营运资金管理

流动资产：可以在1年内或超过1年的一个营业周期内运用或变为现金的资产，包括现金、交易性金融资产、应收账款及存货等。

流动资产减去流动负债后的余额即营运资金。

财务管理的日常活动是对营运资金的管理，包括对流动资产的管理和对流动负债的管理。

（一）现金管理

1.广义现金是指在生产经营过程中以货币形式存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

2.狭义现金仅指库存现金。

3.国家对现金管理有明确规定，包括：

（1）现金的使用范围。这里的现金是狭义概念上的现金，即企业的库存现金，只能在一定的范围内使用，如：支付工资、津贴；支付个人的报酬、劳保费用等规定的其他对个人的支出；差旅费；中国人民银行规定的其他支出。

（2）库存的现金一般以3～5天的零星开支为限。

（3）不得坐支现金，即企业不能用其收到的现金直接支付现金开支。

（4）不得出租出借银行账户。

（5）不能套用银行信用。

（6）不得保存账外公款，不能把公款以个人的名义存入银行。

4.现金是流动性最好的资产，但过量持有现金会发生机会成本，增加管理成本，降低整体资产的收益率水平。

（二）应收账款管理

1.应收账款：指企业由于对外销售其产品、材料、提供劳务及其他原因，应该向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。

2.应收账款管理的重点是制定适宜的应收账款政策。

3.应收账款政策是指企业在赊销或推迟劳务收款时，为对应收账款进行规划和控制所制定的基本原则和规范，主要包括信用标准、信用条件和收账政策三个方面。

（1）信用标准。信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。企业在制定或选择信用标准时，应考虑三个基本因素：

①同行业竞争对手的情况。

②企业承担违约风险的能力。

③客户的资信程度。客户资信程度的高低通常取决于五个方面，即客户的信用品质（Character）、偿付能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（Collateral）、经济状况（Conditions），简称“5C”系统。

（2）信用条件：指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。

信用条件的表示方式是“3／10，2／20，n／45”，其含义是：如果客户在开出发票的10天付款，享受3%的折扣；如果在开出发票的第11天到20天内付款，享受2%的折扣；如果客户放弃现金折扣，全部款项必须在45天内付清。

信用期限长，现金折扣率高，说明企业信用政策松，促销力度大。

（3）收账政策：亦称收账方针，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。

应收账款收回的可能性随拖欠时间的延长而变小，企业应该实行严密的监督，随时掌握应收账款的收回情况。

（三）存货管理

存货是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的物资。

企业拥有充足的存货不仅有利于生产的顺利进行，节约采购费用与生产时间，还可避免因存货不足带来的机会成本的产生。

然而，存货增加必然占用更多的资金，加大持有成本，影响企业获利能力的提高。因此，要合理确定企业存货的数量，增加存货的使用效率和效益。