2021年银行从业个人理财_3招突破计算题-233网校

导语lead introduction

银行从业考法律法规+实务，其中实务科目包括个人理财、银行管理、公司信贷、风险管理、个人贷款五个科目。个人理财中的计算题掌握了能帮我们拿下不少分。

第一招

掌握高频公式考点

先掌握高频公式，针对性强化复习，学习才能事半功倍。

章节

考点分布

讲师讲解

基本概念：
时间价值基本参数的含义

现值（PV）：货币现在的价值，即资金期初价值
终值（FV）：货币在未来某个时间点上的价值，即资金期末价值
时间（t）：货币/资金使用的时间
利率（r）：影响货币时间价值程度的波动要素

现值与终值

	单期	多期
终值	FV=PV×（1＋r）	FV=PV×（1＋r）^t
现值	PV=FV/（1＋r）	PV=FV/（1＋r）^t

72法则

估计一定投资额倍增或减半所需要的时间的方法，即用72除以收益率或通胀率的数值就可以得到固定一笔投资（钱）翻番或减半所需时间。

有效年利率的计算

基本概念：
复利期间：使用不同的复利期间，得出的年利率不同。半年度、季度、月度……无限小
复利期间数量：一年内计算复利的次数。（以半年度为复利期间，复利期间数量=12/6=2次）

有效年利率

EAR=（1+r/m）^m-1

r：名义年利率；EAR：有效年利率；m：一年内复利次数

连续复利

FV=PV×e^rt

PV：现值；FV：终值；r：年利率；t：按年计算的投资期间；e=2.7182

期初年金与期末年金

	期末年金	期初年金
	现金流发生在当期期末，如房贷支出	现金流发生在当期期初，如生活费支出、教育费支出、房租支出等
现值	C为每期现金流	期初年金现值等于期末年金现值的（1＋r）倍
终值	C为每期现金流	期初年金终值等于期末年金终值的（1＋r）倍

永续年金【考概念较多】

永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如优先股和未规定偿还期限的债券的利息。

（期末）永续年金现值：PV=C/r

增长型年金

普通增长型年金：增长型年金（等比增长型年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流。
计算公式：C表示第一年现金流；g表示每年固定增长比率；r表示现金流的收益率或贴现率。

	增长型年金现值	增长型年金终值
当r>g
当r<g
当r=g

增长型永续年金：增长型永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流。
【期末增长型永续年金】公式（r>g）：PV=C/(r-g)

第二招

了解低频公式考点

学有余力的同学，了解低频公式，可以加强我们对相关知识点的理解

净现值（NPV）

概念：净现值（NPV）是指所有现金流（包括正现金流和负现金流在内）的现值之和。净现值为正值，说明投资能够获利，净现值为负值，说明投资是亏损的。
公式

内部回报率（IRR）

概念：又称内部报酬率或者内部收益率，是指使现金流的现值之和等于零的利率，即净现值等于零的贴现率。（即某项目r=IRR，则该项目不亏不赚）
公式

第三招

多做计算题实践练习

某房地产投资项目的名义利率为15%，试计算按月复利和按季度复利的有效年利率各位（）。（答案取近似值）

A、14.43%和14.24%

B、15.97%和15.24%

C、16.22%和15.87%

D、16.08%和15.87%

收起答案

参考答案：D

参考解析：EAR=（1+r/m）^m-1。
如果按月复利：EAR=（1+15%/12）¹²-1≈16.08%
如果按季度复利：EAR=（1+15%/4）⁴-1≈15.87%

某客户每年年初在银行存入一笔20万元资金，购买一年期理财产品，次年到期时，客户将所有资金的本里和继续购买理财产品，持续10年，假设理财产品预期年华收益率都不变为6%，10年后，客户在银行的资金为（）万元。

A、240

B、337期

C、264

D、279

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参考答案：D

参考解析：

10年后银行的资金总额=20/6%[（1+6%）¹⁰-1]（1+6%）≈279（万元）

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