投资组合理论
系统性风险与非系统性风险 | 系统性风险 | ①不可分散 ②例：政策风险、利率风险、购买力风险、市场风险 | |
非系统性风险 | ①可通过分散投资降低甚至消除 ②例：经营风险、财务风险、信用风险、偶然事件风险 | ||
预期收益率 |
Ri为某一资产在第i种情形下的投资收益率； pi为投资收益率可能发生的概率。 | ||
必要收益率 | 必要收益率=无风险收益率+风险收益率 | ||
实际收益率与名义收益率 | 名义收益率=（1+实际收益率）×（1+预期通货膨胀率）-1 实际收益率=（1+名义收益率）/（1+预期通货膨胀率）-1 | ||
方差/标准差 | 投资组合实际收益率围绕预期收益率的波动。 预期收益率的标准差越大，预期收益率的分布越大，不确定性及风险越大。 | ||
协方差与相关系数 | 协方差 | ①两个随机变量协同运动的程度和方向，取值（-∞，+∞） ②协方差＞0，投资组合种的两种资产的收益同向变动 ③协方差＜0，投资组合种的两种资产的收益反向变动 ④协方差=0，两种金融资产的收益没有相关关系 | |
相关系数ρ | ①协方差的标准化，取值范围[-1,+1] ②相关系数为正，协方差为正；ρij=1，完全正相关 ③相关系数为负，协方差为负；ρij=-1，完全负相关 ④相关系数为0，协方差为0，表明两个随机变量不相关 | ||
β系数 | ①度量特定资产（或资产组合）的系统性风险 ②度量一种证券或投资组合相对总体市场的波动性 ③β越大，投机性越强 | ||
风险溢价 | 超出无风险收益率之上的必要收益率 | ||
效用 | 消费者在消费商品时所感受到的满足程度 | ||
无差异曲线 | 两种商品或两组商品的不同数量组合对消费者所提供的效用是相同的。 | ||
