2023年上半年银行从业中级法律法规高频考点：证券发行

①向不特定对象发行证券的；

②向特定对象发行证券累计超过二百人的，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；

③法律、行政法规规定的其他发行行为。

也称私募发行，是指采用非公开的方式，向特定的对象发行的行为。

证券发行管理制度

注册制：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断。主张事后控制。

核准制：符合条件的发行公司，经证券管理机构批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。

审批制：一国在股票市场的发展初期采用。

我国股票发行管理制度的演变：

1993年4月25日，国务院颁布《股票发行与交易管理暂行条例》，标志着审批制的正式确立；

1999年7月1日，《证券法》正式实施，明确了核准制的法律地位；

2000年3月17日，证监会颁布《股票发行核准程序》；

2001年3月17日，上市公司股票发行核准制正式启动；

2019年修订的证券法正式确立了我国证券发行注册制。

发行保荐

保荐人制度，是指由保荐机构及其保荐代表人负责发行人的上市建议和辅导，核实公司发行文件和上市文件的真实性、准确性和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任的一种制度。

证券承销

指证券公司根据发行人的委托，为了发行人的利益向投资者销售、促成销售或者代为销售拟发行证券的行为。证券公司承销证券，应当同发行人签订代销或者包销协议。证券的代销、包销期限最长不得超过九十日。