9月基金从业证券投资基金真题考点：利率互换和货币互换

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【真题考点】利率互换和货币互换

【考纲要求】理解

【所属章节】第九章 第四节

【考点提炼】

1、利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。互换双方不交换本金，只按期由一方向另一方支付本金所产生的利息净额。

利率互换有两种形式：①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换;②基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。

2、货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。

货币互换中双方要以不同货币支付利息及本金，所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方。

【2019.9真题测试】关于利率互换和货币互换，以下表述正确的是(　　)。

A. 利率互换的合约双方互换的是不同币种下的相同利率

B. 利率互换的合约一方具有货币交换的权利，而没有货币交换的义务

C. 利率互换的合约双方互换的是不同币种为单位的利率

D. 利率互换的合约双方互换的是双方认为具有相等经济价值的现金流