基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》科目中涉及数字和公式计算。考试大纲中要求了解相关性的概念。基金计算题真题专项讲解>>
相关系数的概念
相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。
用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数，相关系数ρij总处于+1和-1之间，亦即|ρij|≤1。
(1)ρij=1，完全正相关，表示两种资产完全同步变化
(2)ρij= 0，零相关，表示两种资产的变化之间没有关系
(3)ρij=-1，完全负相关，表示两种资产完全反向变化
(4)0< | ρij |<1，这时我们称这两者不完全相关。
(5)当0< ρij <1时，ri与rj正相关，其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低);
(6)而当-1< ρij <0时，ri与rj负相关，其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的降低(增加)。
相关系数的例题
1.若证券A与证券B的相关系数为0.5,则两者之间的关系是( ).
A. 不相关
B. 负相关
C. 比例相关
D. 正相关
参考答案：D
参考解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率时间相关性的强弱。
2.以下关于资产收益相关的表述中，正确的是( )。
A.股票之间存在相关性，股票于债券之间也存在相关性
B.两类资产的相关系数越大，相关性就越高
C.关于相关性高的资产，可以获得较高的投资收益
D.如果两类资产的相关系数大于1，则可以通过卖出一部分资产来降低风险
参考答案：A
