1.含义P19：是指人们对财务活动的共同的、理性的认识，它是联系理论与实务的纽带。
2.特征：（五个特征）P20
（1）理财原则是财务假设、概念和原理的推论。具有理性认识的特征。
（2）理财原则必须符合大量观察和事实，被多数人所接受。财务理论有不同的流派和争论，甚至存在完全相反的理论。
（3）理财原则是财务交易和财务决策的基础。
（4）理财原则为解决新的问题提供指引。
（5）原则不一定在任何情况下都绝对正确。原则的正确性与应用环境有关，在一般性情况下它是正确的，而在特殊情况下不一定正确的。
例题： 下列关于理财原则的表述中，正确的有（ ）（2004年）
A.理财原则既是理论，也是实务
B.理财原则在一般情况下是正确的，在特殊情况下不一定正确
C.理财原则是财务交易与财务决策的基础
D.理财原则只解决常规问题，对特殊问题无能为力
【答案】ABC
二、理财原则的种类及内容
1.竞争环境原则： 对资本市场中人的行为规律的基本认识
（1）自利行为原则
含义：指人们在进行决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的条件下人们会选择对自己经济利益最大的行动。
理论依据：理性的经济人假设
应用：一个重要应用是委托-代理理论，另一个重要应用是机会成本的概念。
（2）双方交易原则
含义：指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在决策时要正确预见对方的反应。
应注意的问题：
理论依据：商业交易至少有两方、交易是“零和博弈”，以及各方都是自利的。
双方交易原则还要求在理解财务交易时要注意税收的影响。由于税收的存在，主要是利息的税前扣除，使得一些交易表现为“非零和博弈”。
（3）信号传递原则
含义：指行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。
应注意的问题：
信号传递原则是自利行为原则的延伸。
要求根据公司的行为判断它未来的收益状况；信号传递原则还要求公司在决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息。
（4）引导原则
含义：指当所有办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。
引导原则只在两种情况下适用：理解存在局限性，认识能力有限，找不到最优的解决办法；寻找最优方案的成本过高。引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使你避免采取最差的行动。它是一个次优化准则。
应注意的问题：
引导原则的一个重要应用是行业标准概念，另一个重要应用就是“自由跟庄”概念。
2.有关创造价值的原则： 是对增加企业财富基本规律的认识
（1）有价值的创意原则
含义：指新创意能获得额外报酬。
有价值的创意原则主要应用于直接投资项目，此外还可应用于经营和销售活动。
（2）比较优势原则
含义：指专长能创造价值。
应用：一个应用是“人尽其才、物尽其用”，另一个应用是优势互补。
比较优势原则要求企业把主要精力放在自己的比较优势上，而不是日常的运行上。
（3）期权原则
含义：是指在估价时要考虑期权的价值。
在评价项目时就应考虑到后续选择权是否存在以及它的价值有多大。有时一项资产附带的期权比该资产本身更有价值。
（4）净增效益原则
含义：指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。
净增效益原则的应用领域之一是差额分析法，另一个应用是沉没成本概念。
3.财务交易的原则：
是对财务交易基本规律的认识
（1）风险――报酬权衡原则
含义：指风险和报酬之间存在一个对等关系，投资人必须对报酬和风险作出权衡，为追求较高报酬而承担较大风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。
（2）投资分散化原则
含义：指不要把全部财富都投资于一个公司，而要分散投资。
应注意的问题：
投资分散化原则具有普遍意义，不仅限于证券投资，公司各项决策都应注意分散化原则。
（3）资本市场有效原则
含义：是指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地做出调整。
资本市场有效原则要求理财时重视市场对企业的估价。
市场有效性原则要求理财时慎重使用金融工具。如果资本市场有效，购买或出售金融工具的交易的净现值就为零。
（4）货币时间价值原则
含义：指在进行财务计量时要考虑货币时间价值因素。“货币的时间价值”是指货币在经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。
货币时间价值原则的首要应用是现值概念，另一个重要应用是“早收晚付”观念。
例题：为防止经营者因自身利益而背离股东目标，股东往往对经营者同时采取监督与激励两种办法。这是自利行为原则的一种应用。（ ）（2004年）
【答案】√
例题：下列关于“有价值创意原则”的表述中，正确的是（ ）。
A.任何一项创新的优势都是暂时的
B.新的创意可能会减少现有项目的价值或者使它变得毫无意义
C.金融资产投资活动是“有价值创意原则”的主要应用领域
D.成功的筹资很少能使企业取得非凡的获利能力
【答案】ABD
例题：假设市场是完全有效的，基于市场有效原则可以得出的结论有（ ）。
A.在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零
B.股票的市价等于股票的内在价值
C.账面利润始终决定着公司股票价格
D.财务管理目标是股东财富最大化
【答案】AB
