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第九章 风险管理原则
第一节 风险概览
一、风险的定义
由于现代社会活动甚为复杂，每个人及各行各业每天都必须面对各种不同的风险。但是，到目前为止对于风险的定义，国内外学术界众说纷纭，尚未发展出一个简易明了、大家一致认同的说辞。经济学家、行为科学家、风险理论学家、统计学家以及精算师，均有自己的风险观念。在理论上，比较有代表性的观点有三种:第一种观点是把风险视为机会，认为风险越大可能获得的回报就越大，相应可能遭受的损失也越大;第二种观点把风险视为危机，认为风险是消极的事件，可能产生损失，这常常是大多数企业所理解的风险;第三种观点介于两者之间，也更为学术，认为风险是一种不确定性。在实务中，人们从不同的角度对风险进行理解。一般来说，风险的定义主要可分为以下两种:
(一)事件发生的不确定性
这是一种主观的看法，着重于个人及心理状况。由于对未来事情的发生难以预测，在企业的经营活动中常会遭遇到许多的不确定性，令企业经营者产生恐惧、忧虑，使得企业经营的绩效降低。相反地，不确定性并非全是风险，亦有充满希望的一面，为企业经营者带来希望、光明、迈向成功，获得盈利。因此，从主观观点而言，风险是指在一定情况下的不确定性，此不确定性意指:(1)发生与否不确定 (2)发生的时间不确定 (3)发生的状况不确定; (4)发生的后果严重性程度不确定。
(二)事件遭受损失的机会
这是一种客观的看法，着重于整体及数量的状况。该观点认为风险是指在企业经营的各种活动中发生损失的可能性，亦即企业在某一特定期间内的经营活动，例如某企业一年中遭受损失的概率介于 0与 l之间。若概率为 0，即表示该企业的经营活动不会遭受损失;若概率为 1，则该企业的经营活动必定会发生损失;若该企业在经营活动中发生火灾损失的概率为 0.5，亦表示该企业遭受火灾损失的风险可能在未来的两年中发生一次。因此，企业经营活动损失的概率越大，风险也越大。
二、风险的特性
风险具有客观性、普遍性、损失性和可变性四种特性。
(一)风险具有客观性
风险是不以企业意志为转移，独立于企业意志之外的客观存在。企业只能采取风险管理办法降低风险发生的频率和损失幅度，而不能彻底消除风险。(二)风险具有普遍性在现代社会，个体或企业面临着各式各样的风险。随着科学技术的发展
和生产力的提高，还会不断产生新的风险，且风险事故造成的损失也越来越大。例如，核能技术的运用产生了核子辐射、核子污染的风险;航空技术的运用产生了意外发生时的巨大损失的风险。
(三)风险具有损失性
只要风险存在，就一定有发生损失的可能。如果风险发生之后不会有损失，那么就没必要研究风险了。风险的存在，不仅会造成人员伤亡，而且会造成生产力的破坏、社会财富的损失和经济价值的减少，因此才使得个体或企业寻求应对风险的方法。
(四)风险具有可变性
风险的可变性是指在一定条件下风险具有可转化的特性。世界上任何事物都是互相联系、互相依存、互相制约的。而任何事物都处于变动与变化之中，这些变化必然会引起风险的变化。例如科学发明和文明进步，都可能使风险因素发生变动。
三、企业可能面对的风险种类
在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类:行业风险和经营风险。
(一)行业风险
行业风险是指在特定行业中与经营相关的风险。企业选择在哪个行业中经营显得非常关键。在考虑企业可能面对的行业风险时，以下几个因素是非常关键的:
1.生命周期阶段。
如本书第二章所述，行业有生命周期。企业会经历起步期、成长期、成熟期及最后的衰退期。显然，处于成长期的行业会比处于成熟期或衰退期的行业有利得多。
波动性。波动性是与变化相关的一个指标。波动性行业是指成长迅速变化，充满上下起伏的行业。波动性行业会涉及较大的不确定性，使计划和决策变得更难。波动性行业包括电子业、软件业、房地产业和建筑业。
集中程度。对企业来说，比较好的情况是在一个受保护的行业中处于垄断地位，就像某些国家公用事业公司或国家政府所管理的公司一样。但是，随着大多数国家的发展、国家企业私有化、关税壁垒降低，以及新兴行业与成熟公司的相互竞争，这些垄断地位已经被************，而且各行业变得更具竞争性。
