了解自己借款需求的本质原因，银行无法确定贷款结构及利率;
2、企业可能缺少必要的财务分析技术来确定资本运作的最佳财务结构，银行可以为公司提供融资方面的合理建议，这不但有利于公司的稳健经营，也有利于银行降低贷款风险。
3、银行使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足该公司贷款的不同需求。
4、银行在受理贷款中的借款需求分析有利于银行进行全面的风险分析。
三、借款需求的影响因素
分析基础：三大表——现金流量表、资产负债表和损益表
现金流量表将现金的使用和需求分为资产的增加、债务的减少和与现金使用相关联的因素三类。
与现金使用相关联的因素又包括营业支出、投资支出和融资支出。
从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加;商业信用的减少及改变、债务重构可能导致流动负债的减少。固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加;红利支付可能导致资本净值的减少。
从损益表来看，一次性或非预期的支出、利润率的下降都可能对企业的收入支出产生影响，进而影响到企业的借款需求。
总体来看，借款需求的主要影响因素包括季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非预期的支出等。
第二节 借款需求分析的内容
一、销售变化引起的需求
1.季节性销售增长
具有季节性销售特点的公司将经历存货和应收账款等资产的季节性增长，存货增长通常会出现在销售旺季期间或之前，而应收账款增加则主要是由销售增长引起的。在季节性增长之后，这些资产会随着销售旺季的结束而减少，同时销售量也逐渐降低，公司经营将进入低谷时期。
季节性资产增加的三个主要融资渠道：
(1)季节性负债增加：应付账款和应计费用;
(2)内部融资，来自公司内部的现金和有价证券;
(3)银行贷款。
当季节性资产数量超过季节性负债时，超出的部分需要通过公司内部融资或者银行贷款来补充，这部分融资称作营运资本投资。银行贷款的还款来源主要是季节性资产减少所释放出的现金。
通过对现金流的预测以及月度或季度的营运资本投资、销售和现金水平等的分析，银行可以获得如下信息：
(1)决定季节性销售模式是否创造季节性借款需求;
(2)评估营运资本投资需求的时间和金额;
(3)决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。
2.长期销售增长
由于资产的效率很难实现长期持续的增长，所以资产的增加对于销售收入的增长就显得非常重要。
(1)资产增长的模式
核心流动资产指的是在资产负债表上始终存在的那一部分流动资产。这部分资产应当由长期融资来实现，具体包括核心流动负债的增长或营运资本投资的增加。当一个公司的季节性和长期性销售收入同时增长时，流动资产的增长体现为核心流动资产和季节性资产的共同增长。
公司可以通过多种渠道获得资金满足运营资本投资需求，其中留存收益是支撑销售长期增长的重要资金来源。用于支持长期销售增长的资本性支出(主要包括内部留存收益和外部长期融资)，其融资也必须通过长期融资实现。
银行判断公司长期销售收入增长是否产生借款需求的方法一般有以下几种：
①判断持续的销售增长率是否足：销售收入保持稳定、快速的增长;经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长;资产效率相对稳定，表明资产增长是由销售收入增加而不是效率的下降引起。
③确定若干年的“可持续增长率”并将其同实际销售增长率相比较。如果实际销售增长率明显高于可持续增长率的话，长期销售收入增长将产生借款需求。
