基本面分析

技术面分析

（1）技术分析的假设

①市场行为反应一切信息（反映性）

②价格沿趋势移动（趋向性）

③历史会重演（重演性）

（2）技术分析的要素：价格、成交量、时间、空间。

（3）常用技术分析的方法：指标法、切线法、形态分析法、K线法、波浪分析法。

（1）债券的收益率测度

（2）债券的定价

（3）收益率曲线

①正向收益率曲线，表明在某一时点上债券的投资期限越长，收益率越高。

②反向收益率曲线，表明在某一时点上债券的投资期限越长，收益率越低

③水平收益率曲线，表明收益率的高低与投资期限的长短无关。

（4）债券价格的波动性特征

①票面利率，债券的票面利率越低，波动性越大；

②债券期限，债券的期限越长，波动性越大；

③到期收益率，债券的到期收益率越小，波动性越大。

（5）债券的风险定义、分类、识别和计量

一般来说，债券投资的风险主要包括下面几类；利率风险、信用风险、汇率风险、再投资风险、赎回和提前兑付风险、流动性风险、通货膨胀风险等。


①利率风险：因利率变动带来的风险，债券的价格和利率的变动方向相反。

②信用风险：又称违约风险，指借款人不能履行合约，无法按时还本付息的可能性。债券投资的主要风险之一。

③汇率风险：当投资者持有债券的利息和本金以外国货币偿还或者以外国货币计算但是用本国货币偿还的时候，投资者就会面临汇率变动风险，称为汇率风险。

④再投资风险：在计算债券投资总收益的时候，利息的收益也占相当一部分比率，而利息收益的大小取决于再投资利率，如果再投资利率下降，那么债券再投资的收益就会减少，称这种风险为再投资风险。

（6）时点性因素对债券价格的影响

在我国，季节性因素是指由于农历春节、"十一"长假、季末等一些特殊时点性因素对货币市场流动性和利率水平造成影响。

心理分析是指依据行为金融学的理论，通过分析投资者心理，来判断市场走势。

行为金融学是金融学、心理学、行为学、社会学等学科相交叉的边缘学科，力图揭示金融市场的非理性行为和决策规律。

（1）直接比较法

①直接看收益率高低

②收益率相同看风险大小

（2）风险调整系数评价法