三、计算题
1.
【正确答案】：（1）预期报酬率
A股票的预期报酬率＝10%＋2×（15%-10%）＝20%
B股票的预期报酬率＝10%＋1.5×（15%-10%）＝17.5%
C股票的预期报酬率＝10%＋1×（15%-10%）＝15%
D股票的预期报酬率＝10%＋0.8×（15%-10%）＝14%
（2）A股票内在价值＝3/（20%-8%）＝25（元），大于市价20元，该投资者应购买该股票。
（3）ABC组合β系数＝50%×2＋20%×1.5＋30%×1＝1.6
ABC组合预期报酬率＝50%×20%＋20%×17.5%＋30%×15%＝18%
（4）ABD组合β系数＝50%×2＋20%×1.5＋30%×0.8＝1.54
ABD组合预期报酬率＝50%×20%＋20%×17.5%＋30%×14%＝17.7%
（5）该投资者为降低风险，应选择ABD投资组合，因为ABD组合的β系数低。
【该题针对“投资组合的风险和报酬”知识点进行考核】
2.
【正确答案】：协方差＝0.8×10%×12%＝0.96%
σp=（0.4×0.4×10%×10%+2×0.4×0.6×0.96%+0.6×0.6×12%×12%）1/2=10.67%
或者：
σp=（0.4×0.4×10%×10%+2×0.4×0.6×10%×12%×0.8+0.6×0.6×12%×12%）1/2=10.67%
【该题针对“单项资产的风险和报酬”知识点进行考核】
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