之前我们说了基金从业的公式比较多，其中可以总结为两类：财务分析公式、证券投资分析分析公式。关于财务分析的公式已经汇总并举例了它的出题方式，本文的β系数、风险调整的收益指标等比较容易考，可重点记忆。财务分析公式指路：财务分析公式汇总>>
1、β系数的含义与应用
含义：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
计算公式：
式中，Cov(rp，rm)是投资组合p的收益与市场收益的协方差；δm是市场收益的方差。
2、资本资产定价模型
E(ri)为资产i的预期收益率,E(rm)为市场组合的预期收益率,rf无风险利率。
3、下行标准差
ri表示第i期即将收益率，rT表示目标收益率，n表示基金收益率小于目标收益率的期数
4、基金业绩评价——绝对收益
持有区间收益率 | 资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格×100%【资产价格的增减】 收入回报率=期间收入/期初资产价格×100% |
现金流和时间加权收益率 | R=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)-1 |
平均收益率 | 算数平均收益率（RA）
几何平均收益率（RG） (1+RG)n=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)
|
，R
5、基金业绩评价——相对收益
基金管理公司可根据基金选择适当的指数作为业绩比较基准，评估基金的相对收益。
算数法计算：ERa=Rp-Rb
几何法计算：ERg=(Rp+1)/(Rb+1)-1
6、基金业绩评价——风险调整后收益
夏普比率 |
| SP表示夏普比率，
σp表示基金收益率的标准差 |
特雷诺比率 |
| Tp表示特雷诺比率，
βp表示系统风险。 |
詹森α |
|
|
信息比率 |
|
σp-b表示跟踪误差。 |
表示基金的平均收益率，
表示平均无风险收益率，
表示基金的平均收益率，
表示平均无风险收益率，
表示投资组合平均收益率；
7、绝对收益归因
BMV是证券期初市场价格，R为区间收益率，C为收益贡献，i表示单个收益贡献因素，n为贡献因素总数量。
8、除权与除息
我国证券交易所在权益登记日的次一交易日对该证券作除权、除息处理。除权（息）日该证券的前收盘价改为除权（息）日除权（息）参考价。
除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例）/（1+股份变动比例）
权证业务中的除权除息
除权：新行权价格=（原行权价格×标的证券除权日参考价）/除权前一日标的证券收盘价
新行权比例=（原行权比例×除权前一日标的证券收盘价）/标的证券除权日参考价
除息：新行权价格=（原行权价格×标的证券除息日参考价）/除息前一日标的证券收盘价
【真题再现】某股票的前收盘价为10元,经每10股分红0.5元的现金红利后,该股票的除息参考价为( )。
A. 9.95元
B. 10.5元
C. 10.05元
D. 9.5元
参考解析：除权(息)参考价的计算公式为：(前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例)/1+股份变动比例，本题中股份变动比例为0
故除息参考价=（10-0.5）/1=9.95
故本题选择A选项。
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