基金从业资格考试证券投资基金基础知识考点第十章:另类投资(私募股权投资的运作方式)
私募股权投资的运作是指私募股权投资机构对基金的成立和管理、项目选择、投资合作和项目退出的整体运作过程。
私募股权投资运作主要参与者
参与私募股权投资运作链条的市场主体主要包括被投资企业、基金和基金管理公司、基金的投资者以及中介服务机构。
1.被投资企业
被投资企业都有一个重要的特性——需要资金和战略投资者。
2.基金管理公司
私募股权投资需要以基金方式作为资金的载体,通常由基金管理公司设立不同的基金募集资金后,交由不同的管理人进行投资运作。
3.私募股权投资基金的投资者
投资者主要是机构投资者,也有少部分的富有个人,通常有较高的投资者门槛。
4.中介服务机构
随着私募股权投资基金的发展和成熟,各类中介服务机构也随之成长和壮大起来。
私募股权投资的操作流程
私募股权投资活动总的来说可分为四个阶段:
⒈项目寻找与项目评估
⒉投资决策
⒊投资管理
⒋投资退出四个阶段