一、资本资产定价模型
1、资本资产定价模型的基本假设
资本资产定价模型建立在马科维茨模型基础上。
马科维茨模型的假定 | （1）投资者希望财富越多越好 | ①投资者是理性的 |
资本资产定价模型的附加假设条件 | （6）可以在无风险折现率R的水平下无限制地借入或贷出资金 |
2、分离定理：投资者对风险的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是无关的。
3、市场组合：在均衡状态下，每种证券在切点处投资组合都有一个非零的比例。
二、套利定价理论
假设每种股票的收益部分来自一般宏观经济影响（因素），部分来自公司独特的相关事件。
三、行为金融学
1、投资者的非理性行为
行为 | 表现 |
过度自信 | ①投资者者过分依赖自己的信息忽视公司情况或其它投资者的信息 ②投资者审视信息时，注重能增强他们自信心的信息，忽视伤害其自信心的信息 |
反应过度和反应不足 | 反应过度：对一些消息过于重视造成行为过激 反应不足：也可称保守主义 |
损失厌恶 | 决策过程中更倾向于“避害”而非“趋利” |
处置效应 | 投资者长期持有亏损证券，迅速卖出盈利证券 |
神奇式思考 | |
2、羊群效应
金融市场中的“羊群行为”是指由干受其他投资者采取的某种投资策略的影响而采取相同的投资策略，即投资人的选择完全依赖于舆论（随大流），或者说投资人的选择是对大众行为的模仿，或者过度依赖于舆论，而不是基于自己所挖掘的信息。
四、资产配置
1、资产配置的基本步骤
2、资产配置的基本方法
历史数据法 | 假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。 |
情景综合分析法 | 一般预测期间在3~5年。 |
3、不同投资者其风险偏好和风险承受能力不同，投资者应根据自身情况配置构建不同类型和不同权重的资产组合。
4、资产配置策略
（1）从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等。
（2）从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等。
（3）从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。
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