2024年基金从业《证券投资基金》超高频考点

2023年基金从业《证券投资基金》超高频考点

考点一：财务比率总结

流动性比率 流动比率 流动资产/流动负债

速动比率 （流动资产-存货）/流动负债

财务杠杆比率 资产负债率 负债总额/资产总额

权益乘数和负债权益比 权益乘数：资产总额/所有者权益总额

负债权益比：负债总额/所有者权益总额

利息保障倍数 息税前利润/利息

营运效率比率 存货周转率 年销售成本/年均存货

货周转天数 365天/存货周转率

应收账款周转率 销售收入/年均应收账款

应收账款周转天数 365天/应收账款周转率

总资产周转率 年销售收入/年均总资产

盈利能力比率 销售利润率 净利润总额/销售收入总额

资产收益率 净利润总额/总资产总额

净资产收益率 净利润总额/所有者权益总额

杜邦恒等式 净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数。这就是著名的杜邦恒等式。

考点二：现值与终值的计算

（1）单利法计算（每一计息期利息额相等）

终值FV＝PV×（1＋i×n）

现值PV＝FV/（1＋i×n）

（2）复利法计算

终值FV＝PV×（1＋i）n

现值PV＝FV/（1＋i）n

（3）贴现因子公式：1/（1＋i）n或（1＋i）-n，用（PV，i，n）表示

注：i表示利率；n表示年限

考点三：即期利率与远期利率

1.即期利率（st）：表示从现在起到未来某个时点t的年收益率。【指已设定到期日的零息债券的到期收益

2024年基金从业《证券投资基金》超高频考点

2023年基金从业《证券投资基金》超高频考点

考点一：财务比率总结

流动性比率 流动比率 流动资产/流动负债

速动比率 （流动资产-存货）/流动负债

财务杠杆比率 资产负债率 负债总额/资产总额

权益乘数和负债权益比 权益乘数：资产总额/所有者权益总额

负债权益比：负债总额/所有者权益总额

利息保障倍数 息税前利润/利息

营运效率比率 存货周转率 年销售成本/年均存货

货周转天数 365天/存货周转率

应收账款周转率 销售收入/年均应收账款

应收账款周转天数 365天/应收账款周转率

总资产周转率 年销售收入/年均总资产

盈利能力比率 销售利润率 净利润总额/销售收入总额

资产收益率 净利润总额/总资产总额

净资产收益率 净利润总额/所有者权益总额

杜邦恒等式 净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数。这就是著名的杜邦恒等式。

考点二：现值与终值的计算

（1）单利法计算（每一计息期利息额相等）

终值FV＝PV×（1＋i×n）

现值PV＝FV/（1＋i×n）

（2）复利法计算

终值FV＝PV×（1＋i）n

现值PV＝FV/（1＋i）n

（3）贴现因子公式：1/（1＋i）n或（1＋i）-n，用（PV，i，n）表示

注：i表示利率；n表示年限

考点三：即期利率与远期利率

1.即期利率（st）：表示从现在起到未来某个时点t的年收益率。【指已设定到期日的零息债券的到期收益

率】

2.远期利率（f）：从未来某一时点起到另一时点的利率水平

二者关系：（1＋S2） 2＝（1＋S1）（1＋f1,2）

考点四：股票的价值与价格

价值 票面价值 面值、票面金额，发行价可能不等于面值

账面价值 没有优先股时，每股账面价值＝公司净资产÷发行在外普通股股数

清算价值 清算时每一股份所代表的实际价值，通常低于账面价值

内在价值 理论价值，未来收益的现值，决定股票的市场价格

价格 理论价格 将股票预期利润按市场利率和有效期限折算的价值

市场价格 二级市场买卖价格，由价值决定，受供求关系直接影响

考点五：可转换债券

定义 在一段时间内，持有者有权按照约定转换价格／转换比例将其转换成普通股股票的公司债券，具有

普通债券和权益特征。转股前，只具备债权特征，享有债券利息；转股后，只具备股权特征，享有

股票的分红派息。【票面利率低于相同条件的普通债券】

转换计算 转换价格：转换成每股股票所支付的价格

转换价格＝可转换债券面值÷转换比例

转换比例×标的股票市价＞可转债价格，转换为股票；反之，继续持有可转债

转换比例：每张可转债转换成的普通股股数

赎回条款：发行人在约定条件触发时按事先约定价格赎回。【发行人权力】

回售条款：持有者在约定条件触发时按事先约定价格卖回给发行人。【投资者权力】

考点六：权证的分类