退休养老规划的第四步：制订退休养老规划方案
第一步：计算退休养老资金需求。
以当前消费水平为参照指标，综合考虑未来维持一定生活品质所需要的资金并适当调整资金需求;计算预期寿命时要警惕“活得太久费用不够花”的风险。一般来说，通常预期寿命是在当地居民平均寿命基础上增加5~10岁，对于越保守的客户越应该延长预期寿命。
在计算资金需求的时候需要明确，退休养老需要的费用受到生存寿命、个人和家庭成员的健康状况、医疗养老制度的改革、通货膨胀率等诸多因素的影响，很难准确估算。这就要求理财师在制订退休养老规划时，依据自己的专业知识进行大体估算。
第二步：计算退休收人。
退休收入的主要构成包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险及其他收入等。就目前而言，社会养老金仍然是退休收入的主要来源，这项收入也是计算退休金缺口的主要数据。而企业年金、家庭存款方面等个体差异较大。以企业年金为例，截至2021年末，企业年金的参与职工为2875万人，而全国城镇职工基本养老保险参保人数为4.81亿人，企业年金的参与职工数量只占5.98%。
估算社会养老金收入最主要的困难在于社会养老制度的不断变化与调整。在实际工作中,“养老金替代率”这一指标被广泛运用。养老金替代率是国际通用的衡量劳动者退休前后养老保障水平差异的基本标准，通常以“某年度新退休人员的养老金领取水平与同年度在职职工的工资收入水平之间的比率”获得。从国际经验上看，养老金替代率大于70%即可维持退休前的生活水平;如果养老金替代率达到60%~70%，即可维持基本生活水平;如果养老金替代率低于50%，则生活水平会较之前有大幅下降。
第三步：计算资金缺口
退休后需要花费的资金(资金需求)和可收入的资金之间的差距就是客户应该自筹的退休资金，即退休养老规划的资金缺口。
具体来看，制订退休养老规划方案的时候，往往先用退休养老资金的需求(折现值)减去退休后收人(既定养老金)的折现值，这样就得到了退休养老基金的缺口(以下简称大缺口)。
退休养老基金的大缺口=PV退休需求-PV退休后既定养老金
由于客户目前可能已经积累了一定额度的退休养老金，并且这部分退休养老金也在不断投资增值，因此，将已经积累的退休养老金求到退休时刻的终值。然后用退休养老基金的缺口(大缺口)减去已经积累退休养老金在退休时刻的终值，这样就得到了退休养老基金的实际缺口(简称小缺口)，又称养老金赤字。
养老金赤字=养老金总需求-养老金总供给=PV退休需求-(FV退休前资金积累+PV退休后既定养老金）
其中,“PV退休需求”反映退休后在保持一定生活水平下的养老金总需求在退休时点的现值，也就是客户需要准备的养老金总需求;“FV退休前资金积累”来自工作期间的储蓄和投资，到退休时点可以积累的资金的未来值:“PV退休后既定养老金”来自退休后社保养老金等既定养老金在退休时点的现值，这两部分加起来即退休养老金的总供给。退休养老规划的目标就是使二者接近平衡，但现实中二者往往不相等，这也是产生退休养老规划需求的原因。解决养老金赤字是退休养老规划的核心。
第四步：制订退休养老规划。
养老投资规划的制定，基于前期对客户财务状况的了解，包括现有储蓄、投资分布和风险偏好，综合考虑养老金缺口，然后确定投资工具、投资组合的选择。一般而言用于退休养老金的投资要以稳健为主。有较大风险承受能力的人可以适当考虑将部分资金投资于股票、股票基金等风险收益相对较高的产品。如今，随着金融产品的创新和丰富，退休养老规划可以选择更多的理财工具。适合养老理财的常用工具还有养老险理财产品、养老目标基金、商业养老保险等资产管理产品，以及银行存款、债券、贵金属房产等资产。
