2016年初级经济师金融重要知识点：证券发行

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　　2016年初级经济师金融重要知识点：证券发行

　　(一)证券发行市场

　　1、参与者：发行者、承销者、认购者

　　2、种类

　　⑴按对象划分：公募发行——非特定对象与私募发行——特定的投资者

　　⑵直接发行与间接发行

　　——直接发行是指不委托其他机构，由证券发行者自己组织销售的证券发行方式。

　　⑶折价发行、平价发行与溢价发行

　　(二)证券流通市场

　　1、证券交易所

　　⑴公司制：通过发行股票筹集资金组建起来的以盈利为目的的证券交易所。

　　⑵会员制：由若干证券商自愿组成的非盈利性的证券交易所。(我国采用此种)

　　——各券商申请以会员身份加入交易所，缴纳会费。

　　2、场外交易市场

　　⑴无集中固定场所，场外交易分散的无形市场;

　　⑵投资者无特别限制，直接与经纪商、自营商交易，开放型市场;

　　⑶交易种类繁多，少数上市证券，主要是各种非上市证券;

　　⑷买卖双方以协商议价方式确定价格;

　　⑸管理上比证交所相对宽松。