单项选择题
1. (2012年)下列关于激进型营运资本筹资政策的表述中，正确的是( )。
A、激进型筹资政策的营运资本小于0
B、激进型筹资政策是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策
C、在营业低谷时，激进型筹资政策的易变现率小于1
D、在营业低谷时，企业不需要短期金融负债


2. (2012年)下列关于配合型营运资本筹资政策的说法中，正确的是( )。
A、临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金
B、长期资产和长期性流动资产通过权益、长期负债和自发性流动负债筹集资金
C、部分临时性流动资产通过权益、长期负债和自发性流动负债筹集资金
D、部分临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金


3. (2010年)某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率(利息与可用贷款额的比率)高于名义利率(借款合同规定的利率)的是( )。
A、按贷款一定比例在银行保持补偿性余额
B、按贴现法支付银行利息
C、按收款法支付银行利息
D、按加息法支付银行利息


4. (2009年新制度)甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为6％，承诺费率为0．5％，甲公司需按照实际借款额维持10％的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是( )。
A、6％
B、6．33％
C、6．67％
D、7．o4％


5. (2002年)某企业向银行取得一年期贷款4000万元，按6％计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约为( )。
A、6％
B、10％
C、12％
D、18％

6. 关于激进型、适中型和保守型营运资本筹资政策，下列说法不正确的是()。
A、高峰时，三种筹资政策下均有：经营性流动资产=稳定性流动资产+波动性流动资产
B、低谷时，三种筹资政策下均有：经营性流动资产=稳定性流动资产
C、三种筹资政策在经营高峰时易变现率都小于1
D、低谷时，三种筹资政策下均有：临时性负债=0


多项选择题
7. (2011年)某企业的临时性流动资产为l20万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有()。
A、该企业采用的是配合型营运资本筹资政策
B、该企业在营业低谷时的易变现率大于1
C、该企业在营业高峰时的易变现率小于1
D、该企业在生产经营淡季，可将20万元闲置资金投资于短期有价证券


8. (2004年)复利计算负债利率时，有效年利率高于报价年利率的情况有()。
A、设置偿债基金
B、使用收款法支付利息
C、使用贴现法支付利息
D、使用加息法支付利息

简答题
9. (2012年)甲公司目前有一个好的投资机会，急需资金1000万元。该公司财务经理通过与几雾银行进行洽谈，初步拟定了三个备选借款方案。三个方案的借款本金均为1000万元，借款期限均为五年，具体还款方式如下：
方案一：采取定期支付利息，到期一次性偿还本金的还款方式，每半年末支付一次利息，每次支付利息40万元。
方案二：采取等额偿还本息的还款方式，每年年末偿还本息一次，每次还款额为250万元。
方案三：采取定期支付利息，到期一次性偿还本金的还款方式，每年年末支付一次利息，每次支付利息80万元。此外，银行要求甲公司按照借款本金的10％保持补偿性余额，对该部分补偿性余额，银行按照3％的银行存款利率每年年末支付企业存款利息。
要求：计算三种借款方案的有效年利率。如果仅从资本成本的角度分析，甲公司应当选择哪个借款方案?


10. (2010年)C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。
方案1：权益资本、长期负债和自发性负债始终保持在3400万元，其余靠短期借款提供资金来源。
方案2：权益资本、长期负债和自发性负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源
要求：
(1)如采用方案1，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策；
(2)如采用方案2，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策；
(3)比较分析方案1与方案2的优缺点。