（1）资本资产定价模型的基本假设
资本资产定价模型建立在马科维茨模型基础上。
马科维茨模型的假定 | ①投资者希望财富越多越好 ②投资者能事先指导投资收益率的概率分布为正态分布 ③投资风险用投资收益率的方差或标准差表示 ④影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项 ⑤投资者都遵守主宰原则（同一风险水平下选择收益高的，同一收益率水平下选择风险低的） | ①投资者是理性的 ②资本市场是完全有效的 |
资本资产定价模型的附加假设条件 | ⑥可以在无风险折现率R的水平下无限制地借入或贷出资金 ⑦所有投资者对证券收益率概率分布看法一致 ⑧所有投资者具有相同的投资期限 ⑨所有的证券投资可以无限细分 ⑩税收和交易费用可以忽略不计 ⑪所有投资者可以及时免费获得充分的市场信息 ⑫不存在通货膨胀，且折现率不变 ⑬投资者具有相同预期 |
（2）分离定理：投资者对风险的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是无关的。
（3）市场组合：在均衡状态下，每种证券在切点处投资组合都有一个非零的比例。
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