发行方式 | 公开发行（符合下列情形之一的） | 非公开发行 |
①向不特定对象发行证券的； ②向特定对象发行证券累计超过二百人的，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内； ③法律、行政法规规定的其他发行行为。 | 也称私募发行，是指采用非公开的方式，向特定的对象发行的行为。 | |
证券发行管理制度 | 注册制：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断。主张事后控制。 核准制：符合条件的发行公司，经证券管理机构批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。 审批制：一国在股票市场的发展初期采用。 我国股票发行管理制度的演变： 1993年4月25日，国务院颁布《股票发行与交易管理暂行条例》，标志着审批制的正式确立； 1999年7月1日，《证券法》正式实施，明确了核准制的法律地位； 2000年3月17日，证监会颁布《股票发行核准程序》； 2001年3月17日，上市公司股票发行核准制正式启动； 2019年修订的证券法正式确立了我国证券发行注册制。 | |
发行保荐 | 保荐人制度，是指由保荐机构及其保荐代表人负责发行人的上市建议和辅导，核实公司发行文件和上市文件的真实性、准确性和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任的一种制度。 | |
证券承销 | 指证券公司根据发行人的委托，为了发行人的利益向投资者销售、促成销售或者代为销售拟发行证券的行为。证券公司承销证券，应当同发行人签订代销或者包销协议。证券的代销、包销期限最长不得超过九十日。 | |
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